Aamun tiivistelmä: Aasian markkinat laskevat kauppapelkojen vuoksi, Japanin joukkovelkakirjat nousivat ennätykseen

Aasian markkinat avautuivat tiistaina heikommin, kun kauppasodan uudistuneet huolet painoivat riskitunnelmaa, kun taas Japanin ja Yhdysvaltojen valtionlainamarkkinat viestivät kasvavasta sijoittajien huolettomuudesta finanssi- ja geopoliittisen epävarmuuden vuoksi.

Kiinan kulutuspolitiikan kehitys ja Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin tuoreet kommentit Grönlannista lisäsivät maailmanlaajuisten markkinoiden jännitystä.

Aasian markkinat ovat kauppasodan huolien kohteena

Aasian osakkeet laskivat laajasti, kun sijoittajat reagoivat Yhdysvaltojen politiikkasignaaleihin liittyviin kauppajännitteisiin.

MSCI:n laajin Aasian ja Tyynenmeren osakkeiden indeksi Japanin ulkopuolella laski 0,24 %, siirtyen kauemmas viime viikon ennätyslukemista.

Japanin Nikkei laski 0,9 %, kun taas Nasdaq- ja SandP 500 -futuurit laskivat noin 1 % varhaisessa Aasian kaupankäynnissä.

Dollari pysyi paineen alla, kun taas Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat, ja 10 vuoden tuotto nousi 4,265 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten syyskuun alun.

Sijoittajat etsivät turvasatama-omaisuuseriä, kuten Sveitsin frangia ja kultaa, kun huoli mahdollisesta "Sell America" -kaupasta nousi uudelleen esiin, johon kuuluu Yhdysvaltain osakkeiden, dollarin ja valtionvelkakirjojen myynti.

Viimeisin epävakaus laukaistiin presidentti Trumpin uusiutuneista uhkauksista, jotka liittyivät kauppaan, sekä hänen pyrkimyksestään ottaa Grönlanti hallintaansa, mikä herätti pelkoa lisäjännitteistä Euroopan kanssa.

MUFG:n Euroopan taloustieteilijä Henry Cook varoitti ylireagoinnista ja totesi, että viime vuosi "opetti meidät olemaan reagoimatta liioitellusti Trumpin uhkauksiin", mutta lisäsi, että epävarmuus tullien suhteen todennäköisesti jatkuu.

"Vaikka tilanteen rauhoittuminen tapahtuisi, tämä jakso saa monet epäilemään minkä tahansa Trumpin kanssa tehdyn sopimuksen uskottavuutta, ja siksi tullien epävarmuus pysyy korkeana," Cook sanoi.

Citi laski eurooppalaisten osakkeiden luokitusta, huomauttaen, että lisääntynyt tulliepävarmuus heikentää lyhyen aikavälin sijoitustilannetta ja hämärtää tuloskasvun näkymiä vuodelle 2026. Euroopan futuurit osoittivat hieman heikompaan avaukseen.

Kiina suunnittelee uusia toimenpiteitä kulutuksen vauhdittamiseksi

Kiinan valtion suunnittelija kertoi, että hallitus valmistelee uusia politiikkoja vuosille 2026–2030, joiden tavoitteena on lisätä kotimaista kulutusta ja puuttua viranomaisten kuvaamiin "merkittäviin" tarjonnan ja kysynnän epätasapainoihin.

"Vahvan tarjonnan mutta heikon kysynnän ongelma nykyisessä taloustoiminnassa on todellakin merkittävä ongelma," Wang Changlin, kansallisen kehitys- ja uudistuskomission (NDRC) varapuheenjohtaja, kertoi lehdistötilaisuudessa.

Vaikka viranomaiset eivät antaneet yksityiskohtaisia toimenpiteitä, he sanoivat, että palvelusektori tulisi olemaan keskeinen painopiste.

Kiinan talous kasvoi viime vuonna 5 %, mikä saavutti hallituksen tavoitteen, jota tukevat vahvat vientituotteet, jotka kompensoivat heikkoa kotimaista kulutusta.

