Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: Dow nousee 800 pistettä ennätyskorkealle, kun kauppiaat lyövät vetoa laajempaa konfliktia vastaan

Dow Jones Industrial Average nousi yli 800 pistettä, eli noin 1,7 %, rikkoen maanantaina kaikkien aikojen ennätyksen yli 49 000.

Historiallinen mielenosoitus tapahtui samaan aikaan, kun Wall Street arvioi Yhdysvaltain armeijan viikonlopun Venezuelan presidentin Nicolás Maduron vangitsemisen rajoitettuna geopoliittisena tapahtumana, joka tuskin aiheuttaa maailmanlaajuista epävakautta.

SandP 500 ja Nasdaq nousivat kumpikin 0,8 %, kun sijoittajat siirtyivät aggressiivisesti energia-, rahoitus- ja puolustusosakkeisiin.

Tämä liike osoittaa luottamusta siihen, että markkinat voivat jakaa Venezuelan operaation ilman laajempaa taloudellista vaikutusta.

Energia- ja rahoitusala johtavat laajaa markkinanousua

Katalysaattorina oli kiistaton: Chevron, ainoa suuri yhdysvaltalainen öljy-yhtiö, joka yhä toimii Venezuelassa, nousi 6 % keskipäivän kaupankäynnissä.

Muut energiapalvelut, kuten Schlumberger, nousivat 8 % ja ConocoPhillips 7 % spekulaatioiden myötä jälleenrakennussopimuksista ja omaisuuden palauttamisesta.

Rahoitusosakkeet osallistuivat myös, kun Goldman Sachs nousi 4 % ja JPMorgan Chase kirjasi vahvoja nousuja, kun kauppiaat asettuivat mahdollisesti vähemmän rajoitettuihin pääomamarkkinoihin.

Laajemmin Russell 2000 -pienyhtiöindeksi ylisuoriutui, nousi 1,04 % markkinoiden avauksessa ja jatkoi nousuaan koko session ajan.

Energia-ala nousi selväksi voittajaksi: Halliburton, Schlumberger, SLB, Valero Energy, Baker Hughes ja muut öljykenttäpalveluyritykset saivat kukin 8 % tai enemmän.

Jopa jalostajat kuten PBF Energy, joka on erikoistunut Venezuelan raskaaseen raakaöljyyn, nousi 5,2 %.

Laajempi osakemarkkinoiden nousu kuitenkin viittaa siihen, että markkinat näkevät paljon muutakin kuin pelkkää energian nousua.

Kuparifutuurit nousivat yhdessä kullan kanssa, joka nousi 2 % lähes 4 440 dollariin unssilta, ja hopea nousi 7 % korkeammalle.

Nämä liikkeet viittaavat siihen, että sijoittajat suojaavat pitkän aikavälin geopoliittista riskiä vastaan samalla kun he nostavat osakkeita – klassinen "risk-on"-asemointi, joka heijastaa luottamusta lähitulevaisuuden rajoitukseen.

Teknologisesti myös kasvunimet osallistuivat.

Tesla nousi 4 %, liittyen laajemman markkinan nousuun , kun kauppiaat suosivat paluuta korkeamman beta-tason nimiin olettaen, että geopoliittinen jännite pysyy paikallisena.

Intel nousi 6,7 % piirisektorin vahvuudessa, jatkaen puolijohdetuottoja 2. tammikuuta alkaen.

Yhdysvaltain markkinat: Rajoitettu riski, ei systeemistä uhkaa

Vaimea valtionlainojen tuottovaste korosti sijoittajien kurinalaisuutta.

10-vuotinen tuotto laski vain kaksi korkopistettä 4,17 prosenttiin, kun taas 2-vuotinen pysyi 3,46 %:ssa, mikä osoittaa, etteivät kauppiaat hinnoittele inflaatiospiraaleja tai pakotettuja Fed-toimia Venezuelan operaation seurauksena.

Itse öljy käyttäytyi odottamatta: WTI:n raakaöljy nousi 0,82 % 57,79 dollariin barrelilta ja Brent nousi 0,67 % 61,16 dollariin, molemmat toipuen alkukauden laskuista, kun kauppiaat analysoivat tarjontadynamiikkaa.

Öljyn hinnat ovat edelleen keskeinen mittari: mikä tahansa merkki siitä, että Venezuelan tuotannon elpyminen kiihtyy nopeammin kuin konsensus voisi saada osakkeet siirtymään takaisin puolustuksellisten ja korkeatuottoisten yhtiöiden suuntaan.

Keskuspankkien kommentit Fediltä ja EKP:ltä tällä viikolla ovat yhtä merkityksellisiä, sillä korot vaikuttavat arvostuksiin paljon enemmän kuin yksittäinen geopoliittinen tapahtuma.

Sijoittajat uskovat, että Venezuelan operaatio onnistuu vakauttamaan alueen ja avaamaan energiavarat amerikkalaiselle pääomalle.