Micronin osakkeet nousevat 3 % UBS:n noustua 245 dollariin tiukan DRAM-tarjonnan keskellä

Micron Technologyn osake voi UBS:n mukaan nousta edelleen, kun puolijohdemarkkinoilla on kasvava kysynnän ja tarjonnan epätasapaino.

Investointipankki toisti siruvalmistajan "osta"-luokituksensa ja nosti 12 kuukauden hintatavoitteensa 245 dollariin osakkeelta 225 dollarista.

Uusi ennuste viittaa mahdolliseen 28 prosentin nousuun Micronin keskiviikon päätöskurssista 191,94 dollarista.

UBS:n analyytikko Timothy Arcuri mainitsi dynaamisten DRAM-sirujen syvenevän pulan ja useiden alojen kasvavan kysynnän tärkeimpinä Micronin kasvunäkymiä tukevina tekijöinä.

Osake nousi 3 % ennakkokaupankäynnissä ilmoituksen jälkeen.

Tiukat DRAM-toimituspolttoaineiden hinta- ja kannattavuusnäkymät

Asiakkaille lähettämässään muistiossa Arcuri sanoi, että DRAM-toimituspula on tulossa yhä akuutimmaksi, mikä johtaa korkeampaan hinnoitteluvoimaan ja mahdolliseen voiton kasvuun Micronin kaltaisille muistituottajille.

"Viimeisin alan tarkastuskierroksemme viittaa erittäin vahvaan kysyntäympäristöön, johon vastataan akuutilla ja pahenevilla DRAM-toimituspuloilla", hän kirjoitti.

"Näin tiukkojen toimitusolosuhteiden ansiosta näemme ydin-DRAM-muistin kannattavuuden vahvistuvan entisestään."

Toimituspula tulee aikana, jolloin puolijohdeteollisuus navigoi jo muuttuvissa tuotannon prioriteeteissa, ja suuri osa käytettävissä olevasta kapasiteetista ohjataan suuren kaistanleveyden muistiin (HBM), joka on kriittinen komponentti tekoälylle (AI) ja datakeskussovelluksille.

Tekoälyn ja älypuhelimien vauhdittama kysyntäkasvu

UBS korosti, että DRAM-muistin kysyntä kasvaa useilla loppumarkkinoilla.

Erityisesti yhdysvaltalaiset hyperskaalaajat – suuret pilvipalveluntarjoajat, kuten Amazon, Microsoft ja Google – lisäävät tekoälykoulutuksessa ja dataintensiivisissä työkuormissa käytettävien muistisirujen suurta kysyntää.

Arcuri viittasi myös älypuhelinsektorin uuteen vahvuuteen, jossa valmistajat lisäävät komponenttitilauksia pitkittyneen taantuman jälkeen.

Kysynnän kasvuun ei kuitenkaan ole vastattu riittävästi uudella tarjonnalla.

"Suurin osa uusista DRAM-biteistä on tällä hetkellä edelleen varattu korkean kaistanleveyden muistisovelluksille (HBM)", Arcuri selitti.

Tämä tarkoittaa, että perinteiset DRAM-asiakkaat – kuten tietokoneiden ja mobiililaitteiden valmistajat – kohtaavat rajoituksia, kun tuotanto siirtyy kohti korkeamman katteen HBM-siruja.

Kestävä muistisykli edessä

UBS:n raportissa korostetaan, että tämä sykli voi osoittautua kestävämmäksi kuin aiemmat muistibuumit ja romahdukset, mikä johtuu suurelta osin siitä, kuinka HBM:n kapasiteetti muokkaa markkinoita.

"Kaiken kaikkiaan toistamme pitkäaikaisen näkemyksemme, että sykli on todennäköisesti kestävämpi tällä kertaa, kun HBM "syrjäyttää" perinteiset muistimarkkinat."

Arcuri sanoi. Hän lisäsi, että "suurin osa, ellei kaikki, alan kapasiteetin lisäyksestä vuoteen 2027 mennessä menee todennäköisesti HBM:lle".

UBS:n mukaan tämä rakenteellinen muutos antaa muistintoimittajille mahdollisuuden keskittyä arvokkaampiin markkinoihin, mikä saattaa vähentää alan historiallista volatiliteettia.

Micronin osakkeet ovat nousseet jo yli 128 % vuoden alusta, mikä heijastaa sijoittajien kasvavaa luottamusta yhtiön kykyyn hyödyntää näitä suotuisia trendejä.

Koska markkinoilla on jatkuvia tarjontarajoituksia ja jatkuvaa tekoälyyn liittyvää kysyntää, UBS uskoo, että Micronilla on hyvät mahdollisuudet säilyttää nousunsa tulevina kuukausina.