Onko Blackstonen osake vaarassa Trumpin asuinasuntouhkan jälkeen?

Blackstonen osakekurssi laski jyrkästi, kun sijoittajat reagoivat Donald Trumpin merkittävään varoitukseen institutionaalisten sijoittajien ostamisen estämisestä. Se laski alimmalle tasolle 147 dollariin, laskua tämän viikon huipulla 163 dollarista. Joten, vaikuttaako Trumpin kielto merkittävästi negatiivisesti yritykseen?

Vaikuttaako Donald Trumpin asuinrakennuskielto Blackstoneen?

Keskiviikkona Truth Socialin julkaisussa Trump sanoi pian kieltävänsä institutionaalisia sijoittajia hankkimasta asuinkiinteistöjä Yhdysvalloissa, mikä pyrkii hillitsemään nousevaa hintaa.

Blackstone, näiden kiinteistöjen suurin omistaja, tulee olemaan yksi eniten kärsivistä yrityksistä, jos ehdotus tulee voimaan. Tämä johtuu siitä, että yritys on hankkinut projekteja, mikä on tehnyt siitä tuhansia taloja ympäri maata.

Esimerkiksi yhtiö osti Home Partners of American 6 miljardin dollarin kaupassa, joka toi sille 17 000 vuokra-asuntoa. Se osti myös Tricon Residentialin 3,5 miljardin dollarin kaupassa, joka toi sille yli 38 000 kotia.

Silti toimeenpanomääräys näiden tapahtumien kieltämisestä kohtaa todennäköisesti oikeustoimia joidenkin alan suurimpien yritysten taholta. Lisäksi ei ole selvää, aikovatko edustajainhuone ja senaatti vahvistaa tällaisen lakiesityksen laiksi.

Lisäksi pääomasijoitusalalla on pitkä historia Yhdysvaltojen parhaiden lobbarien palkkaamisesta, mikä selittää, miksi kongressi on vastustanut lain hyväksymistä, joka lopettaisi nostetun koron porsaanreiän.

Vaikka laki hyväksyttäisiin, ei ole selvää, pakottaako Yhdysvaltain hallitus Blackstonen realisoimaan kiinteistösalkunsa. Lisäksi, kuten kaikissa laeissa, on todennäköistä, että siinä on porsaanreikiä.

Siksi todennäköisin skenaario on, että yritys jatkaa menestymistä ajan myötä, sillä sen liiketoiminta on paljon suurempi ja asuinkiinteistöt ovat paljon pienempi osa.

BX kohtaa lukuisia myötätuulia ja vastatuulia edessä

Pohjimmiltaan Blackstonella on lukuisia vasta- ja myötätuulia edessä. Yksi tärkeimmistä myötätuulista on, että yritystoiminta todennäköisesti jatkaa kasvuaan tänä vuonna, kun korot alkavat laskea ja Donald Trumpin tullien vaikutus alkaa heikentyä.

Tämän seurauksena Trumpin sääntelyn purkamisen vaikutukset tuntuvat tänä vuonna, mikä saattaa johtaa lisääntyneeseen fuusioihin ja yritysostoihin (MandA) sekä kauppoihin maassa.

Yhtiön pääomasijoitusliiketoiminta hyötyy myös mahdollisista Federal Reserven korkojen laskuista, joiden odotetaan laskevan tulevina kuukausina.

Blackstone tulee todennäköisesti myös jatkamaan sijoittajien rahan houkuttelemista. Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen sisäänvirtaukset nousivat kolmannella neljänneksellä 54,2 miljardilla dollarilla, mikä nosti sen palkkiollisen AUM:n yli 906,2 miljardiin dollariin. Tämä kasvu nosti sen varat hallintaan yli 1,24 biljoonaan dollariin.

Analyytikot ovat myös positiivisia osakkeen suhteen, ja keskimääräinen arvio on 179 dollaria, mikä on 17 % enemmän kuin nykyinen taso. Jotkut innokkaimmista analyytikoista ovat esimerkiksi Deutsche Bankista ja BMO Capital Marketsista.

Suurin vastatuuli on kuitenkin se, että alhaisemmat korot voivat johtaa matalampiin katteisiin nopeasti kasvavassa yksityisessä luottoliiketoiminnassa, jonka palkkiollinen AUM on 432 miljardia dollaria.

Blackstone-osakekurssin tekninen analyysi

Kolmipäiväinen kaavio osoittaa, että Blackstonen osakekurssi on pysynyt paineen alla viime kuukausina, siirtyen marraskuun 2024 huipulla 194,27 dollarista nykyiseen 153,60 dollariin.

Se konsolidoituu 50- ja 100-päivän eksponentiaalisilla liukuvailla keskiarvoilla (EMA). Tärkeintä on, että se on hitaasti muodostanut suuren symmetrisen kolmiokuvion, jonka kaksi suoraa ovat lähestymässä.

Osakkeen Supertrend-indikaattori on myös muuttunut vihreäksi ensimmäistä kertaa kuukausiin. Siksi todennäköisin skenaario on, että osake pysyy paineen alla ennen Trumpin puhetta asuinmarkkinoilla Davosissa. Sen jälkeen se palaa psykologiselle tasolle 200 dollariin myöhemmin tänä vuonna.