Salesforcen osake on halventunut — nouseeko se tulosten jälkeen?

Salesforcen osakekurssi jatkoi vahvaa laskutrendiään tällä viikolla, saavuttaen alimmillaan tasonsa maaliskuusta 2023 lähtien. CRM laski 178 dollariin, yli 50 % korkeimmasta tasostaan vuonna 2025, ja sen markkina-arvo putosi 378 miljardista dollarista nykyiseen 166 miljardiin, kun huomio siirtyy tuleviin tuloksiin.

Salesforcen osake romahtaa tekoälyuhkien keskellä 

CRM:n osakekurssi on vajonnut viime kuukausina, korkeimmasta 366 dollarista nykyiseen 178 dollariin. Tämä romahdus kiihtyi viime kuukausina, kun huoli tekoälyn vaikutuksesta ohjelmistoyrityksiin kasvoi.

Pelot kasvoivat edelleen tällä viikolla sen jälkeen, kun jotkut merkittävät asiantuntijat varoittivat tekoälyteollisuudesta. Maanantaisessa lausunnossa 1,7 biljoonan dollarin Franklin Templetonin johtaja varoitti, että yritysohjelmistoyrityksillä on tulevaisuudessa kohonneet riskit. Citrini Research on myös varoittanut, että ohjelmistoyritykset jatkavat kamppailua lähitulevaisuudessa, kun mallit kehittyvät entistä edistyneemmiksi.

Ohjelmistoyritykset kuten Salesforce ovat torjuneet näitä pelkoja, ja osittain tämä näkemys on oikea, sillä jotkin ratkaisut on vaikea syrjäyttää. Esimerkiksi Salesforce omistaa Slackin, yritysviestintätyökalun, jota ei voi korvata tekoälytyökaluilla. Sen sijaan tekoäly voi täydentää joidenkin näiden yritysten tarjoamia palveluja.

Seuraava tärkeä katalysaattori Salesforcen osakekurssille ovat tulokset, jotka julkaistaan keskiviikkona tällä viikolla. Nämä tulokset antavat lisätietoa sen kasvusta ja liiketoiminnan suorituskyvystä.

Yahoo Financelta kootut tiedot osoittavat, että keskimääräinen liikevaihtoennuste on 11,19 miljardia dollaria, 11 % korkeampi vuoteen verrattuna. Tämä liikevaihdon kasvu johtuu todennäköisesti viimeaikaisista yrityskaupoista.

Vuotuinen liikevaihto on 41,50 miljardia dollaria, 9,48 % kasvua vuodentakaiseen verrattuna. Lisäksi vuotuinen liikevaihto kasvaa 46 miljardiin vuonna 2026, 10,8 % kasvua. Salesforce on yleensä hyvin konservatiivinen, mikä tarkoittaa, että sen todelliset tulokset ovat paljon odotettua paremmat.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Salesforcen liiketoiminta pärjäsi kohtuullisesti kolmannella neljänneksellä, ja sen liikevaihto nousi 10,3 miljardiin dollariin. Tämä tapahtui muun muassa siksi, että asiakkaiksi tuli yrityksiä kuten CVS, Costco ja Accenture.

On merkkejä siitä, että Salesforcen osakekurssi on muuttunut edulliseksi: eteenpäin katsova P/E-luku (PE) on 15, selvästi alhaisempi kuin sektorin mediaani 22. Eteenpäin katsova PEG-suhde on 0,88, alhaisempi kuin sektorin mediaani 1,43.

Sama näkyy myös niin sanotussa Rule-of-40 -mittarissa, joka yhdistää yrityksen liikevaihdon kasvun ja voittomarginaalin. Salesforcen liiketoiminta kasvaa noin 12 %, ja sen EBITDA-marginaali on 30 %, mikä antaa 41 %:n arvon.

CRM-osakekurssin tekninen analyysi 

Viikkokaavio näyttää, että CRM:n osakekurssi on vetäytynyt viime kuukausina, siirtyen 366 dollarin huipusta joulukuussa 2024. 

Siitä muodostui pää- ja hartiokuvio, yleinen laskutrendin jatkumista ennakoiva merkki teknisessä analyysissä. Se on jo laskenut kaulan alapuolelle 225 dollarin tasolla.

Osakkeeseen on muodostunut death cross -kuvio, joka syntyy, kun 50- ja 200 viikon eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) leikkaavat toisensa.

Myös Relative Strength Index (RSI) ja Percentage Price Oscillator (PPO) ovat jatkaneet laskuaan. 

Siksi todennäköisin Salesforcen osakekurssin ennuste on laskusuuntainen, ja alkutavoite on 150 dollaria. Tulevaisuudessa osake kuitenkin todennäköisesti ponnahtaa takaisin, mahdollisesti kohti tärkeää vastustasoa 225 dollarissa.