Bitcoin testaa $70K-vastustusta likvidoinneista käynnistyneen palautumisen jälkeen

Lyhyen elpymisrallin jälkeen viikonloppuna Bitcoinin hinta kävi pääosin sivuttaisliikettä päivän ajan, kun laajempi markkina siirtyi riskitilaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kiristyessä.

Viikonlopun sotilaallisista iskuista raportoimisen jälkeen Bitcoin syöksyi hetkellisesti kohti $63,000-tasoa mutta palasi takaisin yli $65,000:n Aasian kaupankäyntitunneilla maanantaina. 

Vaikka pääasiallinen myyntiaalto absorboitui heikon viikonloppulikviditeetin aikana, ratkaisevan palautumisen puute jätti sijoittajat varovaisiksi, kun perinteiset markkinat valmistautuivat reagoimaan nouseviin öljyn hintoihin ja vahvistuvaan US Dollar Indexiin.

Kirjoitushetkellä koko kryptomarkkinan markkina-arvo oli laskenut lähes 2 % tasolle $2.35 trillion, kun taas pelko- ja ahneusindeksi laski 4 pistettä tasolle 10, jääden jälleen "Äärimmäinen pelko" -alueelle.

Altcoin-kauppiaat pysyttelivät sivussa odottaen selkeämpää suuntaviestiä S&P 500:stä ja Bitcoin ETF -virroista, minkä seurauksena lähes kaikki suurimmat kryptot liikkuivat punaisella.

Miksi Bitcoinin hinta jumittuu?

Bitcoinin hinta liikkui sivuttaisliikettä välillä $65,149.05 ja $67,191, kun kauppiaat sulattelivat viikonlopun geopoliittista shokkia ja teknisiä jälkivaikutuksia.

Volatiliteetti viimeisen 24 tunnin aikana oli tiiviisti sidoksissa vahvistuneeseen eskalointiin Lähi-idässä. 

Raportit koordinoiduista Yhdysvaltojen ja Israelin iskuista sekä Iranin ylimmän johtajan kuolemasta laukaisevat laajan riskinpoistoreaktion globaaleilla markkinoilla. 

Kullan hinta nousi kohti $5,300:ta, US Dollar Index vahvistui ja raakaöljy nousi lähemmäs $80:tä barrelilta, kun sijoittajat kiersivät perinteisiin turvasatamiin.

Bitcoin ei käyttäytynyt välittömästi digitaalisena kultana, vaan toimi likviditeetin ulostuloreittinä. 

Nopea makrotason stressi saa kauppiaat pienentämään altistusta volatiileille omaisuuserille ensin, ja krypto on yhä yksi nopeimmista tavoista kerätä käteistä. 

Tämä dynamiikka painoi BTC:n hetkellisesti $63,000-alueelle, pyyhkien pois lähes $300 miljoonaa pitkistä positioista 24 tunnin sisällä, kun vivutetut kauppiaat joutuivat sulkemaan vetonsa.

Kryptoyhteisöön liittynyt huoli lisäsi painetta entisestään.

Iran on yksi maailman edullisimmista Bitcoin-louhinnan keskuksista subventoidun energian vuoksi, ja tuotantokustannuksiksi arvioidaan noin $1,320 per BTC. 

Alueen kohtaama seuraajapolitiikan kriisi ja mahdollinen infrastruktuurihäiriö saivat markkinaosapuolet hinnoittelemaan louhintatehon (hash rate) shokkiriskiä. 

Oli myös huoli siitä, että valtion yhteydessä olevat toimijat voisivat realisoida Bitcoin-omistuksia vakauttaakseen kotimaisia rahojaan tai rahoittaakseen vastatoimia.

Joillekin kauppiaille jopa pakotetun myynnin mahdollisuus riitti ennakoimaan liikettä.

Samaan aikaan Federal Reserven uuden johdon alaisuudessa Kevin Warsh on viestittänyt tiukemman linjan inflaation suhteen ja suosinut pienempää tasekokonaisuutta.

