Tässä on Palantirin osakekurssi, jos markkina-arvo saavuttaa 1 biljoonan dollarin

Palantirin osakekurssi jatkoi nousuaan vahvan taloudellisen tuloksen jälkeen. PLTR:n osakkeet hyppäsivät 4,5 % ennätyskorkealle, mikä nosti sen markkina-arvon yli 380 miljardiin dollariin. Se on hypännyt 550 % viimeisen 12 kuukauden aikana, mikä tekee siitä yhden parhaiten menestyneistä yrityksistä.

Palantirin liiketoiminta ampuu kaikilla sylintereillä

Palantir julkaisi vahvan taloudellisen tuloksen, joka osoitti vahvaa kysyntää ohjelmistolleen. Sen Yhdysvaltain liikevaihto nousi 68 % vuotta aiemmasta ja 17 % QoQ:sta 733 miljoonaan dollariin.

Mikä tärkeintä, sen Yhdysvaltain kaupalliset tulot kurovat umpeen kuilua valtion tuloihin, kun yhä useammat yritykset omaksuvat sen teknologian. Divisioonan liikevaihto oli 306 miljoonaa dollaria verrattuna julkishallinnon segmentin 426 miljoonaan dollariin.

Yhdistetty liikevaihto hyppäsi 48 % 1 miljardiin dollariin, kun yhtiö teki 157 kauppaa, joiden arvo oli vähintään 1 miljoona dollaria. Yhä useammat yritykset ottavat käyttöön sen Foundry-ratkaisun, joka auttaa yrityksiä integroimaan tietoja eri lähteistä ja analysoimaan niitä hyvin.

Mikä tärkeintä, yritys hyötyy AIP-ratkaisustaan, joka auttaa muita yrityksiä rakentamaan tekoälysovelluksia. Esimerkiksi Fannie Maen kaltainen yritys käyttää teknologiaansa nopeuttaakseen asuntolainapetosten havaitsemista.

Näin ollen yhtiön oikaistu vapaa kassavirta hyppäsi 568 miljoonaan dollariin, kun taas oikaistu käyttökate oli 470 miljoonaa dollaria. Toimitusjohtaja Alex Karp sanoi lausunnossaan:

PLTR:n markkina-arvo voi hypätä 1 biljoonaan dollariin

Yleinen argumentti PLTR-osakekurssia vastaan on, että se on erittäin yliarvostettu. Lisäksi tämä on lähes 400 miljardin dollarin yritys, joka tuottaa alle 5 miljardin dollarin vuositulot. Tämä luku antaa sille hinta-myyntisuhteen 123 ja termiini-PE-suhteen 277.

Nämä ovat valtavia lukuja, kun otetaan huomioon, että NVIDIAn kaltaisen yrityksen termiini-PE-suhde on 38 ja hinta-myyntisuhde 28.

Silti kannattajat uskovat, että yrityksen arvostus on perusteltu, ja huomauttavat, että vain kourallinen yrityksiä käyttää sen ohjelmistoa toistaiseksi. Pelkästään Yhdysvalloissa on tuhansia suuria julkisia ja yksityisiä yrityksiä, joten sillä on suuret kohdemarkkinat.

Mikä tärkeintä, yritys ei ole niin yliarvostettu kuin sen luvut osoittavat. Ohjelmistoyritykset arvostetaan yleensä 40-säännön avulla, jossa tarkastellaan myynnin kasvua ja sen marginaaleja.

PLTR:n tapauksessa yhtiön liikevaihdon kasvu oli 48 %, kun taas sen tulomarginaali oli 46 %, mikä antaa sille 94 %:n kertoimen, joka on paljon korkeampi kuin 40. Tämä tarkoittaa, että sen kasvu ja marginaalit kiihtyvät.

Palantir odottaa vuotuisen liikevaihtonsa olevan 4,14–4,15 miljardia dollaria, mikä vastaa 45 prosentin vuotuista kasvuvauhtia. Jos sen marginaali pysyy 46 prosentissa, se tarkoittaa, että sen moninkertainen sääntö 40 on yli 90 prosenttia, mikä tekee siitä edullisen.

Perustapaukseni on, että yrityksen markkina-arvo hyppää 1 biljoonaan dollariin. Sillä on nyt 2,36 miljardia ulkona olevaa osaketta, mikä tarkoittaa, että sen on päästävä 423 dollariin saavuttaakseen 1 biljoonan dollarin.