3 tärkeintä syytä välttää JEPQ ETF:ää sen 11 %:n tuotosta huolimatta

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) ampuu kaikilla sylintereillä, kun sijoittajat lisäävät allokaatioitaan. Se on hypännyt ennätyskorkealle, kun taas sen sisäänvirtaukset ovat nousseet yli 8 miljardia dollaria tänä vuonna. Sillä on ollut nettoulosvirtauksia vain kahdessa viikossa tänä vuonna.

JEPQ:lla on nyt yli 29 miljardia dollaria, mikä tekee siitä yhden suurimmista rahastoista katettujen puhelujen alalla. Tästä kasvusta ja sen 11 prosentin osinkotuotosta huolimatta on kuitenkin syitä välttää sitä tänä vuonna.

JEPQ ETF on kallis

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF on aktiivinen hallinnoitu rahasto, joka seuraa enimmäkseen Nasdaq 100 -indeksiin kuuluvia yrityksiä ja tuottaa sitten tuloja osto-optioiden myynnistä.

Rahasto saa osinkonsa salkuosingoista ja myös osto-optiopreemiosta. Vaikka preemio on hyvä, se rajoittaa myös pitkän aikavälin voittoja, varsinkin kun Nasdaq 100 -indeksi on vahvassa rallissa.

Sellaisenaan aktiivisesti hoidettu rahasto on kalliimpaa kuin muut passiiviset rahastot, kuten Invesco QQQ ETF (QQQ) ja Vanguard SandP 500 (VOO). Tässä tapauksessa se veloittaa 0,35 prosentin kulusuhteen, mikä tarkoittaa, että 100 000 dollaria maksaa noin 350 dollaria vuodessa.

Sitä vastoin Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) veloittaa 0,15 %, mikä maksaa noin 150 dollaria vuodessa. 200 dollarin ero on suuri, varsinkin kun pidät sitä monta vuotta.

JEPQ ei tuota liikaa tuottoa

Korkea kulusuhde on aina ymmärrettävää, kun sijoitetaan omaisuuteen, joka on osoittanut paremman tuottonsa.

JEPQ:n tapauksessa tärkein etu on, että sillä on korkea osinkotuotto kuin useimmilla ETF:illä. Sen 11 %:n tuotto on paljon enemmän kuin Nasdaq 100 -indeksin tarjoama 1 %. Tämä tarkoittaa, että henkilö saa aina korkeamman osinkoshekin kuin ne, jotka sijoittavat QQQM:ään.

Haasteena on kuitenkin se, että osinkotuotot eivät välttämättä johda korkeampaan kokonaistuottoon, joka sisältää osakkeen kehityksen ja osingon.

Hyödyntämällä katetun puhelun strategiaa rahaston voitot rajoitetaan aina, varsinkin kun Nasdaq 100 -indeksi on vahvassa rallissa.

Sellaisenaan, kun tarkastellaan kokonaistuottoa, QQQM ETF ylittää jatkuvasti JEPQ:n. QQQM:n kokonaistuotto viimeisen 3 vuoden aikana oli 100 %, kun taas JEPQ nousi 73 %. 27 %:n ero on huomattava, eikä siitä kannata luopua.

JEPQ:lla on verorajoituksia

Toinen tärkeä syy välttää JEPQ ETF:ää on se, että sillä on verorajoituksia, jotka eivät ole sen arvoisia. Ensinnäkin, toisin kuin muut suositut covered call ETF:t, JEPQ käyttää osakesidonnaisia velkakirjoja (ELN), jotka eivät täytä veroetuuskohtelun edellytyksiä. Sen sijaan optiopreemiota verotetaan epäedullisemmalla tavallisella tuloverokannalla.

Kaikki tämä tarkoittaa, että JEPQ ETF on sekä kallis rahasto, joka tarjoaa pienemmän tuoton että jota verotetaan korkeammalla verokannalla kuin tavallisia osinkoja.

Yhteenvetona voidaan todeta, että useimmat sijoittajat, joilla on pitkän aikavälin horisontti, pärjäävät aina hyvin sijoittamalla yksinkertaisiin passiivisiin ETF:iin kuin hienoihin aktiivisiin rahastoihin.