Hersheyn osakkeet hyppäävät 3 % Goldman Sachsin kaksoispäivityksen jälkeen

Hersheyn osakkeet nousivat 3 % ennakkomarkkinoilla sen jälkeen, kun Goldman Sachs julkaisi harvinaisen kaksinkertaisen päivityksen suklaanvalmistajalle, nostaen sen luokituksen ostaa myynnistä ja nostaen hintatavoitteensa 222 dollariin 170 dollarista.

Uusi tavoite merkitsee yli 19 prosentin nousua maanantain päätöskurssista.

Päivitys tapahtuu Hersheyn haastavan vuoden jälkeen, joka on kohdannut toistuvia ohjeistusleikkauksia kaakaon hinnan, tullien ja markkinaosuuspaineiden nousun vuoksi.

Mutta Goldman Sachsin analyytikko Leah Jordan väitti tiistain muistiossaan, että monet näistä riskeistä on nyt hinnoiteltu kokonaan osakkeeseen, kun taas useita myötätuulia alkaa ilmaantua.

Kustannuspaineet jo hinnoiteltu

"Useiden ohjeistuksen alennusten jälkeen viimeisen vuoden aikana näemme nyt osakkeelle vakuuttavan riski/tuotto-asetelman, ja kustannuspaineet (esim. kaakao, tullit) ovat suurelta osin tiedossa ja heijastuvat odotuksiin", Jordan kirjoitti.

Hän lisäsi, että Hersheyn parantuneet markkinaosuustrendit yhdistettynä odotettuihin myötätuuliin vuoden toisella puoliskolla vahvistavat nousua.

Goldman odottaa yhtiön viimeaikaisten hinnoitteluilmoitusten edistävän ylisuurta tuloskasvua tilikaudella 2026.

Analyytikko korosti Hersheyn historiallisen vahvaa hinnoitteluvoimaa, joka on sidottu sen ikonisten tuotemerkkien portfolioon, keskeisenä tekijänä, joka tukee tätä näkemystä.

Jordan totesi myös, että vankan kuluttajataustan pitäisi auttaa kompensoimaan mahdollisia kysynnän joustoja, jolloin yritys voi siirtää kustannuksia tehokkaammin.

Markkinaosuuden palautuminen eri luokkien välillä

Hershey on kohdannut jonkin verran markkinaosuuden rapautumista viimeisen vuoden aikana, mutta Jordan huomautti, että viimeaikaiset tiedot osoittavat parannusta.

Yritys on alkanut saada jalansijaa kausi-, makeis- ja minttukategorioissa, mitä auttaa parempi hyllyjen sijoittelu ja markkinoinnin ja innovaatioiden uusi painotus.

Hänen mukaansa näiden luokkien elpymisen pitäisi tarjota lisätukea tulevina kuukausina.

Hersheyn johto on myös toteuttanut kohdennettuja strategioita parantaakseen suorituskykyä lähikaupoissa, jotka ovat suklaan ja välipalojen myynnin keskeinen jakelukanava.

Yksi raportissa korostettu aloite on yrityksen "kultainen standardiplanogrammi", joka on tietoon perustuva lähestymistapa lähikauppojen markkinointiin.

Jordan odottaa tämän strategian parantavan myyntiä, kun se otetaan käyttöön laajemmin, ja käyttöönoton odotetaan nousevan 60 prosenttiin myymälöistä vuoden loppuun mennessä, kun se tällä hetkellä on 50 prosenttia.

Analyytikot edelleen varovaisia päivityksestä huolimatta

Goldmanin nousevasta asenteesta huolimatta laajempi analyytikkoyhteisö on edelleen varovainen.

Hersheytä käsittelevistä 24 analyytikosta 17 arvioi osakkeen edelleen pidettäväksi LSEG:n tietojen mukaan.

Osakkeet kävivät tiistaina lähes 3 % korkeammalla ennakkomarkkinoilla päivityksen jälkeen.

Osake on noussut yli 9 % tähän mennessä tänä vuonna, vaikka se on edelleen jäljessä laajemmista markkinoista.

Goldmanin puhelu merkitsee merkittävää muutosta Hersheyn mielialassa, mikä korostaa kannattavuuden paranemisen potentiaalia, kun tuotantokustannukset vakiintuvat ja strategiset aloitteet saavat vetovoimaa.

Nähtäväksi jää, pystyykö yhtiö ylläpitämään tätä vauhtia ja täyttämään kohonneet odotukset vuonna 2026, mutta viimeisin arvio viittaa siihen, että riski/tuottoprofiili on nyt kallistumassa sen eduksi.