Goldman Sachs panosti kuluttajaosakkeiden jatkavan osakekasvua vuonna 2026

Wall Streetin strategit etsivät yhä enemmän tekoälykaupan ulkopuolelle uusia Yhdysvaltain osakemarkkinoiden nousun ajureita, kun huoli siitä, että innostus tekoälyyn kytketyihin osakkeisiin saattaa olla hiipumassa.

Huomio siirtyy nyt keskituloisten kulutushankkeisiin sitoutuviin yrityksiin, joita jotkut sijoittajat näkevät paremmassa asemassa hyötymään laajenevasta talouskasvusta vuonna 2026.

Goldman Sachs Groupin tiimi, jota johtaa strategisti Ben Snider, on tunnistanut joukon osakkeita, jotka voivat nousta kotitalouksien talouden parantuessa ja kulutuksen kiihtyessä.

Heidän painopisteensä ei ole pelkästään välttämättömissä tuotteissa, vaan yhä enemmän harkinnanvaraisissa tuotteissa ja palveluissa, joita kuluttajat ostavat luottamuksen kasvaessa.

Goldman kohdistaa keskituloisten kulutusta

Sijoittajille päivätyssä viestissä 6. tammikuuta Snider ja hänen kollegansa väittivät, että keskituloisille kuluttajille altistuvat osakkeet ovat "erityisen houkuttelevia" tässä syklin vaiheessa.

Tiimi odottaa tämän konsernin reaalituottojen kasvun kiihtyvän, mikä tukee korkeampaa myynnin kasvua yrityksille, joilla on vakaa kysyntä ja suhteellisen pienet katteet.

Goldmanin suosimia toimialoja ovat terveydenhuollon tarjoajat, materiaalivalmistajat ja arkitarviketuotteiden valmistajat.

Vahvin vakaumus on kuitenkin yrityksissä, jotka myyvät "mukavaa" tuotteita välttämättömyyden sijaan.

Tähän kuuluvat ylellisten vaatteiden ja asusteiden jälleenmyyjät, kodintarvikkeiden valmistajat, matkanjärjestäjät ja kasinot.

Kutsu heijastaa Goldmanin laajempaa odotusta siitä, että arvoosakkeet jatkavat parempia suoriutumistaan vuoden 2026 alkuun saakka.

Yrityksen mukaan presidentti Donald Trumpin aikana käyttöön otettujen tullien lieventäminen, vakiintunut työmarkkina ja viime vuoden merkittävään lainsäädäntöön liittyvät veronpalautukset auttavat kaikki tukemaan kulutusta.

Vähittäisosakkeet kasvavat, kun sijoittajat siirtyvät pois tekoälystä

Tunnelman muutos tapahtuu, kun sijoittajat etsivät vaihtoehtoja tekoälykaupalle, joka on hallinnut markkinoita viimeiset kolme vuotta pääasiassa niin sanottujen "Magnificent Seven" -teknologiayritysten ohjaamana.

Koska arvostukset ovat venyneet teknologiasektorin osissa, jotkut sijoittajat tutkivat yhä enemmän alueita, jotka ovat jääneet jälkeen viime vuosina.

SandP Retail Select Industry Index, johon kuuluvat yritykset kuten CarMax, Etsy sekä Academy Sports and Outdoors, osoittaa jo merkkejä uudistuneesta kiinnostuksesta.

Indeksi on noussut 3,5 % vuoden alusta lähtien ja on noussut 8,8 % marraskuun alusta lähtien, mikä osuu yhteen huippujuhlakauden kanssa.

Bloombergin kyselyyn osallistuneet ekonomistit odottavat Yhdysvaltain talouden kasvavan tänä vuonna 2,1 %, ja kulutus tarjoaa merkittävän lisäyksen.

Tämä näkökulma on tukenut asteittaista siirtymistä perinteisempiin arvokeskeisiin sektoreihin.

"Talouskasvun uudelleenhinnoittelu on noussut korkeammalle", sanoi Charlie McElligott, Nomura Securities Internationalin omaisuuserien makrostrategi.

Hän lisäsi, että tällainen muutos suosii yleensä arvoosakkeita korkeamman hintatason kasvuyritysten sijaan.

Dick's Sporting Goods nostaa esiin varhaiset voittajat

Yksi rotaation varhaisista hyötyjistä on ollut Dick's Sporting Goods.

Yhdysvaltain vähittäiskaupan osakkeet ovat nousseet 6,1 % vuoden 2026 ensimmäisten neljän kaupankäyntipäivän aikana, palauttaen osan vuoden 2025 menetetystä maata, jolloin osake laski 13 %.

Optiotoiminta viittaa siihen, että jotkut sijoittajat lyövät vetoa lisävoittoihin.

Susquehanna International Group kertoi Bloombergin raportissa, että tuore kauppa voi tuottaa jopa 3,5 miljoonaa dollaria, jos osake palaa vuoden 2025 alun huippuunsa, joka oli 250 dollaria osakkeelta.

Dick's on yksi useista vähittäiskauppiaista, joita Goldman korostaa vahvana altistuvana kasvavaan keskiluokkaiseen varallisuuteen, yhdessä Burlington Storesin, Best Buyn, Five Belown, Levi Straussin ja Gapin kanssa.

Vaikka perinteiset vähittäiskauppiaat kohtaavat edelleen kilpailua verkkokauppajättien kanssa, arvon etsintä korkeiden teknologia-arvostusten keskellä näyttää houkuttelevan sijoittajien kiinnostusta muuallakin.

Toistaiseksi, kun tekoälyn nousu osoittaa väsymyksen merkkejä, Wall Streetin huomio kääntyy yhä enemmän Yhdysvaltojen kuluttajiin.