Kulta laskee Fed-epäilyjen palattua: kestääkö $4,000 tukitaso tällä kertaa?

Kulta laski torstaina, kun öljyn neljäs peräkkäinen nousupäivä sai sijoittajat katsomaan viileämpiä Yhdysvaltain inflaatiotietoja pidemmälle ja harkitsemaan uudelleen toisen Federal Reserven koronnoston riskiä.

Spot-kulta laski kohti $4,035 unssilta Aasian kaupankäynnissä, ja elokuun futuurit heikkenivät myös.

Kulta oli hetken vakiintunut yli $4,050 kaupankäynnin alussa, mutta palautuminen hiipui, kun Brent-raakaöljy pysyi yli $85 tynnyriltä.

Metalli kamppailee käyttäytyä perinteisenä turvasatamana: eskaloituva konflikti tukee suojakysyntää, mutta siitä seuraava energia-shokki nostaa inflaatio-odotuksia ja ei-tuottavan omaisuuden pitämisen vaihtoehtoiskustannusta.

Öljyshokki vie voiton turvasataman kysynnästä

Yhdysvallat laajensi hyökkäyksiään Iraniin, iski rannikonsuojauksiin, ohjuslaitoksiin ja kohteisiin pohjoisempana.

Amerikkalaiset joukot myös poistsivat käytöstä tankkerin, jonka niiden mukaan uskottiin yrittäneen murtautua uudistetun merisaarron läpi. Iran vastasi ohjus- ja drooni-iskuilla, jotka kohdistuivat Bahrainiin, Jordaniaan ja Kuwaitiin.

Brentin nousu on venynyt nyt neljään sessioon, kun treidaajat hinnoittelevat lisääntyneen häiriöriskin Hormuzinsalmen ympärillä.

Vesireitti on yhä keskeinen maailman energiavirroille, ja Iranin vallankumouskaartti on uhannut laajemmilla rajoituksilla alueellisille öljyn ja kaasun viennille.

IndusInd Securitiesin Jigar Trivedi sanoi, että kullan lasku heijastaa markkinoiden keskittymistä sodan inflaatiovaikutuksiin ennemmin kuin sen välittömään turvasatama-arvoon.

Tässä ympäristössä raakaöljyn pitkäaikainen nousu vaikuttaisi kullalle enemmän kuin viimeisimmät pehmeämmät inflaatioraportit.

Pehmentyvä inflaatio tarjoaa vain rajallista helpotusta

Kesäkuun kuluttajahinnat laskivat 0,4 % toukokuusta, kun taas tuottajahinnat laskivat 0,3 %, mikä oli niiden suurin pudotus 14 kuukauteen.

Molemmat julkistukset osoittivat, että inflaatio oli hidastumassa ennen viimeisintä energiakustannusten nousua.

Tuo ero on yhä tärkeämpi.

Data kattaa jakson, jolloin polttoaineiden hinnat olivat laskussa, eikä se siksi tarjoa paljon ohjeistusta uuden Yhdysvaltojen ja Iranian välisen konfliktin vaikutuksista.

Fedin hallituksen jäsen Lisa Cook sanoi olevansa valmis toimimaan, jos disinflaatio ei ilmene pian.

Puheenjohtaja Kevin Warsh säilytti myös vahvan sitoutumisen palauttaa inflaatio 2 prosentin tavoitteeseen ilman, että hän aikataulutti seuraavaa rahapolitiikkaliikettä.

Kauppiaat ovat laskeneet odotuksia välittömästä koronnostosta, mutta eivät ole sulkeneet pois uutta nousua ennen vuoden loppua.

Kullan $4,000 tukitaso palaa huomion keskiöön

Kullan vetäytyminen on palauttanut huomion $4,000 tasolle, joka on toistuvasti houkutellut ostajia viimeaikaisten myyntiaaltojen aikana.

Kestävä lasku tuon kynnyksen alle voisi altistaa metallin $3,950 alueelle, kun taas vahvemman nousumomentumin palauttamiseksi tarvittaisiin nousu yli $4,100.

Laajempi jalometallien kompleksi heikkeni myös. Hopea laski kohti $57 unssilta, kun taas platina ja palladium hiipuivat alaspäin.

Tällä hetkellä kulta on kahden kilpailevan sijoitustarinan välissä.

Geopoliittinen epävarmuus pitää turvasatamakysynnän elossa, mutta öljyn ajama inflaatiouhka antaa Fedille vahvemman vaikutusvallan hintoihin.