Niken osakkeet nousivat 3 % tulosvoiton myötä, mutta tullit ja Kiina painavat näkymiä

Nike Inc:n osakkeet nousivat yli 3 % keskiviikkona sen jälkeen, kun urheiluvaatteiden valmistaja julkaisi odotettua paremman ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen, mikä ylitti Wall Streetin ennusteet sekä liikevaihdon että nettotuloksen osalta.

Yhtiö ilmoitti myös odotettua vahvemmasta myynnin kasvusta, mutta varoitti tariffien, lomamyyntipaineiden ja Kiinan liiketoiminnan heikkouden aiheuttamista haasteista.

Niken osakkeet nousivat keskiviikkona 3,73 % 72,32 dollariin.

Tulosyllätys ja varaston kehitys

Yhtiö saavutti yllättävän neljännesvuosittaisen liikevaihdon kasvun ja selvitti alhaiset voitto-odotukset aggressiivisen varastonhallinnan avustuksella.

Nike sanoi vähentäneensä varastojaan 2 %, ja yksiköt laskivat enemmän kuin dollarin arvo, mikä heijastaa inflaatiopaineiden hellittämistä.

"Ne ovat suurelta osin selvinneet vanhempien franchising-yritysten kautta", sanoi Columbia Threadneedlen vanhempi osakeanalyytikko Mari Shor.

Tulokset merkitsivät edistystä myös Pohjois-Amerikassa, jossa Nike palasi myynnin kasvuun noin vuoden jälkeen.

Juoksu-, harjoittelu- ja koripallokategoriat kasvoivat kaksinumeroisin luvuin Vomeron, Pegasuksen ja P-6000:n kaltaisten lanseerausten ansiosta.

Jefferiesin analyytikko Randal Konik totesi, että Nike on edelleen "käänteensä alkuvaiheessa", ja vauhti alkaa kasvaa, kun yhtiö terävöittää keskittymistään urheiluvaatteiden innovaatioihin.

Toimitusjohtaja Elliott Hill, joka otti viime vuonna vastuun ja lupasi palauttaa Niken urheiluvaatteiden juurilleen, on valvonut käännettä pois ikääntyvistä elämäntapatuotelinjoista.

Strategia resonoi vähittäiskauppiaiden keskuudessa. "Uskomme, että jälleenmyyjät – kuten yhdistetty Foot Locker ja Dick's Sporting Goods – reagoivat myönteisesti Niken uuteen juoksukenkävalikoimaan", sanoi Morningstarin analyytikko David Swartz.

Tullit ja Kiina asettavat haasteita

Hyvästä tuloksesta huolimatta Nike myönsi merkittävän vastatuulen.

Yhtiö odottaa nyt tullien maksavan 1,5 miljardia dollaria aiemmin arvioidusta 1 miljardista dollarista, mikä lisää entisestään marginaaleja, joita on jo venytetty osakkeiden tyhjentämisen raskaalla diskonttauksella.

Kiina on edelleen toinen painepiste.

Markkinat, joiden osuus Niken kokonaisliikevaihdosta on noin 15 prosenttia, kamppailevat heikon talouden elpymisen ja paikallisten tuotemerkkien, kuten Antan ja Li-Ningin, kiristyneen kilpailun kanssa.

Niken tukkukauppa maassa on myös horjunut, mikä heikentää yleistä suorituskykyä.

Talousjohtaja Matthew Friend varoitti, että yhtiön investoinneilla Kiinan markkinoiden pitämiseen "puhtaina ja terveinä" on hintansa, varsinkin jos läpimyyntiasteet eivät parane jatkuvasti.

Digitaaliset ja suoraan kuluttajille suunnatut kamppailut

Myös Niken digitaalinen suorituskyky jäi jälkeen, ja verkkoliikevaihto laski 12 % vuosineljänneksellä.

Vaikka Hill sanoi, että yritys tasapainottaa digitaalista liiketoimintaansa vähentämällä kampanjoita, asiakkaiden sitoutuminen on edelleen heikkoa.

Johtajat lisäsivät, että Niken suoran kuluttajaliiketoiminnan odotetaan palaavan kasvuun vasta tilikaudella 2026, kun yhtiö jatkaa toipumista klassisten mallien, kuten Air Force Onen ja Air Jordansin, jyrkästä alennuksesta.

Tulevaisuudessa Nikellä on edessään epävarma lomakausi, kun inflaatio ja tullit painavat kuluttajien mielialaa.

Analyytikot odottavat elpymisen kestävän kauemmin kuin alun perin toivottiin. "Ajattelin tätä syksyä todellisena läpimurtopisteenä, mutta se ei selvästikään tapahdu ennen kalenteria '26", Swartz sanoi.

Silti yhtiö valmistautuu suuriin maailmanlaajuisiin tapahtumiin, kuten ensi vuoden jalkapallon MM-kisoihin Pohjois-Amerikassa, ja suunnittelee raskasta markkinointia ja jatkuvaa tuoteinnovaatiota.

Vaikka edistys ei ehkä ole lineaarista, sijoittajat näyttivät rohkaistuvan käänteen varhaisista merkeistä, mikä nosti Niken osakkeita pitkittyneistä riskeistä huolimatta.