Mitsubishi ostaa Aethonin Yhdysvaltain kaasuvarat 7,5 miljardilla dollarilla liuskeöljyn kampanjana

Mitsubishi Corp. on sopinut hankkivansa Aethon Energy Management LLC:n Yhdysvaltojen maakaasun tuotanto- ja putkiomaisuuden 5,2 miljardilla dollarilla, mikä on suurin japanilaisen yrityksen yritys amerikkalaisella liusketeollisuudella.

Velat mukaan lukien kauppa arvioi omaisuuserien arvoksi noin 7,5 miljardia dollaria ja laajentaa merkittävästi Mitsubishin jalanjälkeä Yhdysvaltain kaasumarkkinoilla.

Kauppa koskee Aethon III LLC:n, Aethon United LP:n sekä niihin liittyvien tahojen ja intressejä myyntiä Mitsubishille, japanilainen kauppatalo kertoi perjantaina antamassaan tiedotteessa.

Yritykset olivat työskennelleet sopimuksen eteen ainakin vuoden 2025 puolivälistä lähtien.

Sopimusrakenne ja strateginen perustelu

Sopimuksen mukaan Mitsubishi maksaa 5,2 miljardia dollaria Aethonin osakeosuudesta ja ottaa vastaan 2,33 miljardia dollaria nettokorkoa tuottavaa velkaa.

Erillisessä lausunnossa yrityksen kokonaisarvoksi arvioitiin 7,5 miljardia dollaria.

Aethon Energy Management säilyttää oikeuden ostaa takaisin jopa 25 % Aethonin ylävirran ja keskivirran omaisuudesta.

"Yhdysvaltain kaasumarkkinat ovat maailman suurimmat kotimaisessa kysynnässä, tuotannossa ja viennissä, ja kysynnän kasvua odotetaan lisää, jota vauhdittavat tekoäly- ja datakeskusten kasvavat sähköntarpeet," Mitsubishi kertoi.

Yritysosto antaa Mitsubishille merkittäviä maakaasun tuotanto- ja putkistoresursseja lähellä Yhdysvaltain Meksikonlahden rannikkoa, alueella, jossa on useita nesteytetyn maakaasun vientiterminaaleja.

Aethonin ylävirran omaisuuserät keskittyvät Haynesvillen liuske-alueelle itäisessä Texasissa ja Pohjois-Louisianassa, joka on yksi maan tuotteliaimmista kaasuntuotantoalueista.

Albert Huddleston, joka perusti Dallasissa toimivan Aethonin, ja hänen perheensä hyötyvät merkittävästi kaupasta.

Yritys on yksi aktiivisimmista poraajia Haynesvillessä ja sijaitsee strategisesti lähellä LNG:n vientilaitoksia Meksikonlahden rannikolla.

Japanin kasvava panostus Yhdysvaltain kaasuun

Sopimus heijastaa laajempaa japanilaisten energiayhtiöiden pyrkimystä laajentaa altistumistaan Yhdysvaltojen öljyyn ja kaasuun, erityisesti maakaasuun.

Japanilaiset yritykset reagoivat presidentti Donald Trumpin hallinnon uudistuneeseen tukeen Yhdysvaltojen energiakehitykselle, joka on kehottanut Tokiota lisäämään investointeja Pohjois-Amerikkaan.

Mitsubishi, jonka merkittävä osakkeenomistaja on Berkshire Hathaway Inc., on jo merkittävä globaali toimija nesteytetyn maakaasun alalla.

Se toimii koko LNG-arvoketjun laajuisesti, alkaen tuotannosta kaupankäyntiin, markkinointiin ja logistiikkaan, ja omistaa osakkeita LNG-projekteissa Malesiassa, Omanissa, Australiassa, Venäjällä, Yhdysvalloissa ja Kanadassa.

Sen kokonaisoma LNG-tuotanto on tällä hetkellä noin 15 miljoonaa tonnia vuodessa.

Japanin hallitus on tunnistanut maakaasun keskeiseksi siirtymäpolttoaineeksi vielä vuoden 2050 jälkeen ja odottaa sähkön kysynnän kasvavan jyrkästi seuraavan vuosikymmenen aikana tekoälybuumin ja datakeskusten kasvun myötä.

Markkinavaikutukset ja viimeaikaiset ennakkotapaukset

Yritysosto täydentää sarjaa viimeaikaisia japanilaisia investointeja Yhdysvaltain liuskekiveen.

Tokyo Gas Co. osti Rockcliff Energy II LLC:n 2,7 miljardilla dollarilla vuonna 2023, kun taas Jera Co. hankki hiljattain osuuden liuskekaasuomaisuudesta Länsi-Louisianassa.

Lokakuussa JERA ilmoitti aikomuksestaan hankkia Yhdysvaltain maakaasun tuotantoomaisuuseriä 1,5 miljardilla dollarilla, ja joulukuussa Japan Petroleum Exploration vahvisti suunnitelmansa ostaa Verdad Resources Intermediate Holdings 1,3 miljardilla dollarilla, mikä on sen historian suurin kauppa.

Mitsubishin osakkeet jatkoivat laskuaan ilmoituksen jälkeen, käyden kauppaa 2 % alaspäin verrattuna Japanin Nikkei 225 -indeksin 0,3 %:n laskuun.