Miksi Bloom Energyn osake menettää vauhtia kasvusta huolimatta

Bloom Energyn osake on romahtanut voimakkaasti viime viikkoina, laskien vuoden alusta saavutetusta huipustaan 350 dollarista noin 200 dollariin. Osake on laskenut seitsemän perättäistä kaupankäyntipäivää ja saavuttanut alhaisimman tasonsa 3. elokuuta jälkeen. Sen tekniset indikaattorit viittaavat mahdolliseen jatkolaskuun, ja jatkuvat arvostuskysymykset painavat edelleen sijoittajien tunnelmaa.

Bloom Energy kasvaa, mutta arvostusriskit jatkuvat

Bloom Energy on noussut yhdeksi Yhdysvaltojen nopeimmin kasvavista yrityksistä, kiitos jatkuvan datakeskusbuumin. Se on solminut kumppanuuksia alan suurimpien toimijoiden, kuten Oracle ja Nebiusin, kanssa. Äskettäin se allekirjoitti 25 miljardin dollarin sopimuksen Brookfieldin kanssa, yhden maailman suurimmista pääomasijoitusyhtiöistä.

Viimeisin tulosraportti osoitti, että sen liikevaihto nousi toisella neljänneksellä 165 prosenttia 1,06 miljardiin dollariin, kun se jatkoi paikan päällä tapahtuvan sähköntuotannon toimittamista datakeskuksille. Tämä kasvu todennäköisesti jatkuu lähitulevaisuudessa, kun yhtiö jatkaa projektien kaupallistamista.

Bruttokate nousi viime vuoden toisen neljänneksen 26,7 prosentista nykyiseen 33,4 prosenttiin, ja kannattavuus nopeutui. Toimitusjohtaja KR Sridhar sanoi:

“Tänään kaikki suuret yhdysvaltalaiset hyperscalerit sekä yli tusina yhdysvaltalaista neocloudia, tekoälytutkimusta ja colocation-datakeskusoperaattoria ovat validoineet ja hyväksyneet sähköratkaisumme niiden tekoälytehtaille. Bloom on nyt standardi tekoälyn paikan päällä tuotetulle sähkölle.”

Tämä kasvu todennäköisesti jatkuu, kun datakeskusten rakentaminen kiihtyy. Esimerkiksi Nvidia on saavuttanut rahoitussopimuksen OpenAI:n kanssa Ohiossa sijaitsevaa datakeskusprojektia varten, jonka arvoksi on ilmoitettu yli 105 miljardia dollaria. 

Se on myös solminut 500 miljardin dollarin sopimuksen useiden rahoitusyhtiöiden, kuten BlackRockin, BlackStonein, Goldman Sachsin ja Brookfieldin, kanssa datakeskusten rahoittamiseksi. Bloom Energy tulee olemaan yksi näiden investointien suurimmista hyötyjistä. 

Yahoo Financen tiedot osoittavat, että analyytikot ovat optimistisia sen kasvunäkymistä, erityisesti sen jälkeen kun yhtiö lanseerasi Power Connectin, joka voi lyhentää paikan päällä tehtävän sähköasennuksen aikaa yli 40 prosentilla.

Keskimääräisen ennusteen mukaan sen liikevaihto kasvaa tänä vuonna 103 prosenttia ja saavuttaa 4,13 miljardia dollaria. Sen jälkeen liikevaihto nousee yli 6,77 miljardiin dollariin ensi vuonna. Osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 0,76 dollarista 2,71 dollariin tänä vuonna. Sen odotetaan lähes kaksinkertaistuvan ensi vuonna 4,89 dollariin.

Suurin haaste on kuitenkin se, että yhtiö on muuttunut voimakkaasti yliarvostetuksi: ennustettu non-GAAP P/E on noin 74, mikä on huomattavasti korkeampi kuin S&P 500 -indeksin yli 20:n keskiarvo. Siksi sen on osoitettava vahvaa liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua tämän arvostustason oikeuttamiseksi.

Bloom Energyn osakkeen tekninen analyysi

BE-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että BE-osake on ollut voimakkaassa syöksyssä viime kuukausina. Se on laskenut vuoden alusta saavutetusta huipustaan 351 dollarista nykyiseen 200 dollariin. Se on myös poistamassa suurimman osan nousuista, jotka syntyivät yhtiön tulosjulkaisun jälkeen aiemmin tässä kuussa.

Osake on laskenut 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolelle, mikä viittaa siihen, että myyntipaineet hallitsevat markkinaa. Tämän vuoksi vähiten vastusta tarjoava suunta on alaspäin, ja seuraava merkittävä tavoite on 180 dollaria. Pitkällä aikavälillä osake kuitenkin todennäköisesti palautuu