Miksi Teslan osake jatkaa jyrkkää laskuaan perjantaina

Teslan osake laski perjantaina, mikä jatkoi jyrkkää laskua edellisestä istunnosta huolimatta siitä, että yhtiö raportoi ennätystoimituksista.

Kirjoitushetkellä Teslan osake putosi yli 1 % 430,97 dollariin torstain 5,1 %:n pudotuksen jälkeen.

SandP 500 nousi 0,2 % ja Dow Jones Industrial Average 0,3 %.

Teslan toimitukset saavuttivat ennätystason

Tesla toimitti kolmannella neljänneksellä 497 099 ajoneuvoa ja valmisti 447 450 ajoneuvoa.

Luku on selvästi korkeampi kuin FactSetin haastattelemien analyytikoiden odottama luku 447 600 ja yhtiön oman hajautetun konsensuksen 443 079.

Vuosineljännestä leimasi jatkuva heikkous Euroopassa, jossa myynti on romahtanut kuluttajien kasvavan vastareaktion vuoksi toimitusjohtaja Elon Muskin poliittista retoriikkaa ja aktivismia kohtaan sekä kilpailijoiden, kuten Volkswagenin ja kiinalaisen BYD:n, kasvavan kilpailun myötä.

Euroopan hidastumista kompensoi osittain vahvistuminen Yhdysvalloissa, jossa ostajat siirtyivät nopeasti hyödyntämään liittovaltion sähköautojen verohyvitystä ennen sen päättymistä presidentti Donald Trumpin viimeisimmän menolain mukaisesti.

Myös yhtiön energiadivisioona julkaisi vahvoja lukuja, ja se otti käyttöön 12,5 GWh varastointituotteita, mikä on lähes kaksinkertainen vuoden takaiseen verrattuna.

Canaccordin analyytikko George Gianarikas kuvaili tuloksia "paukkuksi", mutta kyseenalaisti näkymät kuluvan vuoden jälkeen.

Hän ennusti neljännen vuosineljänneksen myynnin laskevan Yhdysvaltain sähköautojen verohyvitysten päättymisen jälkeen, ja kasvu jatkuu vuonna 2026.

Vuoden alusta Tesla on toimittanut noin 1,2 miljoonaa ajoneuvoa, mikä merkitsee noin 6 prosentin laskua vuoden 2024 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Sijoittajat olivat jo hinnoitelleet vahvat toimitukset, ja Teslan osakkeet nousivat noin 40 % raporttia edeltävänä kuukautena.

Analyytikot keskittyvät nyt siihen, miten kysynnän trendit muuttuvat ilman liittovaltion kannustimia.

Wells Fargon analyytikko Colin Langan varoitti, että toimitukset voivat heikentyä neljännellä vuosineljänneksellä, kun Tesla lopettaa alennukset ja tarjoukset.

Hän odottaa lisämarginaalipaineita ja alhaisempaa sääntelyluottojen myyntiä, mikä asettaa hänen vuoden 2025 tulosarvionsa 29 % alle Wall Streetin konsensuksen.

Goldman Sachs ilmoitti myös verohyvitysten päättymisestä todennäköisenä vastatuulena, mutta sanoi, että kausiluonteisuus, uusien mallien lanseeraukset ja tulevat katalysaattorit, kuten 6. marraskuuta pidettävä osakkeenomistajien kokous, voivat tarjota tukea.

Hallintokeskustelu Muskin palkasta

Toimitusraporttia täydennettiin myös New Yorkin kaupungin tilintarkastajan kirjeellä, jossa osakkeenomistajia kehotettiin äänestämään toimitusjohtaja Elon Muskin tulosperusteista palkkapakettia vastaan, jonka arvo voi olla 1 biljoona dollaria, jos kaikki kannustimet täyttyvät.

Kompensaatiosuunnitelma heijastaa Muskin tavoitetta säilyttää 25 prosentin hallinta Teslan osakkeista.

Vaikka kriitikot väittävät, että paketti on liiallinen, analyytikot odottavat sen menevän läpi.

Wedbushin analyytikko Dan Ives sanoi, että minulla on "paremmat mahdollisuudet pelata NFL:ssä tällä kaudella" kuin osakkeenomistajilla, jotka hylkäävät palkinnon.

Gary Black, yksi Future Fund Active ETF:n perustajista, sanoi myös, että "ei ole mahdollisuutta", että suunnitelma epäonnistuu.