Rivianin osake hyppää 19 % raportoituaan kaikkien aikojen ensimmäisestä bruttovoitosta

Rivian Automotive Inc. saavutti tärkeän virstanpylvään kolmannen vuosineljänneksen tuloksessaan raportoimalla kaikkien aikojen ensimmäisen positiivisen bruttotuloksensa, jota sijoittajat ja analyytikot pitävät suurena edistysaskeleena sähköajoneuvojen valmistajalle.

Vaikka yhtiön tulos jäi Wall Streetin odotuksista, odotettua vahvempi myynti ja paranevat marginaalit viittaavat edistymiseen sen tiellä kohti kannattavuutta.

Rivianin osakkeet nousivat 19,24 % 14,90 dollariin keskiviikkona ilmoituksen jälkeen.

Positiivinen bruttokate kertoo edistymisestä

Kolmannella vuosineljänneksellä Rivianin nettotappio oli 96 senttiä osakkeelta 1,6 miljardin dollarin liikevaihdosta, kun Wall Streetin arviot olivat 88 sentin osakekohtainen tappio ja 1,5 miljardin dollarin liikevaihto FactSetin mukaan.

Tärkein sijoittajien huomion kiinnittänyt mittari oli kuitenkin Rivianin positiivinen 24 miljoonan dollarin bruttovoitto, mikä on merkittävä parannus analyytikoiden ennustamaan 64 miljoonan dollarin bruttotappioon.

Yhtiön suorituskyky on tärkeä käännekohta, joka osoittaa, että Rivian alkaa tuottaa voittoa myymistään ajoneuvoista, mikä on tärkeä vertailukohta kaikille nouseville autonvalmistajille.

Analyytikot pitivät tuloksia suurelta osin rohkaisevina.

Wedbushin analyytikko Dan Ives, joka arvioi Rivianin osakkeet "Osta" 16 dollarin hintatavoitteella, kuvaili vuosineljännestä "vakaaksi" ja kehui yhtiön toimintakuria alan vastatuulesta huolimatta.

"Olemme edelleen positiivisia Rivianin pitkän aikavälin visiossa... samalla kun navigoit merkittävissä makrovastatuulissa, jotka vaikuttavat sähköautojen maisemaan", Ives sanoi tutkimusmuistiossa.

Vahvat ajoneuvotoimitukset tasoittavat markkinoiden epävarmuutta

Rivian myi kolmannella neljänneksellä 13 201 ajoneuvoa, mikä on 32 % enemmän kuin vuotta aiemmin vastaavana ajanjaksona myydyt 10 018 ajoneuvoa.

Yhtiön kasvua tuki Yhdysvaltain sähköautojen ennätysmyynti syyskuussa, kun kuluttajat kiihdyttivät ostoksia ennen 7 500 dollarin liittovaltion sähköautojen ostoverohyvityksen päättymistä.

Loppuvuoden 2025 näkymät näyttävät kuitenkin haastavilta.

Rivian odottaa toimittavansa 41 500–43 400 ajoneuvoa koko vuoden aikana, mikä tarkoittaa noin 10 000 ajoneuvon myyntiä neljännellä vuosineljänneksellä, mikä on 30 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Laajemmat Yhdysvaltain sähköautomarkkinat ovat osoittaneet merkkejä jäähtymisestä alkuvuoden nousun jälkeen.

Esimerkiksi Ford Motor Co:n sähköautojen myynti nousi syyskuussa 85 % vuodentakaisesta, mutta laski 25 % lokakuussa.

Rivian ei raportoi kuukausittaisia myyntitietoja, mutta sijoittajat valmistautuvat samanlaiseen hidastumiseen tulevina kuukausina.

Kustannusten hallinta ja tulevaisuuden mallit avainasemassa vuoden 2026 näkymissä

Vaikka Rivian säilytti vuoden 2025 taloudellisen ohjeistuksensa, analyytikot odottavat kustannusten hallinnan olevan ensisijainen painopiste myyntimäärien helpottuessa.

Wall Street ennustaa tällä hetkellä 47 miljoonan dollarin bruttotuloa neljännelle vuosineljännekselle odotetulla 1,2 miljardin dollarin liikevaihdolla.

Kannattavuuden ylläpitäminen alhaisempien volyymien keskellä on haasteellista, varsinkin kun hinnoittelupaineet ja tuotantokustannukset pysyvät korkeina.

Analyytikot ennustavat, että Rivian toimittaa noin 73 000 ajoneuvoa vuonna 2026 halvemman R2-sarjan käyttöönoton ansiosta, jonka odotetaan laajentavan yhtiön markkina-aluetta.

Huolimatta sähköautojen kysyntään liittyvästä ristiriitaisesta tunnelmasta ja Yhdysvaltain politiikan epävarmuudesta, Rivianin ensimmäinen positiivinen bruttotulos on käänteentekevä hetki.

Se viittaa siihen, että yhtiön valmistus- ja kustannustehokkuus alkavat saada jalansijaa, mikä on merkki siitä, että Rivianin pitkän aikavälin visio saattaa olla aikataulussa jopa myrskyisillä sähköautomarkkinoilla.