Amer Sportsin osake nousi 4 % sen jälkeen, kun UBS nosti hintatavoitetta ja kasvunäkymiä

Amer Sportsin osakkeet nousivat keskiviikkona 4 % sen jälkeen, kun UBS toisti suomalaisen urheiluvälineyhtiön ostoluokituksen ja nosti hintatavoitteensa 50 dollarista 52 dollariin osakkeelta.

Uusi tavoite viittaa yli 45 prosentin nousuun tiistain 35,74 dollarin sulkemisesta.

UBS:n analyytikko Jay Sole on leimannut yrityksen, joka omistaa tunnettuja tuotemerkkejä, kuten Arc'teryx ja Wilson, "poikkeukselliseksi kasvuosakkeeksi".

Hän viittasi odotettua parempiin toisen vuosineljänneksen tuloksiin ja vahvoihin koko vuoden näkymiin todisteena Amer Sportsin vahvoista perustekijöistä.

Osake nousi keskiviikkona 4,8 % 37,46 dollariin. Kirjoitushetkellä sen arvo oli 36,92 dollaria.

Arc'teryxin ja Salomonin suorituskyky

Sole huomautti, että Amer Sportsin Arc'teryx- ja Salomon-brändit olivat keskeisiä tekijöitä sen viimeaikaisessa neljännesvuosittaisessa tuloksessa.

Hän väitti, että markkinat aliarvioivat sekä Arc'teryxin liiketoimintamallin joustavuuden että brändin vahvan aseman Kiinassa.

"Markkinat aliarvioivat mielestämme Arc'teryxin liiketoimintamallin vahvuuden ja sen, kuinka hyvässä asemassa yritys on Kiinassa", Sole sanoi.

Hän lisäsi, että Amer Sportsin osakkeen viimeaikainen lasku tulosten jälkeen liittyi todennäköisesti asemointiin ja tukkukanavan meluun, eikä mihinkään perustavanlaatuiseen heikkouteen.

Yhtiön neljännesvuosittainen tulos, jota nämä kaksi tuotemerkkiä tukevat, vahvisti UBS:n vakaumusta siitä, että Amer Sportsilla on mahdollisuus hyödyntää premium-urheilu- ja ulkoiluvarusteiden kasvavaa kysyntää maailmanlaajuisesti.

Kasvunäkymät ja -strategia

UBS ennustaa, että Amer Sportsin myynti voi kasvaa lähes 16 prosentin vuotuisella kasvuvauhdilla seuraavan viiden vuoden aikana.

Solen mukaan kasvua tukevat Arc'teryxin laajentuminen suoraan kuluttajille (DTC), Salomonin monikanavainen kehitys ja Ball & Racquet -segmentin syvempi kansainvälinen laajentuminen, johon Wilson kuuluu.

Kanavittain UBS odottaa nopeampaa DTC:n kasvua, jota johtavat uusien vähittäismyymälöiden avaaminen Pohjois-Amerikassa ja Kiinassa sekä kasvavat verkkokaupan volyymit.

Tämä muutos on linjassa laajemman alan trendin kanssa, jossa globaalit urheilubrändit keskittyvät suoramyyntiin marginaalien parantamiseksi ja kuluttajien sitoutumisen vahvistamiseksi.

Huolimatta joistakin häiriöistä tukkukanavissa, UBS korosti, että Amer Sportsin pitkän aikavälin kasvusuunnitelma pysyy ennallaan.

Markkinaskeptisyys vs. vahvat perustekijät

Vaikka UBS säilyttää nousujohteisen asenteen, Sole myönsi, että jotkut sijoittajat ovat edelleen varovaisia.

Huolenaiheet johtuvat Amer Sportsin merkittävästä altistumisesta Kiinaan, jossa kulutuskysyntä kohtaa vastatuulta, sekä laajemmasta globaalista taloudellisesta epävarmuudesta.

Silti UBS väittää, että yhtiön vahvat perustekijät ja kasvumahdollisuudet kompensoivat nämä riskit enemmän kuin paljon.

"Mielestämme AS on kasvuosake", Sole kirjoitti. "Vaikutuksemme on, että markkinat suhtautuvat epäilevästi Amerin kasvupotentiaaliin, koska sillä on suuri vipuvaikutus Kiinaan haastavan kuluttajaympäristön ja jatkuvan globaalin makrotalouden epävarmuuden keskellä. Näkemyksemme on kuitenkin, että Amerin kasvun perustekijät pysyvät vahvoina."

Amer Sportsin osakkeet ovat nousseet noin 30 % tähän mennessä vuonna 2025.

UBS:n päivityksen jälkeinen 4 prosentin lisähyppy keskiviikkona korostaa sijoittajien uutta optimismia yhtiön pitkän aikavälin näkymistä.