Oraclen osakekurssi romahtaa, kuten ennustimme: 16 %:n sukellus edelleen mahdollinen

Oraclen osakekurssi on vajonnut korjaukseen romahtaessaan 10 % tämän vuoden korkeimmalta tasolta. ORCL putosi alimmillaan 234 dollariin, mikä on alhaisin heilahdus sitten heinäkuun 15. päivän. Tämä artikkeli selittää, miksi Larry Ellisonin yritys voi pudota vielä 16 % 196 dollariin.

Oracle hyötyy hiljaa tekoälyhypestä

Hyperskaalaajat, kuten Microsoft, Google ja Meta Platforms, ovat kaikki tekoälyalan otsikot. Oracle ei saa juurikaan mainintaa, vaikka sen tekoäly- ja pilviliiketoiminnalla menee suhteellisen hyvin.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 11 % neljännellä neljänneksellä 15,9 miljardiin dollariin. Tätä kasvua vauhdittivat sen pilvipalvelut ja lisenssituki, joiden liikevaihto nousi 14 % 11,7 miljardiin dollariin.

Sen muiden divisioonien, kuten pilvilisenssien ja paikallisten lisenssien, liikevaihto kasvoi 9 % ja 8 %.

Mikä tärkeintä, yhtiön jäljellä olevat suoritevelvoitteet (RPO) nousivat 41 % 138 miljardiin dollariin. Tämä on merkki siitä, että sen kysyntä kasvaa, kuten Safra Catz totesi tuloslaskelmassaan. Hän väitti, että vaikka vuosi 2025 oli hieno vuosi, vuosi 2026 olisi vielä suurempi.

Lue lisää: Oraclen osake ennätyskorkealla: aika ottaa voittoja tai antaa sen toimia?

Yksi syy tähän optimismiin on se, että Oracle investoi datakeskuksiin tekoälyn työkuormituksen hyppääessä. Yhtiö päätti viimeisen vuosineljänneksen 23 monipilvidatakeskukseen ja rakensi aktiivisesti 47 lisää, jotka otetaan käyttöön seuraavan 12 kuukauden aikana. Larry Ellison sanoi lausunnossaan:

"Odotamme kolminumeroisen MultiCloud-liikevaihdon kasvun jatkuvan tilikaudella 26. Oraclen Cloud@Customer palvelinkeskusten liikevaihto kasvoi 104 % vuodentakaisesta. Meillä on toiminnassa 29 Oracle Cloud@Customer -palvelinkeskusta, ja toiset 30 rakennetaan tilikaudella 26."

Arvonmäärityshuolet ovat edelleen

Oraclen suurin haaste on, että viimeaikainen osakenousu on tehnyt siitä erittäin yliarvostetun yrityksen. Sen arvostuskertoimet ovatkin paljon korkeammat kuin muiden nopeammin kasvavien yritysten.

Esimerkiksi yrityksen termiini-P/E-suhde on 51, mikä on paljon korkeampi kuin alan mediaani 29. Sen ei-GAAP P/E-suhde 36 on myös korkeampi kuin muilla yrityksillä.

Esimerkiksi NVIDIAn, jonka liikevaihto kasvaa yli 50 %, P/E-suhde on 50. Samoin Oraclen arvostusmittarit ovat huomattavasti korkeammat kuin muiden yritysten, kuten Googlen, Microsoftin ja Amazonin.

Sellaisenaan yhtiön on suoriuduttava hyvin ja ylitettävä analyytikoiden arviot tämän arvostuksen perustelemiseksi. Kuluvan vuosineljänneksen keskimääräinen liikevaihtoarvio on 15 miljardia dollaria, mikä on 13 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Sen odotetaan myös tuottavan 66 miljardia dollaria ja 79 miljardia dollaria seuraavan kahden tilikauden aikana.

Oraclen osakekurssianalyysi

ORCL osakekaavio TradingView:ltä

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että ORCL-osakekurssi on pudonnut viime päivinä, kuten ennustimme. Se siirtyi 30. heinäkuuta 260,80 dollarin huipusta nykyiseen 234 dollariin.

Meneillään oleva romahdus on osa keskiarvon palautumista, tilannetta, jossa omaisuuserä putoaa historiallisiin keskiarvoihinsa. Samaan aikaan suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat muodostaneet laskevan eron jatkaessaan laskuaan.

Siksi todennäköisimmin lasku jatkuu, kun myyjät tavoittelevat vastusta 196 dollariin, joka on sen korkein heilahdus viime vuoden joulukuussa. Tämä tavoite on noin 16 % nykyisen tason alapuolella ja on jatkomerkki, mikä tarkoittaa, että osake palautuu sitten.