USD/CHF-ennuste: Miksi Sveitsin frangi ampuu kaikissa sylintereissä

USD/CHF-valuuttakurssi on pudonnut viimeisen kolmen peräkkäisen päivän aikana ja saavuttanut alimman tasonsa sitten heinäkuun 24. päivän, kun sijoittajat siirtyivät matalatuottoiseen Sveitsin frangiin. Se putosi alimmillaan 0,7928:aan, mikä on 14 % vähemmän kuin vuoden tähänastinen huippu.

Huippupankit suosivat Sveitsin frangia

USD/CHF on vetäytynyt viime kuukausina, kun sijoittajat dumppasivat Yhdysvaltain dollarin taloudesta ja sen suhteista muihin maihin liittyvien huolien vuoksi.

Bank of American huippuanalyytikko Shusuke Yamada sanoi muistiossaan, että hän piti Sveitsin frangia parhaana vaihtoehtona harkittavaksi Yhdysvaltain dollarin ja Japanin kasvavan riskipreemion keskellä.

Samoin Goldman Sachsin analyytikot huomauttivat, että Japanin jatkuvan poliittisen epävakauden pitäisi tukea Sveitsin frangia, josta on nyt tullut parempi turvasatama.

Sveitsin frangi on menestynyt maan alhaisista koroista huolimatta sen poliittisen vakauden, maailman asioiden puolueettomuuden ja vahvan talouden ansiosta. Tämä selittää, miksi useimmat valuuttavarannon hoitajat ovat lisänneet allokaatioitaan valuuttaan 0,76 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten vuoden 1992.

Yhdysvaltojen huolenaiheet ovat edelleen

USD/CHF-valuuttakurssi on romahtanut meneillään olevan Yhdysvaltain dollari-indeksin (DXY) romahduksen vuoksi kasvavien odotusten keskellä, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja.

Fedin leikkauksen todennäköisyys hyppäsi sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi perjantaina sarjan heikkoja työllisyyslukuja. Raportti osoitti, että talous loi 22 000 työpaikkaa, kun työttömyysaste nousi 4,3 prosenttiin.

Yhdysvaltain työmarkkinat ovat olleet odotettua heikommat, ja raportti on jäänyt odotetusta 75 000:sta. Lisäksi Bureau of Labor Statistics (BLS) sanoi, että talous menetti työpaikkoja kesäkuussa.

Sitä vastoin Sveitsin taloudella menee paremmin, ja kausitasoitettu inflaatio on 2,9 prosenttia. Inflaatio maassa on pysynyt paljon odotettua alhaisempana.

Yhdysvaltain tulevien inflaatiotietojen odotetaan osoittavan, että kokonais- ja kuluttajainflaatio kiihtyivät elokuussa. Tarkalleen ottaen keskimääräinen arvio on, että kokonaisinflaatio nousi 3 prosenttiin, kun taas kuluttajahintaindeksi nousi 3,1 prosenttiin, mikä on kauemmas Yhdysvaltain keskuspankin 2,0 prosentin tavoitteesta.

Siksi pankki todennäköisesti laskee korkoja keskiviikkona, vaikka Yhdysvallat on stagflaatiossa. Stagflaatio on ajanjakso, jolle on ominaista korkea inflaatio ja hidas talouskasvu.

Sitä vastoin sveitsiläinen pankki on laskenut korot nollaan ja saattaa painostaa sitä laskemaan korkoja negatiiviseksi vyöhykkeeksi frangin devalvoimiseksi.

USD/CHF tekninen analyysi

USD/CHF-kaavio |Lähde: TradingView

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että USD/CHF-valuuttakurssi on ollut voimakkaassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on pudonnut helmikuun 0,9200:sta 0,7922:een, mikä on alimmillaan sitten tämän vuoden heinäkuun.

Pari on siirtynyt 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alapuolelle, mikä on merkki laskutrendin vahvistumisesta. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt alle neutraalin pisteen 50.

MACD-ilmaisin on siirtynyt nollaviivan alapuolelle. Erityisesti se lähestyy hitaasti tärkeää tukitasoa 0,7870:ssä, joka on alimmillaan tämän vuoden heinäkuussa.

Siksi USD/CHF-valuuttakurssi todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat tukea 0,7870:ssa, jota seuraa psykologinen piste 0,7800:ssa, joka on alin taso 1. heinäkuuta.