AES Corp.:n osakkeet nousevat raportoidun 38 miljardin dollarin BlackRockin tukeman tarjouksen jälkeen

Yhdysvaltalaisen AES Corp.:n osakkeet nousivat yli 12 % keskiviikkona ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun BlackRockin omistama Global Infrastructure Partners (GIP) valmistelee noin 38 miljardin dollarin arvoista ostotarjousta.

Toteutuessaan kauppa olisi yksi historian suurimmista infrastruktuurihankinnoista.

Financial Times kertoi ensin, että infrastruktuuri-investointeihin erikoistunut GIP on lähellä sopimusta AES:n ostamisesta.

Tarjous arvottaisi yhtiön, mukaan lukien sen merkittävän velkataakan, noin 38 miljardiin dollariin.

Arvostus ja markkinatilanne

AES, joka operoi uusiutuvia omaisuuseriä ja yleishyödyllisiä laitoksia Indianassa ja Ohiossa ja hallinnoi nesteytetyn maakaasun tuontia Keski-Amerikassa ja Karibialla, päätti tiistaina 9,5 miljardin dollarin markkina-arvolla.

Yhtiöllä on noin 29 miljardia dollaria velkaa, mikä antaa sille hieman alle 41 miljardin dollarin yritysarvon, FactSetin mukaan.

Sähköyhtiö on kamppaillut sijoittajien mielialan kanssa viime vuosina.

Osakkeet ovat laskeneet 34 % viimeisen 12 kuukauden aikana ja lähes puolittuneet viimeisen kolmen vuoden aikana, mikä heijastaa laajempaa jäähtymistä kohti uusiutuvan energian investointeja.

Myös poliittisen tuen puute painoi raskaasti: Trumpin hallinto ilmoitti vähäisestä innostuneisuudesta uusiutuvia energialähteitä kohtaan, ja kongressi poisti vihreän energian verohyvitykset heinäkuussa, mikä painosti entisestään alan arvostusta.

Näistä vastatuulista huolimatta AES oli toipunut noin 40 % kesän pohjalukemista ostokiinnostuksen spekulaatioiden vuoksi.

Bloomberg raportoi ensin, että GIP ja Brookfield Asset Management olivat todennäköisiä kosijoita.

Kaupan strategiset perusteet

BlackRockin kiinnostus AES:ää kohtaan korostaa energiainfrastruktuurin kasvavaa merkitystä datakeskusten kasvavan tehontarpeen keskellä.

Hyperscale-teknologiayritykset, kuten Microsoft, Meta ja Alphabet, laajentavat nopeasti datakeskuskapasiteettiaan ja vaativat valtavia määriä sähköä tekoälyn ja pilvipalvelujen polttoaineeksi.

AES, yksi Yhdysvaltojen suurimmista julkisesti noteeratuista laitoksista, on investoinut voimakkaasti uusiutuvan energian verkkoihin – alueeseen, joka voi olla kriittinen digitaalisen infrastruktuurin kasvavien kulutustarpeiden tyydyttämisessä.

Analyytikot ehdottavat, että GIP:n mahdollinen hankinta ei ainoastaan rationalisoisi AES:n monimutkaista toimintaa, vaan myös asettaisi liiketoiminnan hyötymään pitkän aikavälin siirtymisestä fossiilisista polttoaineista uusiutuviin energialähteisiin.

GIP:llä itsellään on vahva kokemus infrastruktuurista.

BlackRockin 12,5 miljardilla dollarilla vuonna 2024 ostama sijoituspalveluyritys hallinnoi lähes 200 miljardin dollarin omaisuutta maailmanlaajuisesti.

Se omistaa osuuksia Gatwickin lentokentällä Lontoossa ja putkiverkostoja Yhdysvalloissa ja Lähi-idässä.

Viime vuonna se teki 6,2 miljardin dollarin sopimuksen yleishyödyllisen yhtiön Alleten yksityistämisestä, mikä korostaa sen halua laajamittaisiin energia-alan transaktioihin.

Analyytikoiden mielipide ja markkinavaikutukset

Mahdollisen kaupan koko voi estää kilpailevia tarjouksia, mikä vähentää pitkittyneen ostotaistelun todennäköisyyttä.

Vaikka keskustelujen kerrotaan olevan pitkällä, lähteet varoittivat, että lopullista sopimusta ei voida taata.

FactSetin kyselyyn vastanneista analyytikoista vain yksi suositteli AES:n osakkeiden myyntiä, vaikka konsensustavoitehinta pysyi vaatimattomana 13,90 dollarissa, mikä viittaa rajoitettuun nousuun ennen uutisia mahdollisesta hankinnasta.

Jos kauppa toteutuu, se antaisi AES:lle yhden maailman suurimmista infrastruktuurisijoittajista tuen aikana, jolloin globaali energiasektori kohtaa ennennäkemättömiä muutoksia kysyntämalleissa.

BlackRockille yritysosto edustaa strategista vetoa uusiutuvan energian ja tekoälyyn perustuvien datakeskusten kiihtyvän kasvun risteyskohtaan.