Breaking: Broadcomin mysteeri, 10 miljardin dollarin asiakas ei ole OpenAI

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) julkisti tänä aamuna merkittävän tekoälyn (AI) infrastruktuurisopimuksen OpenAI:n kanssa – vahvistaen suunnitelmat kehittää ja ottaa käyttöön 10 gigawattia mukautettuja kiihdyttimiä.

Mutta yllättävänä käänteenä Charlie Kawwas, AVGO:n puolijohderatkaisuryhmän johtaja, selvensi, että OpenAI ei ole nimetön 10 miljardin dollarin asiakas, johon viitattiin viime kuun tulospuhelussa.

"Haluaisin ottaa 10 miljardin dollarin [purchase order] hyvältä ystävältäni Greg [OpenAI president], mutta hän ei ole vielä antanut minulle sitä PO:ta", Kawwas paljasti CNBC :n haastattelussa tänään.

Broadcomin osake avautui yli 10 % nousuun maanantaina, mikä heijastaa sijoittajien luottamusta yrityksen tekoälyn etenemissuunnitelmaan.

Kawwasin kommentti tekee Broadcomin osakkeesta järjettömän oston

AVGO:n osake jatkaa nousuaan tänään ensisijaisesti siksi, että Kawwasin paljastus tarkoittaa, että Broadcomilla on kaksi suurta tekoälyasiakasta: OpenAI, joka on nyt julkisesti vahvistettu, ja erillinen mysteeriasiakas, jolla on 10 miljardin dollarin tilaus.

Tämä on olemassa olevien suhteiden lisäksi tekoälyn hyperskaalaajien, kuten Googlen ja Meta Platformsin, kanssa, jotka analyytikot ovat aiemmin tunnistaneet Broadcomin mukautetun piin varhaisiksi omaksujiksi.

Ilmoitus osoittaa pohjimmiltaan, että AVGO:n mukautetut AI-sirut (XPU) ovat saamassa vetoa erikoistuneiden laskentalaitteiden kysynnän kasvaessa.

Kun OpenAI on nyt sitoutunut suunnittelemaan omia sirujaan ja luottamaan Broadcomin Ethernet-pinoon ja valmistusosaamiseen, Nasdaqissa listattu yritys on sijoitettu tekoälyinfrastruktuurin rakentamisen ytimeen.

Useiden megaasiakkaiden ja kasvavien marginaalien yhdistelmä tekee Broadcomin osakkeista erittäin houkuttelevan oston sijoittajille, jotka etsivät tekoälyaltistusta hajautetulla nousulla.

Tekeekö OpenAI:n sopimus AVGO:n osakkeista houkuttelevampia kuin NVDA

Arvostuksen näkökulmasta Broadcomin osakkeet voivat tarjota paremman riski-tuoton kuin Nvidia kirjoittaessaan.

Vaikka NVDA käy kauppaa preemiolla – Barchartin mukaan yli 35-kertaisella myynnillä – AVGO:n kerroin on huomattavasti pienempi, vain noin 31-kertainen.

Silti molemmat yritykset ratsastavat samalla tekoälyaallolla. Nvidia hallitsee valmiilla GPU:illaan, mutta Broadcom on luomassa markkinarakoa mukautetuissa pii- ja full-stack-järjestelmissä.

Tämä ero voi johtaa vakaampiin, pitkäaikaisempiin sopimuksiin ja suurempaan operatiiviseen vipuvaikutukseen.

Lisäksi AVGO:n altistuminen ei rajoitu tekoälyyn. Sen valikoima kattaa verkko-, laajakaista-, langattoman ja yritystallennustilan: sektorit, jotka tarjoavat tasaisen kassavirran ja suojaavat suhdannevaihteluita vastaan.

Kun markkina-arvo on nyt yli 1,5 biljoonaa dollaria ja tekoälyasiakkaiden määrä kasvaa, Broadcomin suhteellinen arvoalennus näyttää yhä perusteettomammalta.

Sijoittajille, jotka etsivät tekoälyn kasvua Nvidiaa kohtuullisemmalla arvostuskertoimella, AVGO-osake on nousemassa vahvaksi haastajaksi.

Sijoittajille, jotka etsivät tekoälyn kasvua ilman Nvidian vaahtoavaa kerrointa, AVGO:n osakkeet ovat nousemassa vahvaksi haastajaksi.

Kuinka pelata Broadcomia nykyisillä tasoilla

Vahvistus siitä, että OpenAI ei ole 10 miljardin dollarin asiakas , vain lisää AVGO:n nousua.

Se viittaa siihen, että yrityksen tekoälyputki on syvempi kuin monet olettavat, ja useat hyperskaalautuvat asiakkaat panostavat sen teknologiaan suuria panoksia.

Kun OpenAI skaalaa infrastruktuuriaan ja muut eturintamamallien kehittäjät seuraavat perässä, Broadcomin rooli mukautetun sirun mahdollistajana tulee entistä kriittisemmäksi.

Kawwasin kommentti saattoi olla kevytmielinen, mutta seuraukset ovat vakavia: Broadcom ei vain ratsasta tekoälyaallolla – se auttaa muokkaamaan sitä. Pitkäaikaisille sijoittajille tämä on signaali, jonka mukaan kannattaa toimia.

Wall Streetillä on tällä hetkellä myös konsensusluokitus "osta" Broadcomin osakkeille.