Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: tekoälyosakkeet kompastuvat Microsoftin draaman iskiessä, mutta Dow etenee

Yhdysvaltain osakkeet jakautuivat keskiviikkona keskipäivällä, kun Dow Jones Industrial Average nousi ja tekoälyn nimet horjuivat Microsoftin kiintiöpelon jälkeen.

Kauppiaat punnitsevat nyt, onko yllättävän heikko ADP-työllisyystulokset lopulta sinetöinyt Federal Reserven kohtalon joulukuulle.

Tämä jyrkkä ero korostaa vetokilpailua syklisen vahvuuden ja teknologia-alan ahdistuksen välillä, kun sijoittajat vaihtavat arvonimiä samalla kun pohtivat, onko tekoälyn kasvunarratiivi kohtaamassa hidasteen ennen perjantain kriittisiä palkkatietoja.

Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: Dow johtaa teknologian hengähtäessä

Blue-chip-indeksi nousi 310 pistettä (noin +0,7 %) puolenpäivän aikaan, päihittäen merkittävästi teknologiapainotteisen Nasdaqin (+0,2 %) ja laajemman SandP 500:n (+0,3 %).

Kaupankäyntilattian tunnelma jakautui selvästi: kun sijoittajat kerääntyivät syklisiin ja arvokkaisiin nimiin, he supistivat aggressiivisesti positioita suurimoninkertaisissa ohjelmistoosakkeissa.

Teknologiajännityksen katalysaattorina oli The Informationin raportti, jossa väitettiin, että Microsoft on leikannut myynnin kasvutavoitteita "Foundry"-tekoälyagenttituotteissaan asiakkaiden vastustuksen vuoksi.

Vaikka Microsoftin tiedottaja myöhemmin vastusti, että yhtiö ei ole "laskenut myyntikiintiöitä", otsikko riitti pelottamaan markkinoita.

MSFT:n osakkeet laskivat lähes 3 % päivän sisällä ennen tappioiden karsimista, mikä veti mukanaan muun tekoälyryhmän.

Nvidia laski 1 % ja Micron laski 2 %, mikä korostaa, kuinka herkäksi ala on tullut kaikille viitteille liikevaihdon hidastumisesta.

"Näemme tänään selkeän eron voittajien ja häviäjien välillä", totesi eräs kaupankäyntipöydän strategi ja lisäsi, että markkinat eivät enää ole valmiita maksamaan sokeasti lisämaksua tekoälylupauksista ilman välitöntä tuottoa.

Makrotason tausta: Heikko ADP, Fedin leikatut vedot ja krypton nousu

Riskivarojen vaihtoa vauhditti entisestään surkea ADP:n työllisyysraportti, jonka mukaan yksityiset palkkalistat laskivat marraskuussa 32 000 työntekijällä, mikä oli järkyttävä ohi +40 000 ennusteesta.

Tämä oli ensimmäinen negatiivinen painos kuukausiin, ja se johtui suurelta osin pienyritysten supistumisesta.

Huonoja uutisia taloudelle pidettiin likviditeetin kannalta hyvänä uutisena: CME FedWatchin kertoimet joulukuun korkojen laskuun nousivat heti julkaisun jälkeen noin 89 %:iin.

"Työmarkkinat huutavat helpotusta", sanoi eräs ekonomisti, huomauttaen, että Fedillä ei nyt ole muuta vaihtoehtoa kuin lieventää tilannetta.

Tämä likviditeettiruiskutuksen narratiivi levisi myös muihin spekulatiivisiin nurkkiin, kun Bitcoin nousi yli 93 000 dollarin riskinottohalukkuuden palatessa.

Jopa puolijohdemarkkinoiden poikkeus Marvell rikkoi trendiä, tarttuen vahvaan datakeskusohjeistukseen ja osoittaen, että vaikka ohjelmistot kamppailevat, infrastruktuurikulutus on edelleen valopilkku.

Kauppiaat kääntyvät nyt taloustietojen puoleen varmistaakseen, oliko ADP:n epäonnistuminen sattumaa vai trendiä. Sillä välin odotettavissa on volatiliteettia tekoälynimissä, kun markkinat sulattavat Microsoftin selvennystä.