Ray Dalio paljastaa kaksi omaisuusluokkaa, jotka hyötyvät Yhdysvaltojen kasvavasta velasta

Vaikutusvaltainen sijoittaja Ray Dalio sanoo, että hallitsemattomat valtion menot ja siitä johtuva Yhdysvaltain velan kasvu ovat heikentäneet luottamusta perinteisiin valuuttoihin vuonna 2025.

Kun julkisen talouden epätasapaino syvenee, hän odottaa kullan ja hajautettujen valuuttojen menestyvän paremmin arvon säilyttäjinä.

Vuosittaisessa FutureChina Global Forumissa Bridgewater Associatesin perustaja kehotti sijoittajia kohdistamaan noin 10 % salkuistaan kultaan.

Metallin kasvava rooli maailmanlaajuisissa varannossa ja sen sietokyky valuutan heikkenemistä vastaan voivat nostaa sen hintaa entisestään loppuvuoden aikana.

Huomaa, että XAU/USD on tällä hetkellä hieman 3 700 dollarin tason alapuolella.

Miksi Yhdysvaltain velka kasvaa vuonna 2025?

Yhdysvaltain hallitus kamppailee kasvavan julkisen talouden vajeen kanssa, joka johtuu aggressiivisesta menopolitiikasta ja jatkuvista alijäämistä.

Dalion mukaan hallituksen vuotuinen vaje ylittää nyt 2 biljoonaa dollaria, johon liittyy 1 biljoonan dollarin korkomaksut ja tarve jälleenrahoittaa lähes 9 biljoonaa dollaria erääntyviä velvoitteita.

Koska globaalit sijoittajat eivät halua ottaa vastaan näin laajaa velkakirjojen liikkeeseenlaskua, kysynnän ja tarjonnan välinen epätasapaino on kärjistymässä.

Presidentti Donald Trumpin laajan vero- ja menopaketin ennustetaan lisäävän valtionvelkaa 3,4 biljoonalla dollarilla seuraavan vuosikymmenen aikana, mikä rasittaa entisestään julkisen talouden kestävyyttä.

Asiantuntijat varoittavat, että molempien puolueiden haluttomuus hillitä menoja on työntänyt järjestelmän kohti käännekohtaa.

Miksi Yhdysvaltain kasvava velka on myötätuuli kullalle?

Kullan vetovoima suojana rahapoliittista epävakautta vastaan on saamassa jalansijaa, kun perinteiset valuutat menettävät ostovoimaa.

Dalio korosti, että kun hallitukset kuluttavat liikaa ja keräävät kestämätöntä velkaa, niiden valuutoilla on taipumus heikentyä, mikä tekee kullasta houkuttelevamman vaihtoehdon.

Vuonna 2025 Yhdysvaltain dollari-indeksi on pudonnut jo yli 10 %, mutta kulta on vahvistunut vielä jyrkemmin ja päihittänyt useimmat fiat-valuutat.

Sijoittajat näkevät kullan yhä useammin paitsi hyödykkeenä, myös lähes varantovaluuttana.

Sen niukkuus, kestävyys ja historiallinen rooli vaurauden säilyttäjänä tekevät siitä luonnollisen turvapaikan julkisen talouden epävarmuuden aikoina.

Myös keskuspankit kasvattavat kultavarojaan ja vahvistavat sen strategista merkitystä.

Miksi kasvava velka on myötätuuli muille kuin fiat-valuutoille?

Ray Dalio viittasi myös ei-fiat-valuuttojen – kuten kryptovaluuttojen ja digitaalisten omaisuuserien – kasvavaan merkitykseen vaihtoehtoina valtion tukemalle rahalle.

Kun valtionvelkatasot nousevat jyrkästi ja finanssikuri heikkenee, luottamus fiat-järjestelmiin horjuu.

Muut kuin fiat-valuutat, jotka toimivat keskitettyjen rahakehysten ulkopuolella, tarjoavat hajautetun suojan inflaatiota ja valuutan heikkenemistä vastaan.

Kun dollarin valta-asema hiipuu, erityisesti Kiinan juanin yleistyessä maailmankaupassa, digitaalisia omaisuuseriä pidetään yhä enemmän elinkelpoisina arvon säilyttäjinä.

Bridgewater Associatesin perustajan mukaan, jos hallitukset jatkavat verouudistuksen kiertämistä, sijoittajat etsivät turvaa omaisuudesta, joka on immuuni poliittiselle manipuloinnille ja rahapolitiikan laimentamiselle.