Teollisuustuotanto kasvoi 5,9 % vuonna 2025, kun taas vähittäismyynnin kasvu oli 3,7 %, mikä korostaa epätasapainoa.

"Palveluala on nyt keskeinen painopiste kotimaisen kysynnän laajentamisessa", sanoi NDRC:n virkamies Zhou Chen ja lisäsi, että alat kuten vanhustenhoito, terveydenhuolto ja vapaa-aika tarjoavat merkittävää kasvupotentiaalia.

Kiina on myös sijoittanut 62,5 miljardia juania (8,98 miljardia dollaria) erityisiä valtionvelkakirjoja tukemaan kuluttajavaihtojärjestelmää kodinkoneissa ja uuden energian ajoneuvoissa.

Japanin joukkovelkakirjojen tuotot nousevat huolien vuoksi

Japanin valtion joukkovelkakirjat myytiin jyrkästi, kun sijoittajat reagoivat pääministeri Sanae Takaichin ehdotukseen keskeyttää elintarvikkeiden myyntivero kahdeksi vuodeksi.

Suunnitelman arvioidaan maksavan noin 5 biljoonaa jeniä (31,6 miljardia dollaria) vuodessa, mikä herättää huolta siitä, miten se rahoitetaan.

Japanin 40 vuoden valtionvelkakirjojen tuotto nousi 4 %:iin, mikä on korkein sitten eräpäivän käyttöönoton vuonna 2007, kun taas 10 vuoden korko nousi yli 2,3 %:iin, mikä on korkein taso sitten vuoden 1999.

"On edelleen hyvin epävarmaa, voidaanko kulutusveron alennus toteuttaa ilman valtion joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuun luottamista", sanoi Ataru Okumura, SMBC Nikko Securitiesin vanhempi korkostrategi.

"Markkinat ovat yhä tietoisempia finanssipoliittisesta laajentumisesta", sanoi Takuya Hoshino, Dai-ichi Life Research Instituten pääekonomisti.

"Heidän on vaikeampi ostaa, kun he pelkäävät mahdollisesti elvyttävän finanssipolitiikan kiihtymistä tulevaisuudessa."

State Street Investment Managementin Masahiko Loo sanoi: "Ultrapitkiä JGB-tuottoja nostavat korkeammat paitsi rakenteellisen tarjonta-kysynnän epätasapainon myös lainkäyttö- ja riskipreemion uudelleenhinnoittelun vuoksi, kun markkinat omaksuvat elvyttävän finanssipolitiikan ja jatkuvan inflaation."

Trump jatkaa Grönlannin retoriikkaa

Presidentti Trump uudisti pyrkimyksensä ottaa Grönlannin hallintaansa, sivuuttaen Euroopan johtajien vastustuksen ja lisäten geopoliittista levottomuutta ennen matkaansa Maailman talousfoorumiin Davosissa.

"Meidän täytyy saada se. Heidän täytyy saada tämä tehtyä. He eivät voi suojella meitä," Trump sanoi toimittajille ja lisäsi eurooppalaisesta vastarinnasta, "en usko, että he aikovat vastustaa liikaa."

Presidentti Donald Trump järkytti Naton liittolaisia viikonloppuna uhattuaan asettaa tulleja useille eurooppalaisille liittouman jäsenille, ellei hän onnistu saamaan hallintaansa Grönlantia.

Kommentit herättivät ankaraa kritiikkiä Euroopan unionin johtajilta, ja Ranskan presidentti Emmanuel Macron kehotti blokkia harkitsemaan vahvimman vastatoimisen kauppamekanismin käyttöönottoa.

Trump arvosteli myös Macronia siitä, että tämä kieltäytyi kutsusta osallistua ehdotettuun "rauhanlautakuntaan" ja ehdotti mahdollisuutta asettaa jopa 200 %:n tullimaksuja samppanjan ja viinin tuonnille.