BofA näkee 'ei syytä ostaa' Intelin osakkeita Q4:n tulosten jälkeen: lue lisää

Sijoittajat luopuvat Intelistä (NASDAQ: INTC) tänä aamuna sen jälkeen, kun puolijohdejätti julkaisi markkinoita voittavat neljännen neljänneksen tulokset , mutta pettyi ohjeistuksessa.

Yrityksen johdon mukaan sen pehmeä ohjeistus liittyy pääasiassa kysynnän ylittävään tarjontaan. Yksinkertaisesti sanottuna, tulospuhelussa Intel käytännössä kertoi sijoittajille, ettei sillä ole tarpeeksi sitä, mitä asiakkaat haluavat.

Pintapuolisesti tämä vaikuttaa todella hyvältä ongelmalta. Silti Bank of American vanhempi analyytikko Vivek Arya suosittelee sijoittajia luopumaan INTC-osakkeista nykyisillä tasoilla.

Tuloslaskennasta huolimatta Intelin osake on noussut yli 15 % vuoden alusta.

BofA:n kyyhkymäinen näkemys Intelin osakkeista ei perustu ohjeistukseen

Mielenkiintoista on, että Aryan laskusuuntainen näkemys INTC-osakkeista ei edes liity yhtiön näkymiin. Itse asiassa hän on samaa mieltä siitä, että kysynnän näkeminen ylittävän tarjonnan on hyvä uutinen Intelin osakkeenomistajille lähitulevaisuudessa.

Hän kuitenkin pidättäytyi suosittelemasta sijoittamista Inteliin tuloslaskennan jälkeen, pääasiassa arvostushuolien vuoksi.

"Emme näe syytä ostaa osaketta, joka käy kauppaa 90-kertaisella voiton hinnalla, kun markkinoiden johtaja Nvidia käy kauppaa noin 25-kertaisella tasolla", hän kertoi CNBC:lle tänään antamassaan haastattelussa.

Hänen mukaansa Intelin venytetty arvostus vaikuttaa vieläkin huolestuttavammalta, kun yhtiön valmistusliiketoiminta ja tuoteputki "eivät vain pysy alan tahdissa."

Arya suosii INTC:n altistumisen karsimista, koska se ei ole erityisen hyvin asemoitunut kilpailemaan Taiwan Semiconductorin kanssa valmistuksessa eikä Nvidian tai AMD:n kanssa suunnittelussa – ainakaan lähitulevaisuudessa.

Samaan aikaan Intel ei myöskään maksa osinkoa vaikuttaakseen houkuttelevammalta pitkäaikaisomistuksena.

Voisivatko INTC:n osakkeet pudota entisestään nykyisistä tasoista?

Vivek Aryan mukaan Intelin sitoutuminen sirujen valmistuksen kehittämiseen Yhdysvalloissa on kiitettävää, mutta lupauksen toteuttaminen vie vielä kaksi tai kolme vuotta.

Mutta osake on jo "noussut selvästi eteenpäin" siitä, mitä monikansallinen yhtiö realistisesti pystyy tarjoamaan vuonna 2026 – korvaten riittävän vahvan syyn harkita sen purkamista nykyisillä tasoilla, hän lisäsi.

Perjantaina Bank of American analyytikko vahvisti INTC:n "alisuoriutuvan" arvionsa, ja 40 dollarin hintatavoite viittaa mahdollisuuteen vielä 13 %:n laskuun tästä eteenpäin.

Mainitsemisen arvoista on myös, että Intelin osakkeet ovat juuri kirjoitushetkellä juuri heidän "20 päivän MA"-arvonsa yläpuolella. Ratkaiseva murtuminen alle 44 dollarin tason voi kiihdyttää laskuvauhtia lähitulevaisuudessa.

Siksi optiokauppiaat ennakoivat tällä hetkellä jatkuvaa laskua noin 38 dollariin INTC:ssä seuraavien kolmen kuukauden aikana.

Miten Wall Street suosittelee pelaamaan Inteliä vuonna 2026

Myös muut Wall Streetin yritykset vaikuttavat olevan samaa mieltä BofA:n kyyhkyvän näkemyksen kanssa Intelin osakkeista.

Barchartin mukaan INTC-osakkeiden konsensusluokitus on vain "hold", ja keskimääräinen tavoite noin 41 dollaria viittaa yli 10 %:n mahdolliseen laskuun tästä eteenpäin.