Teslan osakekurssi on kypsä suureen liikkeeseen, kun arvostusongelmat jatkuvat

Teslan osakekurssi on pysynyt tiukalla alueella tässä kuussa, kun sijoittajat odottavat seuraavaa katalysaattoria. TSLA:n arvo oli 330 dollaria, mikä on 53 % tämän vuoden alimman tason yläpuolella ja 32 % alimman pisteen alapuolella. Tässä artikkelissa tutkitaan, onko TSLA:n osakkeiden ostaminen turvallista tänään ja voidaanko sen arvostus perustella.

Teslan arvonmäärityshaaste

Teslan liiketoiminta kamppailee kautta linjan. Yhdysvalloissa ollaan huolissaan siitä, että sen liiketoiminta kärsii, kun Donald Trump lopettaa 7 500 dollarin verohyvityksen, joka on kannustanut käyttäjiä ostamaan sähköajoneuvoja.

Kuten kirjoitimme Lucidissa ja Rivianissa, on myös edelleen huoli siitä, että yhtiö menettää miljoonia dollareita polttoainepäästöhyvityksistään. Tämä on tärkeä liiketoiminta, joka tuo vuosittain korkeakatteisia tuloja.

Teslan Kiinan liiketoiminta kohtaa suuria haasteita, kun kilpailu Nion, BYD:n, Xpengin ja Li Auton kaltaisten yritysten kanssa kiristyy. Näistä kilpailijoista on tullut vahvempia kilpailijoita, joita heidän ajoneuvojensa laatu auttaa.

Tesla on myös jatkanut markkinaosuuden menetystä Euroopassa, ja sen myynti useimmissa maissa on romahtanut. Mikä tärkeintä, joillakin sen tuotteilla, erityisesti puolikuorma-autolla ja Cybertruckilla, ei mene hyvin, ja myynti laskee Yhdysvalloissa.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, kuinka huonosti Teslalla menee. Sen autoteollisuuden liikevaihto laski 16 % 16,6 miljardiin dollariin, kun taas energian tuotanto ja varastointi laskivat 7 % 2,7 miljardiin dollariin.

Ainoa yritys, joka kasvoi, oli "palvelut ja muut", jonka liikevaihto kasvoi 17 prosenttia 3 miljardiin dollariin. Tämä on huomionarvoista, koska tämä segmentti sisältää sen luottoliiketoiminnan, joka on nyt vaarassa.

Teslan marginaalit heikkenivät, ja operatiivinen marginaali laski 6,3 prosentista Q2'24:llä 4,1 prosenttiin Q2'25:llä.

Analyytikot odottavat, että Teslan liiketoiminta hidastuu tänä vuonna, ja vuotuisen liikevaihdon odotetaan olevan 92,78 miljardia dollaria, mikä on 5 % vähemmän kuin viime vuonna. Sen osakekohtainen tulos laskee tänä vuonna 1,69 dollariin ja paranee sitten 2,39 dollariin vuonna 2026. Vuoden 2026 osakekohtainen tulos on pienempi kuin viime vuonna tehty 2,42 dollaria.

Teslan kaltaisella hidastuvalla yrityksellä pitäisi olla pienet arvostuskertoimet. Sen tapauksessa se käy kauppaa termiinihinta-voittokertoimella 246, joka on ei-GAAP-kerroin 196. Toisin sanoen, jos kaikki tekijät pysyvät muuttumattomina, kestää 200 vuotta, ennen kuin Teslan voitot saavuttavat nykyisen arvostuksen.

Tesla, hidastuva autonvalmistaja, on nyt arvostettu enemmän kuin muut nopeasti kasvavat yritykset. Esimerkiksi tekoälyavaruutta hallitsevan NVIDIAn termiini-PE-suhde on 43, kun taas Microsoftin termiini-PE-suhde on 33.

Yksi syy siihen, miksi Tesla on niin yliarvostettu, on se, että se lyö vetoa robotaxi-teollisuudesta. Vaikka se on edistynyt tässä, onnistuminen etenkään maailmanlaajuisesti ei ole helppoa.

Teslan osakekurssianalyysi

Päivittäinen aikaväli osoittaa, että TSLA:n osakekurssi on liikkunut sivuttain viime kuukausina. Se on pysynyt 300 dollarin sisällä kesäkuusta lähtien.

Lähempi tarkastelu osoittaa, että se on muodostanut symmetrisen kolmiokuvion, jonka kaksi viivaa lähestyvät yhtymäkohtaansa. Siksi osake tekee todennäköisesti suuria liikkeitä kumpaankin suuntaan tulevina viikkoina.

Nouseva läpimurto saa sen nousemaan vastuspisteeseen 368 dollariin, joka on korkein piste kesäkuussa, kun taas hajoaminen saa sen putoamaan 274 dollarin tukeen.

Lue lisää: Teslan osake kääntyy tänään: tässä on se, mikä ruokkii volatiliteettia