Intian sääntelijä tutkii Bank of Americaa vuoden 2024 180 miljoonan dollarin lohkokaupasta: raportti

Intian markkinavalvoja on syyttänyt Bank of Americaa sopimattoman ei-julkisen tiedon jakamisesta merkittävästä lohkokaupasta vuonna 2024 sekä tutkijoiden harhaanjohtamisesta myöhemmässä tutkinnassa, raportoi Wall Street Journal viitaten asiaan perehtyneisiin henkilöihin.

Syytökset juontavat juurensa Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnan (SEBI) vuoden mittaiseen tutkimukseen 180 miljoonan dollarin osakemyynnistä, johon liittyi Aditya Birla Sun Life Asset Management Co.

SEBI antoi marraskuussa Wall Streetin yritykselle "näyttöilmoituksen", jossa hän kuvasi väitetyt rikkomukset ja pyysi pankin vastausta.

Bank of America valmistelee vastaustaan ja sen odotetaan hakevan taloudellista sovintoa, joka voi johtaa miljooniin dollareihin, ilman että se myöntää tai kiistää väärinkäytöksiä, raportissa todettiin.

Syytökset tiedonjakamisesta

Tutkintaan perehtyneiden henkilöiden mukaan SEBI väittää, että Bank of American kauppatiimi jakoi hintaherkkiä tietoja sisäisesti työntekijöille, jotka eivät olleet suoraan mukana kaupassa.

Näihin tietoihin kuului tietoja lohkokaupan ajoituksesta ja hinnoittelusta, jotka sääntelijät luokittelevat olennaiseksi ei-julkiseksi tiedoksi.

Sääntelijän ilmoituksessa väitetään myös, että pankin työntekijät olivat yhteydessä tiettyihin sijoittajiin ennen kauppaa.

The Wall Street Journal raportoi vuonna 2024, että osa Bank of American työntekijöistä oli ottanut yhteyttä asiakkaisiin ennen kaupan julkistamista keskustellakseen sen ehdoista.

Sääntelijät pitävät tällaista toimintaa ongelmallisena, koska se voi mahdollistaa sijoittajien "etukäteisen" kaupat, asemoimalla itsensä hyötymään odotetuista hintaliikkeistä, kun kauppa tulee julkiseksi.

Tutkinnan aikana tarkasteltujen yritystietojen mukaan pankkiirit ottivat yhteyttä sijoittajiin WhatsAppin kautta, mukaan lukien HDFC Life, Jane Street ja Norges Bank.

Jotkut näistä sijoittajista kertoivat viranomaisille keskustelleensa pankin henkilökunnan kanssa ennen osakkeiden myyntiä markkinoille, raportin mukaan.

Väitteet harhaanjohtavista sääntelijöistä

SEBI on myös syyttänyt Bank of Americaa puutteellisten tai virheellisten tietojen antamisesta, kun viranomaiset alun perin tiedustelivat väitetystä luottamuksellisten tietojen vuodosta.

Pankki kertoi ensin viranomaisille, että sen lohkokaupan prosessit olivat rutiininomaisia ja markkinasääntöjen mukaisia, viranomaiset kertoivat.

Kuitenkin omien sisäisten tutkintojensa jälkeen Bank of America korjasi myöhemmin lausuntonsa SEBI:lle.

Pankki luovutti lisäasiakirjoja, jotka osoittivat, että ydinkauppatiimin ulkopuoliset henkilöt olivat olleet yhteydessä sijoittajiin kaupasta.

Viranomaisen ilmoitus väittää lisäksi, että yritys ei ylläpitänyt riittäviä sisäisiä valvontatoimia estääkseen luottamuksellisten tietojen vuodon, jotka liittyvät pääomamarkkinatapahtumiin.

Seuraukset ja laajempi konteksti

Lohkokaupat tarkoittavat suurten osakkeiden myyntiä listatuista yhtiöistä, joita yleensä mahdollistavat pankit, jotka ottavat osakkeet lyhyesti kirjanpidoilleen ennen kuin jakavat ne sijoittajille.

Vaikka pankit saavat arvioida sijoittajien kiinnostusta ennen tällaisia kauppoja, tiedonantosäännöt ovat tiukkoja, koska suuret myynnit voivat vaikuttaa osakekursseihin.

Ei-julkisen tiedon jakaminen ennen julkistuksia on laitonta Intiassa, Yhdysvalloissa ja monissa muissa lainkäyttöalueissa.

SEBI on aiemmin pyytänyt yksityiskohtaisia selityksiä pankeilta, jotka ovat mukana Aditya Birla Sun Life AMC -kauppaan.

Tutkinnalla on jo ollut seurauksia Bank of American Intian operaatioille.

Useat kokeneet pankkiirit ovat lähteneet yrityksestä vuodesta 2024 lähtien, mukaan lukien entinen investointipankkitoiminnan johtaja Intiassa.

Pankki on sittemmin työskennellyt paikallisen kauppatiiminsä uudelleenrakentamiseksi ja sai viime vuonna viranomaishyväksynnän nimittää Vikram Sahu Intian toimitusjohtajaksi.