Netflix raportoi vahvasta neljänneksestä – mutta johtuuko se vain Stranger Thingsistä?

Netflix (NASDAQ: NFLX) odotetaan yleisesti raportoivan vahvasta neljännestä 20. tammikuuta, mikä johtuu pitkälti "Stranger Things" -sarjan viimeisestä kaudesta, joka vetäytyi pois tilaajista ja piti sitoutumisen korkealla koko juhlakauden ajan.

Konsensus on, että suoratoistojätti ansaitsee 55 senttiä osakekohtaisesti neljännellä neljänneksellä – mikä on jännittävä 28 % kasvua edellisvuoteen verrattuna. Sen liikevaihdon odotetaan myös nousevan 12 miljardiin dollariin neljännellä neljänneksellä.

Kuitenkin sijoittajille, jotka ovat jo olleet varuillaan NFLX:n Warner Bros. Discoveryn omaisuuserien ostoyrityksen epävarmuuden suhteen, tärkeämpää on, pystyykö tämä yhtiö ylläpitämään vauhtia nyt, kun Stranger Thingsin myötätuuli on ohi.

Kirjoitushetkellä Netflixin osakkeet ovat laskeneet noin 33 % verrattuna 52 viikon huippuunsa, kun sijoittajat odottavat ja seuraavat WBD-tilanteen kehittymistä, erityisesti nyt kun Paramount on haastanut Warner Bros. Discoveryn oikeuteen siitä, että se valitsi NFLX:n tarjouksen oman tarjouksensa sijaan, jonka se väittää olevan itse asiassa "parempi".

Mitä seuraavaksi Netflixin osakkeille Stranger Thingsin jälkeen?

Wedbushin vanhemman analyytikon Alicia Reesen mukaan sijoittajat todennäköisesti näkevät Netflixiltä tulevana tiistaina neljännesvuosittaiset vahvuudet ovat kaukana tilapäisistä tai lähinnä Stranger Thingsin ohjaamana.

Wedbushin tuore kysely vahvistaa, että tilaajamäärät pysyivät vakaina neljännellä neljänneksellä, vaikka kyseinen TV-ohjelma päättyi, hän kertoi CNBC:lle tuoreessa haastattelussa.

Itse asiassa merkittävä määrä tilaajia, jotka olivat olleet poissa vähintään kolme kuukautta, "palasi" NFLX:ään viime kuukausina – eikä pelkästään Stranger Thingsin takia.

Monet heistä palasivat katsomaan muita kuhisevia nimikkeitä, kuten "Bridgerton" tai tulevaa "WWE"-sisältöä suoratoistoalustalla, Reese lisäsi.

Wedbushin analyytikko korosti, että Netflixin valtava sisältökirjasto takaa neljännesvuosittaisen sitoutumisen, mikä tekee siitä vähemmän alttiita yksittäisten nimikkeiden väsymiselle.

Hänen näkemyksensä mukaan yhtiön sisältöputki ja tilaajauskollisuus viittaavat kestävään kasvutarinaan, joka oikeuttaa NFLX-osakkeiden ostamisen nykyisillä tasoilla.

Ovatko NFLX-osakkeet edelleen rahantekijä?

Alicia Reese näkee edelleen Netflixin osakkeet "rahantekijänä, WBD:n omaisuuserien kanssa tai ilman". CNBC:n haastattelussa hän erityisesti korosti valtavaa mainosmahdollisuutta, joka on edelleen markkinalta jäänyt huomiotta.

Reese kuvaili Netflixin mainoskuormaa "pienimmäksi kaikista suoratoistopalveluista tai tietenkin lineaarisista TV-ohjelmista", mikä tekee kokemuksesta katsojille paljon vähemmän häiritsevän.

Wedbushin kyselytietojen mukaan mainostason tilaajien pysyvyys on parantunut joka neljännes, ja yhä harvempi asiakas siirtyy pois. "Ihmiset eivät välitä," Reese sanoi ja lisäsi, että Netflixillä on tilaa lisätä mainoskuormaa hieman ilman, että käyttäjät vieraannutavat.

Tämän tason kannattavuus on jo ilmeinen, ja mainostajat ryntäävät alustalle Netflixin datan hyödyntämisen sekä yhteistyön ansiosta Amazonin ja muiden kysyntäpuolen alustojen kanssa.

Netflixille mainostaso ei ole pelkkä sivukokeilu – siitä on muodostumassa kestävän liikevaihdon kasvun "ydinajureita".

Ja jos Warner Brothersin kauppa toteutuu, hän odottaa tuotannon lisääntyvän molemmilla studioilla, mikä vahvistaa Netflixin mainosvaikutusta entisestään.

Kaiken kaikkiaan, sijoittajille, jotka ovat valmiita katsomaan lyhyen aikavälin melun ohi, Reese sanoi, että Netflixin osakkeet ovat edelleen omistamisen arvoisia myös vuonna 2026.