Raaka-ainekatsaus: öljy voi osua $100; kulta suuntaa viikkotappioon

Raakaöljyn hintakehitys viittaa yhä selvemmin siihen, että hyödyke saattaa ylittää $100 per tynnyri lähiviikkoina, kun vihamielisyydet Lähi-idässä jatkuvat. 

Öljyn hinnat nousivat perjantaina lähes kahden vuoden huippuun: West Texas Intermediate (WTI) nousi yli $86:n ja Brent oli lähes $90 per tynnyri. 

Sillä välin kulta- ja hopeahinnat olivat pääosin vakaat, mutta suuntaavat viikkotappioihin inflaatiohuolien vuoksi. 

Öljy kohti kolminumeroista hintatasoa

Raakaöljyn hinnat olivat matkalla suurimpaan viikkonousuunsa sitten COVID-19-pandemian myrskyisän kevään 2020. 

Tämän perjantain merkittävän nousun ajoi käynnissä oleva konflikti Lähi-idässä, joka on johtanut laivaliikenteen ja energia­vientien keskeytymiseen kriittisen Hormuzinsalmen kautta.

Tällä viikolla raakaöljyfutuurit nousivat merkittävästi: Brent-öljy nousi 23 %, mikä on sen suurin nousu sitten OPEC+ -tuotantoleikkausten johtaman toipumisen pandemiasta toukokuussa 2020. 

Vastaavasti WTI kirjasi suurimman nousunsa sitten huhtikuun 2020, kohoten lähes 29 %.

WTI osui lähes kahden vuoden huippuun $86.69 per tynnyri, kun taas Brent nousi $89.50 per tynnyriin, sen korkeimpaan tasoon sitten huhtikuun 2024. 

Mahdollisuus, että kaikki Persianlahden energiantuottajat lopettaisivat viennin viikkojen kuluessa—kuten Qatarin energiaministerin perjantaina julkaistussa haastattelussa todettiin—voi nostaa öljyn hinnan $150 per tynnyriin.

”Qatar expects all Gulf energy producers to shut ​down exports within weeks and drive ‌oil to $150 a barrel,” the country's Energy Minister Saad al-Kaabi told the Financial Times in an ​interview published on Friday.

Hormuzinsalmen sulkemisella on ollut voimakas vaikutus globaaleihin öljymarkkinoihin. 

Noin 20 % maailman päivittäisestä öljyn kysynnästä kulkee tyypillisesti tämän tärkeän vesiväylän kautta.

Koska salmi on ollut suljettuna seitsemän päivää, arviolta 140 miljoonaa tynnyriä öljyä—noin 1,4 päivän maailman kysyntää—on estetty pääsemästä markkinoille.

Arvometallit suuntaavat viikkotappioihin

Kulta ja hopea olivat pääosin vakaat kirjoitushetkellä, mutta arvometallit ovat silti suuntaamassa viikkonotappioihin.

Taustalla ovat inflaatiohuolet, jotka vähentävät odotuksia korkojen laskusta.

Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) päättäjät kokoontuvat 18. maaliskuuta, ja markkinoiden odotukset CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan viittaavat siihen, että korot todennäköisesti pidetään ennallaan.

Kullan hinnat, Aasian ja Tyynenmeren kaupankäynnin vahvan alun jälkeen, ovat vetäytyneet tasaisesti huipuistaan ja laskeneet alle $5,100-tason Euroopan myöhäisellä aamulla. 

Viikko alkoi sillä, että kulta kävi yli $5,400:ssa.

Metalli sai odottamattoman nousun viikonloppuna sijoittajien reagoidessa uutisiin Yhdysvaltojen ja Israelin yhteistoiminnasta Irania vastaan, mutta tämä nousu kääntyi äkillisen Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen myötä.

Kullan hinta laski lähes 8 % hieman yli vuorokaudessa, pudoten hetkellisesti alle $5,000-tason. 

Vaikka se on sittemmin osittain toipunut, se on kamppaillut rikkoakseen ja pitääkseen asemansa yli $5,200:n, mikä on heikentänyt sen nousuvauhtia.

”Tämän tason ylityksen on oltava vakuuttava, jotta härät saataisiin taas liikkeelle. Muuten tukitason $5,000 rikkoutuminen voisi johtaa huomattavasti syvempään korjausliikkeeseen,” sanoi David Morrison, Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko. 

Hopea on kokenut poikkeuksellisen vakauden jakson tiistaista iltapäivästä lähtien ja liikkuu pääosin sivuttaissuunnassa. 

Lukuun ottamatta muutamia pieniä piikkejä sen kaupankäynti on rajoittunut kapealle alueelle: alimmillaan $81 ja ylimmillään $85. Metalliksi, joka tunnetaan volatiliteetistaan, tämä edustaa huomattavan rauhallisia päiviä.

”Tämä markkinakäyttäytyminen voi ennakoida pian tapahtuvaa merkittävää liikettä. Valitettavasti on vaikea ennustaa, mihin suuntaan se olisi,” Morrison sanoi.