Nikkei 225 -indeksin parhaat katalysaattorit Q4'25:llä

Japanin suurimpia yrityksiä seuraava Nikkei 225 -indeksi vetäytyi tärkeälle tukitasolle 45 000 jeniin, joka on laskenut vuoden tähänastisesta 45 900 jenin korkeimmasta tasosta.

Se on edelleen noin 45 % huhtikuun alimman tason yläpuolella. Tässä artikkelissa tarkastellaan tärkeimpiä katalyyttejä, jotka ohjaavat japanilaisia osakkeita neljännellä vuosineljänneksellä.

Japanin keskuspankin korkopäätökset

Yksi Nikkei 225- ja Topix-indeksien tärkeimmistä katalysaattoreista neljännellä vuosineljänneksellä on korkopäätös.

Pankki on pitänyt korot tasaisina tänä vuonna, mikä on auttanut tukemaan maan osakkeita.

Analyytikot odottavat keskuspankin tekevän ainakin yhden koronnoston tänä vuonna, koska inflaatio on edelleen merkittävästi tavoitetta korkeampi. Viimeisimmät kuluttajainflaatiotiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi hidastui elokuussa 2,7 prosenttiin maanantain korkeimmasta 4 prosentista, ja perusinflaatio on pysynyt yli 3 prosentissa.

He toivovat, että pankki nostaa korkoja tänä vuonna, selittää, miksi Japanin joukkovelkakirjojen tuotot ovat nousseet viime kuukausina, ja kymmenen vuoden korko on noussut 1,65 prosentissa vuoden alimmasta 1,06 prosentista.

Silti pankki on varovainen, että koronnostot heikentävät taloutta. Tiistaina julkaistu raportti osoitti, että maan vähittäismyynti laski elokuussa 1,1 % heinäkuun 0,4 %:n kasvun jälkeen. Myös teollisuustuotanto vetäytyi 1,1 % kuukauden aikana.

Yhdysvaltain keskuspankin korot

Toinen tärkeä katalysaattori Nikkei 225:lle on Yhdysvaltain keskuspankin toimet

Toisin kuin BoJ, Yhdysvaltain keskuspankki on omaksunut eriävän lähestymistavan korkoihin.

Pankki päätti laskea korkoja 0,25 % syyskuun kokouksessaan, ja virkamiehet ilmoittivat olevansa avoimia tekemään lisää leikkauksia tänä vuonna.

Silti jotkut Fedin virkamiehet ovat edelleen varoittaneet uusista koronleikkauksista. Cleveland Fedin johtaja Beth Hammack on väittänyt, että pankkien ei pitäisi laskea korkoja, koska inflaatio on pysynyt yli 2 prosentissa liian kauan.

Fed on viitannut työmarkkinoihin, jotka ovat heikentyneet merkittävästi viime kuukausina, ja työttömyysaste on noussut 4,3 prosenttiin.

Fedin toimilla on vaikutusta Nikkei 225 -indeksiin ja muihin globaaleihin vertailuarvoihin. Useimmissa tapauksissa indeksi hyppää, kun Fed laskee korkoja tai kun se on omaksunut kyyhkysmäisen politiikan.

Yhdysvaltain tullituomioistuimen päätös

Toinen merkittävä katalysaattori Nikkei 225 -indeksille tulee Yhdysvaltain oikeuslaitokselta, joka määrittää, onko Donald Trumpin pääpolitiikka laillista.

Hallinto on jo kärsinyt kahdesta oikeuden päätöksestä, joissa todettiin, että hänen tariffinsa olivat laittomia. Sitten se valitti tuomiosta, ja analyytikot odottavat tapauksen siirtyvän korkeimpaan oikeuteen.

Tuomioistuin antaa todennäköisesti päätöksen tapauksesta Q4:llä. Päätös, jonka mukaan Trumpin tullit olivat laittomia, nostaa Nikkei 225 -indeksiä, koska se poistaa merkittävät tullit, jotka Yhdysvallat lisäsi japanilaisille yrityksille.

Japanilaiset yritykset maksavat nyt 15 prosentin maksun suurimmasta osasta Yhdysvaltoihin lähetetyistä tuotteista. Trumpilla on kuitenkin edelleen joitain lähestymistapoja tullipolitiikkansa toteuttamiseen.

Yritysten tulos

Toinen tärkeä katalysaattori Nikkei 225 -indeksille on yritysten tulokset, jotka alkavat ilmestyä loka- ja marraskuussa.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että japanilaisten yritysten keskimääräinen tuloskasvu oli 25 % toisella neljänneksellä. Analyytikot odottavat kuitenkin tämän kääntyvän Q3:lla, kun tullit ja varovainen kotimainen kulutus iskevät.

Analyytikot odottavat, että kuluvan vuosineljänneksen keskimääräinen tuloskasvu on miinus 23 %.

Nikkei 225 -indeksi reagoi myös muihin katalyytteihin, kuten politiikkaan.

Juuri markkinat reagoivat siihen, kenestä tulee seuraava pääministeri Shigeru Isiban eron jälkeen. Jotkut parhaista kilpailijoista ovat Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayaki ja Takayuki Kobayashi.