Konfliktiin liittyvät nousevat öljyn hinnat lisäävät uudelleen inflaatiopaineiden mahdollisuutta, erityisesti jos Hormuzin saltaiset tai muut tärkeät kuljetusreitit häiriintyvät. 

Korkeammat energiakustannukset siirtyvät laajemmille hintatasoille ja vahvistavat odotuksia siitä, että korot saattavat pysyä kohonneina pidempään.

Tällaisessa ympäristössä korkoa tuottamattomilla omaisuuserillä, kuten Bitcoinilla, on korkeampi vaihtoehtoiskustannus, etenkin dollarin ollessa vahva.

Romahtaako Bitcoinin hinta?

Rakenteellisesti Bitcoin kamppailee edelleen teknisen romahduksen jälkivaikutusten kanssa.

Romahdus alle $65,000:n ja $64,000:n rikkoi keskeisiä psykologisia ja kaaviotukitasoja, vaikka hinta on sittemmin pyörinyt niiden läheisyydessä. 

Viimeaikainen liike täytti myös merkittävän CME-futuurien kuilun $65,000–$64,800-alueella, tason, jota monet algoritmiset kauppiaat olivat tähdänneet. 

Kun kyseinen kuilu on nyt teknisesti suljettu, markkina etsii uutta tasapainoa.

Aasian kaupankäynnin loppua kohti Bitcoin oli palannut takaisin yli $68,000:n, mikä nostaa lipputokenin myös yli sen 200 päivän liukuvan keskiarvon.

Pitämällä yli $65,000:n Bitcoin muuttaa käytännössä vanhan vastustustason uudeksi tukitasoksi.

Tämä viittaa siihen, että markkina on jo hinnoitellut sisään Iranin seuraajapolitiikan välittömän shokin ja Warshin johtaman Fedin alkuperäisen kovenemisen.

Seuraava merkittävä este nousijoille on $68,100–$70,000 vastustusvyöhyke.

Julkaisun aikaan nousijat yrittivät jo murtaa tätä aluetta, ja hintaliike sai vauhtia, kun lyhyiden positioiden likvidoinneista aiheutunut aalto kiihdytti nousua äkillisen likviditeetin tulvan seurauksena Yhdysvaltain markkinoiden avautuessa.

Viime tunnin aikana yli $91 miljoonaa short-positiota likvidoitiin, ja viimeisen neljän tunnin aikana yli $101 miljoonaa poistui markkinoilta. 

Bitcoin-linkitetyt short-positiot muodostivat yli $44 miljoonaa tästä summasta.

Tuo pakotettujen osto­palautusten aalto laukaisee tunnin kaaviolla klassisen 'god candle' -liikkeen, kun peräkkäiset likvidoinnit työntävät hintaa jyrkästi ylöspäin lyhyessä ajassa.

BTC/USD 1-hour price chart. Source. CoinMarketCap.

Onnistunut $70,000-tuen takaisinvaltaus kertoisi, että viikonlopun geopoliittinen shokki oli väliaikainen ja vahvistaisi entisestään Bitcoinin asemaa turvasatamaomaisuutena. 

Tämän psykologisen vastustason takaisinvaltaus muuttaisi käytännössä merkittävän vastustustason perustaksi, mikä voisi sytyttää uuden nousujakson kohti $75,000–$80,000-aluetta seuraavien kauppapäivien aikana.

Kuitenkin jos viimeisin pompaus osoittautuu harhautukseksi, se voi toimia nousupyydyksenä, joka houkuttelee myöhäisiä ostajia ennen toissijaista laskupuhallusta. 

Tämä on erityisen todennäköistä, jos $65,000:n tukitaso murtuu, sillä nykyinen makroympäristö on voimakkaasti Federal Reserven koveneman linjan ja mahdollisten lisäenergiahintapiikkien vaikutuksen alaisena.

Samaan aikaan X:ssä kryptoanalyytikot huomauttivat, että Bitcoinin hinta testasi symmetrisen kolmion kuvion ylärajaa.

Historiallisesti tällaisen kuvion yläpuolelle murtautuminen johtaa nopeaan hintamuodostusvaiheeseen, kun markkina ratkaisee epävarmuutensa.