Oktan osakekurssi muodostaa riskialttiin kuolemanristin ennen tulosta

Oktan osakekurssi on romahtanut karhumarkkinoille pudotettuaan 27 % tämän vuoden korkeimmalta tasolta. Sen arvo oli perjantaina 92 dollaria, ja se on muodostanut erittäin laskevan kuolemanristikuvion, joka viittaa enemmän laskuun.

Oktan tulosesikatselu

Kyberturvallisuusalan huipputoimija Okta on romahtanut viime kuukausina. Tämä romahdus alkoi maaliskuussa, kun yhtiö julkaisi neljännesvuosittaisen tuloksensa, jossa se leikkasi ennakoivaa viestintäänsä vedoten "epävarmaan taloudelliseen ympäristöön".

Viimeiset tulokset osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 12 % 688 miljoonaan dollariin ensimmäisellä neljänneksellä. Suurin osa näistä tuloista tuli sen tilausliiketoiminnasta, joka hyppäsi 673 miljoonaan dollariin.

Mikä tärkeintä, tilauskanta kasvoi 21 % 4,08 miljardiin dollariin. Tämä on tärkeä luku, joka osoittaa seuraavan 12 kuukauden aikana kirjattavan tilauskannan määrän.

Oktan kannattavuus jatkoi kasvuaan ensimmäisellä neljänneksellä, ja sen nettotulos nousi 62 miljoonaan dollariin, kun se edellisellä neljänneksellä oli 42 miljoonaa dollaria.

Seuraava tärkeä katalysaattori Oktan osakekurssille on sen toisen vuosineljänneksen tulosraportti, joka on määrä julkaista tämän viikon tiistaina.

Tulosohjeistuksessaan yhtiö ohjasi, että sen liikevaihto on 710–712 miljoonaa dollaria, mikä vastaa 10 prosentin vuotuista kasvuvauhtia. Sen ohjeistus oli, että sen ei-GAAP-liikevoitto oli 183–185 miljoonaa dollaria, mikä on 26 prosentin marginaali.

Johto odottaa, että sen vuotuinen liikevaihto on 2,85–2,86 miljardia dollaria ja vapaan kassavirtamarginaalin 27 %.

Wall Streetin analyytikot puolestaan näkevät Oktan liikevaihdon olevan 711 miljoonaa dollaria ja osakekohtaisen tuloksen nousevan 85 senttiin. Historian perusteella on todennäköistä, että yhtiön liikevaihto ja osakekohtainen tulos ovat odotettua paremmat, kuten se on tehnyt viime vuosina.

Tulevat tulokset antavat lisää väriä sen liiketoiminnalle ja näkevätkö se enemmän kysyntää yrityksiltä meneillään olevan tulliromahduksen keskellä. Palo Alto Networkin viimeaikaisten vahvojen tulosten perusteella on todennäköistä, että se raportoi vahvoja lukuja.

Onko Okta halpa vai kallis ennen ansaitsemista?

Oktan keskeinen huolenaihe on, että 16 miljardin dollarin arvoinen yritys on erittäin yliarvostettu. Lisäksi tämä arvostus antaa sille hinta-voittosuhteen (GAAP) 106 ja ei-GAAP-kertoimen 27. Sen arvostuskertoimet ovat paljon korkeammat kuin muilla alan yrityksillä.

Vaikka P/E-kertoimet ovat hyödyllisiä, sijoittajat käyttävät tyypillisesti 40-sääntöä arvioidakseen, ovatko yritykset ali- vai yliarvostettuja.

40-sääntö yksinkertaisesti lisää yrityksen liikevaihdon kasvun ja katteet. Oktan tapauksessa vuoden termiiniliikevaihdon kasvu on 10 %, kun taas ei-GAAP-liikevoittomarginaali on 25 %, mikä antaa sille 35 %:n 40-suhteen, mikä on merkki siitä, että se on hieman yliarvostettu.

Vapaan kassavirran marginaalia tarkasteltaessa 40-luvun sääntö on kuitenkin 42 %, mikä on hyvä.

Oktan osakekurssianalyysi

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että Oktan osakekurssi on siirtynyt karhumarkkinoille pudotettuaan toukokuun 127,46 dollarista 92 dollariin. Mikä pahempaa, se on muodostanut kuoleman ristikuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EM) ovat risteyttäneet toisensa.

Se on myös muodostanut pään ja hartioiden kuviolta. Siksi on olemassa riski, että Oktan osakekurssi jatkaa laskuaan, mahdollisesti 80 dollarin tukeen tuloksensa jälkeen. Siirtyminen kuoleman ristipisteen yläpuolelle 96 dollarissa mitätöi laskevan näkemyksen.