Kullan hinta putoaa alle $4,000 – joukkolainojen tuotot voittavat turvasataman

Kulta nousi maltillisesti perjantaina, mutta oli yhä matkalla kuuden viikon jyrkimpään viikkolaskuun, sillä Yhdysvaltojen ja Iranin uudelleen puhjenneen konfliktin inflaatiovaikutukset peittosivat pehmeämmät Yhdysvaltain hintatiedot.

Spot-kulta nousi 0.5% ja oli $3,988.20 unssilta sen jälkeen, kun se aiemmin oli käynyt alimmillaan 1. heinäkuuta.

Elokuun futuurit olivat lähes ennallaan noin $3,992:n tasolla.

Kulta on laskenut noin 3.2% tällä viikolla, mikä korostaa, kuinka nopeasti markkinoiden perinteinen turvasatamokauppa on jäänyt öljy-, tuotto- ja Fed-huolien varjoon.

Öljyshokki peittää alleen pehmeämmät inflaatiotiedot

Yhdysvaltain kuluttajahinnat laskivat 0.4% kesäkuussa, kun taas tuottajahinnat laskivat 0.3%, mikä osoittaa, että inflaatio oli jäähtymässä ennen viimeisintä eskalaatiota Lähi-idässä.

Ydininflaatio oli kuukausitasolla ennallaan ja nousi 2.6% vuodentakaisesta.

Nuo luvut tukisivat normaalisti kultaa, koska ne vähentävät painetta korkojen nostolle.

Sen sijaan raakaöljyn noin 12%:n viikkonousu on saanut raportit näyttämään yhä enemmän jälkikäteisiltä.

Hormuzinsalmen rajoitettu liikenne ja uudet uhkaukset Punaisenmeren merenkululle ovat lisänneet huolta siitä, että kuljetus- ja tuotantokustannukset nousevat jälleen.

KCM Traden strategisti Tim Waterer sanoi, että treidaajat eivät ole pystyneet omaksumaan pehmeämpiä inflaatiolukemia, koska öljyshokki on herättänyt uudelleen huolia inflaatiosta ja joukkolainojen tuotoista.

Tuo yhdistelmä on heikentänyt kullan turvasataman vetovoimaa, vaikka geopoliittinen riski pysyy koholla.

Fed-haukat pitävät vuoden lopun koronnoston mahdollisena

Dallasin Fedin presidentti Lorie Logan sanoi, että lainakustannusten pitäisi nousta maltillisesti, koska inflaatio pysyy liian korkeana ja paluu Fedin 2%:n tavoitteeseen on haurasta.

Hänen mukaansa nykyinen politiikka ei rajoita kysyntää riittävästi ja toimenpiteiden lykkääminen saattaisi vaatia järeämpiä korotuksia myöhemmin.

Varapuh.johtaja Philip Jefferson sanoi, että korkeammat korot olisivat tyypillisesti perusteltuja, kun kysyntä ylittää talouden kapasiteetin ja inflaatio pysyy tavoitetta korkeampana.

Markkinat antavat edelleen 73% todennäköisyyden joulukuun koronnostolle, vaikka odotukset välittömästä liikkeestä ovat himmenneet.

Jännite on poikkeuksellisen voimakas. Konflikti luo senlaista epävarmuutta, joka usein vie sijoittajia kullan suuntaan, mutta sen vaikutus energiahintoihin vahvistaa sen sijaan korkoa tuottavien omaisuuserien houkuttelevuutta.

Kulta testaa tukitasoa alle $4,000

Kullan liike alle $4,000 on siirtänyt huomion $3,950-alueelle, ja viimeisin pohja tarjoaa ensimmäisen tärkeän testin ostajille.

Pitkäkestoinen murtuma tuon alueen alapuolelle voisi paljastaa 1. heinäkuuta saavutetun pohjan ja syventää korjausta.

Mahdollisen elpymisen pitää ensin vallata takaisin $4,000 ja sen jälkeen voittaa vastus noin $4,050. Ellei öljy vakautu tai valtionlainojen tuotot laske, nousut saattavat kamppailla pysyvän nousuvoiman rakentamisessa.

Hopea laski 0.5% ja oli $55.22 unssilta, kun taas platina ja palladium myös laskivat.

Kaikki kolme metallia suuntasivat viikkotappioihin, mikä korostaa laajempaa painetta jalometallikompleksissa.