Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: osakkeet lähestyvät ennätyskorkeita, kun energia- ja makrotason data hillitsevät laajaa nousua

Yhdysvaltain osakemarkkinat nousivat uusiin päivänsisäisiin ennätyksiin keskiviikkona, ennen kuin sijoittajat lukitsivat varhaiset nousut, jättäen Dow'n noin 0,5 % laskuun ja SandP 500:n käytännössä ennallaan.

Päivän vaihteleva kaupankäynti heijasti tuttua jännitettä: vahvat taloustiedot palvelusektorilta törmäsivät heikkoihin työllisyyslukuihin.

Energianjalostajat, joita johti Valeron 3 %:n kasvu Venezuelan öljyntoimitusoptimismiin, antoivat vauhtia laajemmalle nousulle.

Nasdaq saavutti maltillisia nousuja, nousten 0,13 % 23 578:aan, mutta laajempi kuva osoitti varovaisuuden asettuvan kolmen peräkkäisen ennätyksellisen nousun jälkeen.

Päivän sisäinen reitti: Ennätykset ja käänteet

Istunto alkoi vakuuttavasti.

Dow nousi päivän aikana päivän huipulle 49 368:aan, kun taas SandP 500 nousi kohti 7 000:ta, kun sijoittajat kannustivat Institute for Supply Managementin joulukuun palveluraporttia, joka oli 54,4.

Palvelumarkkinoiden PMI:n 10 kuukauden huippu kertoi taustalla olevasta taloudellisesta kestävyydestä.

Kuitenkin keskipäivään mennessä mielenosoitus pysähtyi. Dow laski 240 pistettä ja sulkeutui 49 221,89:ään, kun taas SandP 500 päätyi 6,9 pistettä laskuun 6 937,81:een.

Volyymi pysyi keskimääräistä korkeampaa, mutta laajuus kertoi toisen tarinan: edistysaskeleet ylittivät juuri laskut, kun kauppiaat siirtyivät syklisistä peleistä puolustaviin peleihin.

Valero Energy nousi 3 % raporttien myötä, joiden mukaan Venezuelan raakaöljyn toimitukset voisivat jatkua Yhdysvaltojen valvonnassa, mikä ruokkii laajempaa energian kiertoa, joka ei kestänyt.

Raakaöljyn hinnat kuitenkin laskivat, ja West Texas Intermediate laski 0,44 dollarista 56,69 dollariin tynnyriltä, kun markkinat hinnoittelivat globaaleja ylitarjontahuolia Venezuelan otsikosta huolimatta.

Yhdysvaltain osakkeet keskipäivällä: Kasvu kohtaa työvoiman heikkouden

Päivän käänne riippuu kahdesta törmäyssignaalista.

ISM:n palvelutiedot osoittivat vahvimman uusien tilausten komponentin (57,9) kuukausiin, ja liiketoiminta nousi 56,0:aan, mikä viittaa siihen, että tekoälyn ohjaama tuottavuusponnistus on vihdoin leviämässä laajempaan talouteen.

Fedille se on rohkaisevaa.

Ongelma: palvelusektorin panosten hintainflaatio pysyi itsepintaisesti korkealla tasolla 64,3, juuri alle 13 kuukauden huipun, mikä viittaa siihen, että panosten kustannukset eivät laske niin nopeasti kuin keskuspankkiirit toivoivat.

Huoli syveni, kun ADP:n kansallinen työllisyysraportti epäonnistui: joulukuussa lisättiin vain 41 000 yksityisen sektorin työpaikkaa, mikä jää selvästi alle ennusteen 45 000.

Kauppiaat tulkitsivat työpaikkojen heikkouden mahdollisena merkkinä siitä, että työmarkkinat viilentyvät odotettua nopeammin, mikä on historiallisesti raivannut tietä Fedin korkojen laskuille.

Silti tahmea palveluinflaatio hämärtää tätä teesiä. Jos Fed laskee korkoja samalla kun palvelupuolen hintapaineet jatkuvat, se uhkaa sytyttää laaja-alaisen inflaation uudelleen.

Markkinoiden varovaisuus on perusteltua.

Valtionlainojen tuotot pysyivät vakaina keskiviikkona, kun kauppiaat suojasivat panoksiaan.

Seuraavaksi seuraavat 14. tammikuuta tuottajahintaindeksi ja 15. tammikuuta kuluttajahintaindeksit, tarjoten selkeämpiä signaaleja siitä, onko inflaatio kestävää vai pysähtyvää.

Toistaiseksi sijoittajat pitävät lähes ennätyskorkeita, mutta odottavat selkeyttä.