Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: SandP horjuu, Dow laskee 145 pistettä tekoälyn paineen alla

SandP 500 kääntyi maanantaina negatiiviseksi, kun suurten tekoälybrändien myynti painoi laajempaa markkinaa.

Indeksi laski noin 0,3 % keskipäivän kaupankäynnissä, kun taas Dow laski noin 145 pistettä ja Nasdaq laski 0,5 %.

Vetäytyminen jatkaa teknologiasektorin vaikeuksia viime viikolta, jolloin Broadcomin pettymyksen tuottanut ohjeistus ja Oraclen hämärä näkymä johtivat siirtymään pois tekoälyyn kytketyistä osakkeista.

Yhdysvaltain osakkeet muuttuvat punaisiksi: tekoälyn tappiot venyttävät osakkeita

Varhaisen nousun jälkeen, joka nosti futuureja 0,4 % avauksessa, sijoittajat siirtyivät varovaisuuteen viikon ensimmäisen kaupankäyntisession alkaessa.

Laajuus heikkeni koko aamun ajan, ja laskut ylittivät edistyjät, kun teknologiaosakkeet kärsivät myyntipaineista.

Puolijohdeala, joka on hyötynyt eniten tekoälyinfrastruktuurin rakentamisesta, osoittautui erityisen haavoittuvaksi.

Broadcom laski alaspäin perjantain tuhoisasta 11 %:n myynnistä huolimatta, kun Oracle kamppaili toipuakseen kahden päivän takaiskusta, joka poisti noin 16 % osakkeen arvosta.

Kaupankäyntivolyymit pysyivät koholla, mikä osoittaa, että sekä institutionaaliset että vähittäisomistajat tasapainottivat positioitaan viime viikon nopean tekoälyriskin uudelleenhinnoittelun jälkeen.

VIX pysyi vakaana lähellä 16:ta, mikä heijastaa kohonnutta, mutta ei paniikkitasoista ahdistusta markkinan lähitulevaisuuden suunnasta.

Päivän sisäinen liike jatkaa viime viikon teemaa: sijoittajat kyseenalaistavat, oliko tekoälyinfrastruktuuriosakkeiden räjähdysmäinen nousu perusteltua, ottaen huomioon toteutusriskit, pääomaintensiteetti ja epävarmat lyhyen aikavälin tuotot.

Miksi tekoälymyyjät ovat vallassa

Broadcomin romahdus kylvi siemenet maanantain heikkoudelle.

Toimitusjohtaja Hock Tanin ennuste siitä, että räätälöityjen tekoälysirujen liikevaihto kasvaisi merkittävästi, mutta varoitti katteen tiivistämisestä valmistuskustannusten vuoksi, pelästytti sijoittajia, jotka yhä kärsivät tappioita teknologian myynnistä.

Yhtiön 73 miljardin dollarin tekoälyjono, vaikka vaikuttava, ei välttämättä riitä kompensoimaan huolta siitä, että kannattavuus jää liikevaihdon kasvun suuruudesta jälkeen.

Oraclen tilanne osoittautui vakavammaksi. Yhtiön osake on pudonnut yli 40 % syyskuun huipustaan sen jälkeen, kun se tuotti pettymyksen sijoittajille sekä tulos- että ennakoinnissa.

Bloombergin raportti, jota Oracle myöhemmin kiisti, ehdotti, että OpenAI:n datakeskusten rakentamisen viivästykset vuoteen 2028 asti aiheuttivat järkytyksen hyperskaalajien toimitusketjussa.

Nvidia, AMD ja muut puolijohdealan kilpailijat kohtasivat kaikki myyntipainetta, kun sijoittajat vaativat todisteita siitä, että tekoälykulutus tuottaisi konkreettisia tuottoja pelkän investointibudjettien paisutuksen sijaan.

Analyytikot nostivat esiin venyneet arvostukset pääasiallisena syynä.

Yritykset kuten Palantir hallitsevat yli 400:n hinta-voittokertoimia, kun taas AMD ja Broadcom käyvät kauppaa yli 100-kertaisella tuloksella, mikä on selvästi SandP 500:n historiallista keskiarvoa 18 vuotta korkeampi.

Se jättää vähän tilaa pettymyksille.

Tuleva viikko tuo mukanaan merkittävää riskipotentiaalia. Kriittiset inflaatiotiedot saapuvat torstaina yhdessä Fedin kommentaarien kanssa, kun taas viivästyneet työvoimaraportit saapuvat tiistaina.

Sijoittajat pysyvät valppaina mahdollisten merkkien varalta, että Federal Reserve saattaisi uudelleenarvioida korkojen laskusuunnitelmiaan, mikä entisestään tiivistäisi jo valmiiksi kalliiden kasvuyhtiöiden moninosioita.