Nvidian osakemegafonikuvio viittaa elpymiseen tekoälyn hermostuneisuudesta huolimatta

Nvidian osakekurssi on romahtanut viime viikkoina, kun sijoittajat ovat edelleen huolissaan tekoälyalasta viime viikon Oraclen ja Broadcomin tulosten jälkeen. NVDA putosi 175 dollariin, jyrkästi vuoden alustan huipusta 211 dollarista, mikä tarkoittaa, että sen arvo on poistettu yli 750 miljardin dollarin arvosta.

Miksi Nvidian osakekurssi on romahtanut

Nvidia ja muut huippuyritykset tekoälyalalla ovat romahtaneet viime päivinä, kun jännitys on kiihtynyt.

Nämä jännitykset kiihdyttävät viime viikolla sen jälkeen, kun Oracle ja Broadcom julkaisivat neljännesvuosittaiset tuloksensa. Oracle, joka on noussut alan merkittäväksi toimijaksi, on pudonnut yli 45 % tämän vuoden huipulla.

Vaikka yhtiön jäljellä olevat suorituskykyvelvoitteet (RPO) nousivat yli 525 miljardiin dollariin, yhtiön velka on noussut räjähdysmäisesti ja vapaa kassavirta on muuttunut negatiiviseksi. Pahinta on, että yrityksellä on tulossa eräpäiviä, mikä herättää huolta sen maksukyvystä.

Broadcomin osake laski, kun sijoittajat kyseenalaistivat sen kasvusuunnan, vaikka se ilmoitti suurista kaupoista, mukaan lukien yhden Anthropicin kanssa, joka on yksi OpenAI:n suurimmista kilpailijoista.

Siksi käynnissä oleva Nvidian osakekurssin romahdus ei välttämättä johdu sen fundamentaaleista. Sen sijaan kyse on temaattisesta laskusta, kun sijoittajat hylkäävät alan yrityksiä, mukaan lukien infrastruktuuritoimijat kuten CoreWeave, IREN ja Bitfarms.

Nvidia on muuttunut edulliseksi

Jatkuva Nvidian osakekurssin romahdus on jättänyt jälkeensä yrityksen, joka on useimpien mittareiden mukaan aliarvostettu.

SeekingAlphan kokoamat tiedot osoittavat, että yhtiön tulevainen hinta-voittosuhde on 38, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 57. Sen ei-GAAP PE-suhde on 37, mikä on myös huomattavasti alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 45.

Nvidian forward PE -luku on huomattavasti korkeampi kuin SandP 500 -indeksin keskiarvo 23. Tämä ero on kuitenkin oikeutettu yrityksen vahvalla liikevaihdon ja kannattavuuden kasvulla sekä sen vallihaudalla tekoälyalalla.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että yhtiön kasvu kiihtyi kolmannella neljänneksellä, kun sirujen kysyntä kasvoi. Yritys tuotti 57 miljardia dollaria liikevaihtoa, mikä on jyrkästi enemmän kuin toisella neljänneksellä toimitettu 46 miljardia dollaria ja samana ajanjaksona vuonna 2024 ansaitsemansa 35 miljardia.

Yhtiön kannattavuus kiihtyi myös kyseisellä ajanjaksolla, ja sen nettotulos nousi 31 miljardiin dollariin, mikä on jyrkästi nousua viime vuoden 19 miljardista dollarista.

Tekoälykuplan jatkuvat jännitykset ovat perusteltuja. Kuitenkin on todennäköistä, että Nvidia jatkaa kasvuaan, sillä alan yritykset eivät hidasta käyttöönottoaan.

Tämän seurauksena Wall Streetin analyytikot uskovat , että Nvidian liiketoiminta jatkaa menestymistään lähitulevaisuudessa. Esimerkiksi keskimääräinen arvio on, että yhtiön liikevaihto tulee olemaan 65 miljardia dollaria neljännellä neljänneksellä, jolloin vuosiluku nousee 213 miljardiin.

Tämä arvio ei sisällä niitä 200 sirun lähetyksiä, jotka Trumpin hallinto hyväksyi viime viikolla. Jos toimitukset alkavat, on mahdollista, että liikevaihto on paljon parempi kuin odotettiin, mikä oikeuttaa nykyiset arvostusmittarit.

Nvidian osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että Nvidian osakkeen hinta on romahtanut viime kuukausina, siirtyen vuoden alusta tähän päivään päättyneestä huipulta 211 dollarista nykyiseen 175 dollariin. Se on jopa siirtynyt hieman alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä on riskialtis liike.

Positiivisena puolena osake on muodostanut kasvavan laajenevan kiilan, jota kutsutaan myös megafoniksi. Se on nyt megafonikuvion alapuolella.

Siksi todennäköisin skenaario on, kun osake nousee takaisin, mahdollisesti kiilan yläpuolelle, joka on 211 dollarissa. Tämä tavoite on noin 21 % nykyisen tason yläpuolella. Toisaalta siirtyminen alle tukitason 170 dollarin kumoaa nousun näkymän.