Nikkei 225 -indeksi on vaarassa, kun Citi varoittaa BoJ:n koronnostosta

Nikkei 225 -indeksi laski tiistaina yli 1,2 %, jatkaen viime päivinä jatkunutta laskutrendiä. Se laski alimmillaan ¥52,930:een, laskeen vuoden alustan korkeimmasta ¥54,515:stä. Tämä vetäytyminen saattaa jatkua, jos Japanin keskuspankki (BoJ) säilyttää erittäin haukkamaisen sävyn, kuten Citi odottaa.

Citi odottaa kolmea BoJ:n koronnostoa tänä vuonna

Nikkei 225 -indeksi laski yli 1,2 %, mikä heijastaa muiden huippuindeksien suorituskykyä, joka laski Yhdysvaltojen ja Euroopan kasvavien geopoliittisten ongelmien vuoksi.

Se vetäytyi myös sen jälkeen, kun Citigroupin raportti ennusti, että BoJ säilyttäisi tänä vuonna erittäin haukkamaisen sävyn. Pankki odottaa, että pankki toteuttaa tänä vuonna kolme koronnostoa, mikä nostaa ohjauskoron 0,75 prosentista 1,50 prosenttiin.

Citi näkee pankin nostavan korkoja näin korkealle heikentyneen Japanin jenin vuoksi, joka on ollut vapaassa laskussa viime kuukausina. USD/JPY-valuuttakurssi nousi monivuotiseen huippuunsa 159,47, lähes 14 % enemmän kuin vuoden 2025 matalimmasta tasosta. Citi-analyytikko sanoi:

BoJ:n haukkamainen näkemys on johtanut Japanin joukkovelkakirjojen tuottojen nousuun. Tilastot osoittavat, että kymmenen vuoden tuotto nousi 2,32 prosenttiin, mikä on korkein taso vuosikymmeniin ja huomattavasti korkeampi kuin pandemian alin -0,27 %. Viiden vuoden korko on noussut 1,70 prosenttiin, mikä on korkein piste vuosiin, kun taas 40 vuoden korko nousi 4 %:iin

Useimmissa tapauksissa osakemarkkinat jäävät heikosti, kun keskuspankki on hyvin haukkamainen ja joukkovelkakirjatuotot ovat vahvalla nousupuolella. Itse asiassa on mahdollista, että japanilaiset instituutiot alkavat omistaa ulkomaisia sijoituksia kotimaan kiinteätuottoisiin varoihin. Tämä näkemys kiihtyy, jos viiden ja kymmenen vuoden tuotto ylittää inflaation.

Japanin vaalit edessä

Samaan aikaan helmikuussa järjestettävien Japanin vaalien edessä on edelleen epävarmuutta. Sanae Takaichi julisti vaalit saadakseen asianmukaisen mandaatin.

Samaan aikaan hänen vaalilupauksensa, mukaan lukien 8 %:n ruokaveron keskeyttäminen, voivat kasvattaa finanssikuilua ja johtaa korkeampiin joukkovelkakirjatuottoihin. Tuotot ovat nousseet jyrkästi sen jälkeen, kun hän julkisti 135 miljardin dollarin elvytyspakettinsa.

Positiivisena puolena Japanin osakkeet saattavat hyötyä tulevasta korkeimman oikeuden päätöksestä Donald Trumpin tulleista. Useimmat analyytikot uskovat, että tuomioistuin päättää lopettaa nämä tullit, mikä hyödyttää japanilaisia yrityksiä, jotka myyvät tuotteita Yhdysvaltoihin.

Nikkei 225 -indeksin tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että Nikkei 225 -indeksi on elpynyt viime viikkoina, siirtyen marraskuun alimmasta ¥48 160:sta nykyiseen ¥52 990:een.

Nyt tavoitteena on testata uudelleen avaintukitaso ¥52,656, mikä on korkein siirtymä 4. marraskuuta. Break-and-retestaus on yksi yleisimmistä jatko-merkeistä teknisessä analyysissä.

Siksi indeksi pysyy todennäköisesti tiukassa haarukassa tulevina päivinä ja jatkaa sitten nousutrendiä.