Yhdysvaltain keskipäivän markkinatiedote: SandP 500 muuttuu positiiviseksi; Pankit liukuvat Powellin tutkinnassa

Yhdysvaltain osakkeet heilahtivat jyrkästi päivän sisällä, kun sijoittajat toipuivat varhaisista tappioista ja kamppailivat ennennäkemättömän oikeudellisen paineen kanssa keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powellia kohtaan.

SandP 500 nousi takaisin positiiviselle alueelle keskipäivän kaupankäynnin aikaan sen jälkeen, kun se oli romahtanut maanantain istunnon pohjalukemiin, kun taas pankkien osakkeet laskivat oikeusministeriön rikostutkinnan aikana Powellia kohtaan.

Lisäksi presidentti Trumpin ehdotuksesta rajoittaa luottokorttikorkojen 10 prosenttiin jatkuva huoli lisäsi sijoittajien yleistä epävarmuutta.

Yhdysvaltain osakkeiden elpyminen peittää alleen pankkien heikkouden

Maanantain istunto osoittautui epävakaaksi, kun markkinat kestivät kaksi shokkia rahoitusvakaudelle ja rahapoliittiselle riippumattomuudelle.

SandP 500 laski jopa 0,7 % ennen kuin se toipui iltapäiväkaupassa, vaikka laajempi indeksi pysyi paineen alla.

Nasdaqin yhdistelmäindeksi ja Dow Jones Industrial Average seurasivat samankaltaisesti U-muotoisia kuvioita, ja puolustukselliset teknologiat kuten Walmart tarjosivat ballastia samalla kun rahoitusosakkeet romahtivat.

Pankkiosakkeet kärsivät suurimman osan myynnistä. Capital Onen osakkeet putosivat lähes 9 %, kun taas Citigroup laski noin 3–4 % ja JPMorgan Chase laski yli 3 % varhaisessa kaupankäynnissä.

American Express laski 4,4 %, ja jopa maksupalveluntarjoajat Visa ja Mastercard laskivat kumpikin lähes 2 %, kun sijoittajat hinnoittelivat luottokorttien tuottovoimaa alaspäin.

Heikkous ulottui pienempiin lainanantajiin: Bank of America laski yli 1 %, kun kauppiaat odottivat lainojen kannattavuuteen kohdistuvan painetta joko sääntelytoimista tai kongressin korkokattoihin puuttumisesta.

Laajemmat markkinaindeksit osoittivat kestävyyttä rahoitussektorin volatiliteetista huolimatta.

Energia-, energiayhtiö- ja puolustusosakkeet tarjosivat suhteellista vahvuutta, kun sijoittajat siirtyivät nimiin, joita pidettiin vähemmän alttiina poliittiselle paineelle tai sääntelytoimille.

Oikeustoimet ja Fedin itsenäisyyshuoli

Markkinoiden varovaisuus heijasti Powellin omaa huolta.

Sunnuntai-iltana Federal Reserven puheenjohtaja paljasti videolausunnossaan, että oikeusministeriö oli toimittanut valamiehistön haasteet liittyen hänen kesäkuun todistukseensa senaatin pankkivaliokunnalle.

Todistus liittyy Federal Reserven 2,5 miljardin dollarin Washingtonin päämajan remonttiin.

Powell kutsui toimenpidettä "ennennäkemättömäksi" ja katsoi sen suoraan johtuvan Trumpin turhautumisesta Fedin kieltäytymiseen laskea korkoja aggressiivisemmin.

"Rikossyytteen uhka liittyen korkojen asettamiseen parhaan arvioni perusteella siitä, mikä palvelee yleisöä, on selvä tekosyy," Powell totesi.

Haasteet luovat harvinaisen perustuslaillisen hetken: liittovaltion syyttäjien rikostutkinnan aloittaminen istuvaa Fed-puheenjohtajaa vastaan politiikkapäätöksistä herättää perustavanlaatuisia kysymyksiä.

Markkinastrategit huomauttivat, että tällainen eskalaatio uhkaa horjuttaa luottamusta Fedin autonomiaan, juuri sitä, mitä sijoittajien täytyy hinnoitella varat tarkasti lähes ennätyksellisten osakearvojen keskellä.

Oikeudellista stressiä pahensi se, että Trumpin viikonlopun ehdotus asettaa 10 %:n katto luottokorttien korolle 20. tammikuuta alkaen sai korttien myöntäjät kiirehtimään vakuuttamaan sijoittajia siitä, että kongressin toimet ovat edelleen epätodennäköisiä.

Silti se, että istuva presidentti voi myydä pankkiosakkeita 9 % pelkästään ilmoittamalla sääntelyaikomuksen, korostaa, kuinka epävarmaksi sääntely-ympäristö on käynyt rahoitusyrityksille.