Samsung käyttää $73B piireihin vuonna 2026 — kenen tulisi olla huolissaan?

Samsung tekee kannanoton, joka ulottuu selvästi tavanomaista kulutusta pidemmälle.

Yhtiö kertoi aikovansa käyttää yli 110 trillion won, eli noin $73.3 billion, pääomamenoihin ja tutkimukseen vuonna 2026.

Tämä valtava summa korostaa, kuinka aggressiivisesti Samsung aikoo viedä eteenpäin sekä tekoälymuistiliiketoimintaansa että vaikeuksissa olevaa foundry-toimintaansa samanaikaisesti.

Ajoitus merkitsee, sillä Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang vahvisti, että Samsung valmistaa Nvidian uusia tekoälypiirejä.

Samsungin piirien supersykli

Samsung ei ole julkistanut kaikkia vuoden 2026 erittelyjä yksityiskohtaisesti.

Kuitenkin sen viimeisimmät taloustiedot paljastavat joitain yksityiskohtia Samsungin prioriteeteista: yhtiö käytti vuonna 2025 52.7 trillion won tiloihin ja 37.74 trillion won R&D:hen.

Lähes 90 % kyseisestä pääomamenosta kohdistui Device Solutions -puolen puolijohdeyksikköön.

Nuo luvut auttavat selittämään vuoden 2026 suunnitelman rakennetta.

Samsung ohjaa investointeja tuotantoinfrastruktuurin laajentamiseen Pyeongtaekin kampuksen ympärille.

Lisäksi yhtiö hankkii lisää EUV-litografialaitteita ja rakentaa kehittynyttä tutkimuskapasiteettia.

Samsung ilmoitti helmikuussa aloittaneensa kaupallisen HBM4:n massatuotannon; HBM4 on seuraavan sukupolven korkean kaistanleveyden muisti (high-bandwidth memory), jota käytetään tekoälypalvelimissa.

Yhteistoimitusjohtaja Jun Young-hyun esittää tämän laajennuksen vastauksena johonkin normaalia nousukautta suurempaan ilmiöön.

Jun kertoi osakkeenomistajille odottavansa vahvaa sirukysyntää vuoden 2026 loppuun saakka, kun tekoälyinvestoinnit kiihtyvät, ja kuvasi olosuhteita harvinaiseksi supersykliksi, jota ohjaavat datakeskusten laajennukset ja muistien kysyntä.

Miksi Nvidia muuttaa tilannetta

Samsungin osakkeet nousivat jopa 5 % sen jälkeen, kun Nvidian toimitusjohtaja sanoi, että Samsung valmistaa Nvidian uusia tekoälypiirejä.

Tällä on merkitystä, koska Samsungin foundry-liiketoiminta on ollut yrityksen puolijohdetarinan heikoin lenkki.

Analyytikot pitivät Huangin kommentteja todisteena, että yksikkö voisi olla elpymässä sen jälkeen, kun se on kärsinyt suuria tappioita viime vuosina.

Samsung pyrkii myös tekemään muistiliiketoiminnastaan vakaamman.

Osakkeenomistajakokouksessa läsnä olleiden lähteiden mukaan yhtiö harkitsee siirtymistä neljännesvuosittaisten tai vuosittaisten muistisopimusten sijaan kolmen–viiden vuoden mittaisiin sopimuksiin.

Kenen tulisi huolestua?

Ilmeisin kilpailija paineen alla on SK Hynix.

Samsungin kaupallinen HBM4-käyttöönotto haastaa suoraan SK Hynixin tekoälymuistimarkkinan kaikkein tuottoisimmassa segmentissä.

TSMC:n kannattaa myös seurata tilannetta, mutta paniikkiin ei ole syytä.

Raporttien mukaan Samsungin Taylorissa, Texasissa sijaitseva tehdas on lähestymässä tärkeää EUV:n “first light” -virstanpylvästä tässä kuussa ja voisi aloittaa riskituotannon vuoden toisella puoliskolla.

Tehdas antaa Samsungille uskottavamman Yhdysvaltain tuotantopohjan, samaan aikaan kun TSMC ohjeistaa noin 30 % liikevaihdon kasvua vuonna 2026 AI-kysynnän takia.

Intel Foundry kohtaa todennäköisesti kaikkein hankalimman aseman.

Alan analyysit osoittavat, että Intel on vielä alkuvaiheissa suurten ulkoisten foundry-asiakkaiden voittamisessa, mikä jättää sen puristuksiin TSMC:n skaalan ja Samsungin halukkuuden käyttää varoja väliin.