MSTR:n osakekurssi kohtaa töykeän herätyksen NAV:n romahtaessa

Michael Saylorin MSTR-osakekurssi nousi yli 2 % maanantaina kryptomarkkinoiden elpyessä. Nämä voitot voivat kuitenkin olla lyhytaikaisia, kun Bitcoin jatkoi romahdustaan, mikä on merkki siitä, että maanantain nousu oli kuollut pomppu.

MSTR:n osakekurssin tekniset tiedot viittaavat jyrkempään romahdukseen

Päiväkaavio paljastaa, että MicroStrategyn osakekurssi pysyy reunalla, vaikka se on laskenut 36 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään. Se on noussut kesäkuun 456 dollarista tänään 292 dollariin.

MSTR:n osakekurssi on siirtynyt tärkeän vastustason alapuolelle 360 dollariin, joka on alin piste toukokuussa. Se putosi alun perin alle tämän tason elokuussa ja testasi sitä sitten uudelleen syyskuussa. Break-and-test-kuvio on yksi yleisimmistä laskevista jatkuvuusmerkeistä.

Strategian osakekurssi on pysynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA). Se on myös siirtynyt Bollinger Bands -kuvion ala- ja keskipuolen välillä.

Mikä pahempaa, osake on muodostanut kuolemanristikuvion, joka tapahtuu, kun 50 ja 200 päivän liukuvat keskiarvot risteävät alaspäin.

Trendivoimaindeksi (TSI) on jatkanut laskuaan ja lähestyy nyt ylimyytyä tasoa. Siksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa laskuaan tulevina kuukausina. Jos näin tapahtuu, on olemassa riski, että MSTR:n osakekurssi putoaa keskeiselle tukitasolle 200 dollariin.

Laskeva MSTR-osakekurssiennuste mitätöityy, jos se nousee keskeisen vastustason yläpuolelle 360 dollarissa.

Miksi MicroStrategy-osake on vaarassa

On muutamia syitä, miksi MSTR:n osakekurssi on vaarassa laskea edelleen. Yksi tärkeimmistä riskeistä on, että yhtiön pitkään nauttima preemio laskee nopeasti. mNAV-kerroin on pudonnut viime vuoden marraskuun 3,3:sta nykyiseen 1,2:een.

Tämä laskeva mNAV on yritykselle riskialtista, koska se tarkoittaa, että sillä on vaikeuksia hankkia pääomaa lähitulevaisuudessa. Historiallisesti yhtiöllä oli käytäntö, joka kielsi sitä myymästä osakkeita, kun kerroin oli alle 2,5.

Saylor muutti tätä politiikkaa elokuussa, kun nettoarvoluku jatkoi laskuaan. Tämän seurauksena suurin osa Bitcoin-ostoista rahoitetaan nyt sen pankkiautomaattien pääomanhankintamekanismilla, mikä on johtanut sen osakkeenomistajien huomattavaan laimenemiseen.

Toinen keskeinen riski on, että Bitcoinin hinnalla ei mene hyvin. Kuten alla olevasta kaaviosta näkyy, kolikko on muodostanut kaksinkertaisen kuvion viikko- ja päiväkaavioissa. Tämä tarkoittaa, että se voi jatkaa laskuaan, mahdollisesti 100 000 dollariin ja alle.

Ensimmäisen kohdan mukaisesti on merkkejä siitä, että useimmat Bitcoin-kassasektorin yritykset ovat menettämässä NAV-kertoimiaan. Japanin Metaplanetin osakekurssi on romahtanut, mikä on nostanut sen EV NAV-kertoimen alle 1:n.

On myös merkkejä siitä, että MSTR:n ja muiden Bitcoin-kassayhtiöiden kysyntä on hiipumassa. Lähempi tarkastelu useimpiin alan yrityksiin on romahtamassa. Tämä sisältää suosittuja nimiä, kuten Trump Media ja GameStop. Yksi syy tähän on se, että useimmat valtionkassaansa nostaneet yritykset kamppailivat ja näkivät lähestymistavan helppona ulospääsynä.

Siksi todennäköisin skenaario on, että MSTR:n osakekurssi jatkaa laskuaan tänä vuonna ja nousee sitten, kun sijoittajat ostavat laskun.