Chevronin osakkeet nousevat, kun Maduron kaatuminen nostaa yhdysvaltalaisen öljysuuryrityksen Venezuelan öljyn kärkipaikalle

Chevronin osakkeet nousivat maanantaina ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun Venezuelan johtaja Nicolás Maduron yllättävä syrjäytys viikonloppuna lisäsi optimismia siitä, että yhdysvaltalaiset öljy-yhtiöt voisivat saada laajemman pääsyn maan valtaviin raakaöljyvarantoihin.

Chevronin osake nousi noin 7,8 % ennen avauskelloa, mikä heijastaa sijoittajien odotuksia siitä, että hallituksen vaihto voisi helpottaa pitkäaikaisia toimintarajoitteita yhdessä maailman öljyrikkaimmista maista.

ConocoPhillips nousi myös jyrkästi, lähes 9 % 105,02 dollariin, kun markkinat spekuloivat, että muut yhdysvaltalaiset tuottajat voisivat lopulta palata.

Mielenosoitus seurasi dramaattista sotilasoperaatiota varhain lauantaina, joka päätti Maduron hallinnon, tapahtuman, jonka presidentti Donald Trump sanoi avaavan oven amerikkalaisille energiayhtiöille palata Venezuelaan vuosien kireiden suhteiden jälkeen Washingtoniin.

Lehdistötilaisuudessa Mar-a-Lagon lomakeskuksessa Trump sanoi, että Maduron syrjäyttäminen antaisi yhdysvaltalaisille yrityksille mahdollisuuden auttaa Venezuelan rikkinäisen öljyinfrastruktuurin jälleenrakentamisessa samalla kun maa tuottaa voittoja.

"Meillä tulee olemaan erittäin suuret yhdysvaltalaiset öljy-yhtiömme, suurimmat maailmassa, käyttämään miljardeja dollareita, korjaamaan pahasti rikkinäisen infrastruktuurin, öljyinfrastruktuurin ja alkamaan tuottaa rahaa maalle," hän sanoi.

Tämä siirto merkitsee mahdollisesti ratkaisevaa hetkeä globaaleille energia-yhtiöille.

Viimeisin vastaava avaus suurelle öljyntuottajalle tapahtui Irakissa, jossa öljykenttien huutokaupat houkuttelivat monen miljardin dollarin tarjouksia noin kuusi vuotta Yhdysvaltojen johtaman hyökkäyksen jälkeen vuonna 2003.

Chevron sijoittui ainutlaatuisesti Yhdysvaltojen suurten yritysten joukossa

Chevron on tällä hetkellä ainoa merkittävä yhdysvaltalainen öljy-yhtiö, joka toimii Venezuelassa, ja maan suurin ulkomainen sijoittaja.

JP Morganin analyytikot sanoivat, että rajoitusten lieventäminen uuden hallituksen aikana voisi mahdollistaa Chevronin laajentaa toimintaansa ja nostaa Venezuelan öljyntuotantoa, joka on kärsinyt vuosien huonosta hallinnosta ja alirahoituksesta.

Chevron toimii tällä hetkellä yhteisyritysten kautta Trumpin hallinnon myöntämän erityisluvan nojalla.

Venezuela tuottaa tänä vuonna noin 900 000 tynnyriä öljyä päivässä teollisuuden arvioiden mukaan, ja Chevron vastaa noin kolmanneksesta tästä tuotannosta.

Tuotanto oli pudonnut jopa 665 000 tynnyriin päivässä vuonna 2021, kun huippu oli 3,7 miljoonaa tynnyriä päivässä vuonna 1970, ennen kuin vuonna 2024 tapahtui maltillinen elpyminen.

Francisco Monaldin, Rice-yliopiston Baker Instituten Latinalaisen Amerikan energiaohjelman johtajan mukaan Houstonissa, Chevron on parhaimmassa asemassa hyötymään välittömästi mistä tahansa avautumisesta.

Kuitenkin muutkin yhdysvaltalaiset öljy-yhtiöt, hän sanoi, todennäköisesti seuraavat kehitystä tarkasti ennen pääoman sitoutumista.

"Yritys, joka todennäköisesti on hyvin kiinnostunut palaamaan, on Conoco, koska heille on velkaa yli 10 miljardia dollaria, eikä ole todennäköistä, että he saavat palkkaa ilman, että he palaavat maahan," Monaldi sanoi.

Exxon Mobil voisi myös palata, vaikka sille on vähemmän velkaa kuin ConocoPhillipsille, hän lisäsi.

"Exxon, Conoco ja Chevron, nämä kolme eivät aio olla huolissaan raskaan öljyn sijoittamisesta, koska sitä tarvitaan Yhdysvalloissa kipeästi ja he keskittyvät vähemmän hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen", Monaldi sanoi Reutersin raportissa.

Eurooppalaiset yritykset saattavat olla varovaisempia sijoittamaan tuotteliaaseen Orinocon vyöhykkeeseen, hän lisäsi.

Teollisuus yllättyi sotilaallisesta toiminnasta

Trumpin julkisesta kannustuksesta huolimatta Financial Times raportoi, että kolme yhdysvaltalaista öljysuurta yhtiötä ovat suhtautuneet varovaisesti uusiin investointeihin vaatimuksiin.

Huolia ovat muun muassa Venezuelan pakkolunastushistoria, jatkuva poliittinen epävakaus sekä valtavat summat, joita tarvitaan tuotannon palauttamiseen.

Alan sisäpiiriläinen kertoi Financial Timesille, että Exxon Mobilin, Chevronin ja ConocoPhillipsin johtajat yllättyivät Yhdysvaltain sotilaallisesta toiminnasta, joka johti Maduron syrjäyttämiseen.

"Yksikään alan toimija, jolla on pääomaa ja asiantuntemusta investoida Venezuelaan, ei ole saanut neuvoja tai kuulla ennen Maduron syrjäyttämistä tai presidentin lausuntoja", sisäpiiriläinen kertoi.

Chevron kertoi lauantaina antamassaan lausunnossa, että sen välitön painopiste on työntekijöidensä turvallisuudessa ja omaisuuden eheydessä maassa.

Yritys ja sen yhteisyritykset työllistävät noin 3 000 ihmistä Venezuelassa.

Vaikka poliittinen muutos jatkuu, merkittäviä esteitä on edelleen

Länsimaiset energiayhtiöt ovat kiinnostuneita Venezuelan runsaista ja suhteellisen edullisista resursseista, mutta analyytikot sanovat, että merkittävä investointien kasvu riippuu poliittisesta vakaudesta ja uskottavista takeista sopimusten täytäntöönpanosta.

Tilannetta monimutkaistaa entisestään se, että Venezuela on velkaa Exxon Mobilille, ConocoPhillipsille ja Chevronille miljardeja dollareita maksamattomia yhteisyrityskustannuksia ja välimiesmenettelyjä.

Näiden velkojen selvittämistä pidetään yleisesti edellytyksenä uudistuneille suurille investoinneille.

Vaikka poliittiset, oikeudelliset ja taloudelliset esteet ratkettaisiin, uusien öljy- ja kaasuhankkeiden kehittäminen veisi vuosia.

Rapidan Energy arvioi, että Venezuelan tuotanto voisi nousta jopa 200 000 tynnyriä päivässä ensimmäisen vuoden aikana Maduron syrjäyttämisen jälkeen ja mahdollisesti saavuttaa 2 miljoonaa tynnyriä päivässä kymmenen vuoden sisällä optimistisimmassa skenaariossaan.

Tarvitaan laajempi talouden jälleenrakennus

José Ignacio Hernández, oikeustieteen professori ja Aurora Macro Strategiesin konsultti, sanoi, että öljy-yhtiöt ovat edelleen kiinnostuneita Venezuelan varannoista, mutta eivät kiirehdi takaisin ilman laajempia uudistuksia.

"Öljy-yhtiöt haluavat aina öljyä, ja Venezuelalla on sitä paljon", hän sanoi Wall Street Journalin raportissa.

"Mutta he tarvitsevat poliittista vakautta, mikä vaatii enemmän kuin pelkkää Maduron syrjäyttämistä. Tilanne on yhä käynnissä."

Orlando Ochoa, Caracasissa toimiva taloustieteilijä ja vieraileva tutkija Oxford Institute for Energy Studiesissa, kuvaili uuden hallituksen kohtaamien haasteiden laajuutta.

Kymmenet tuhannet koulutetut energia-alan ammattilaiset ovat lähteneet maasta, ja infrastruktuuri on rappeutunut.

Wall Street Journalin raportoimissa kommenteissa Ochoa totesi, että Venezuela tarvitsee kattavan talouden vakauttamissuunnitelman, paikallisten lakien muutoksia valtion ylilyönnin rajoittamiseksi, noin 160 miljardin dollarin velan uudelleenjärjestelyn sekä keskeneräisten välimiesmenettelyjen ratkaisun ulkomaisten investointien houkuttelemiseksi.

"Yhdysvaltojen täytyy toteuttaa jonkinlainen Marshall-suunnitelma," Ochoa sanoi. "Tämä koskee paljon muutakin kuin pelkkää raakaöljyn louhimista öljy- ja kaasualalle tulemista maasta."