'Kiinalainen Warren Buffett' omistaa näitä kolmea osaketta – kannattaako sinunkin ostaa?

Li Lu ei välttämättä ole kotitalousnimi yksityissijoittajille, mutta Berkshire Hathawayn piireissä häntä arvostetaan.

Syntynyt Kiinassa ja muovautunut vuoden 1989 opiskelijamielenosoituksista, Lu löysi lopulta kutsumuksensa Columbian yliopistossa kuultuaan Warren Buffettin luennon.

Hänen sijoitusyhtiönsä, Himalaya Capital, hallinnoi nyt $3.5 billionia keskittyneellä strategialla, joka heijastaa edesmenneen mentorin Charlie Mungerin "osta ja pidä" -filosofiaa.

Vuoden 2025 loppuun mennessä huimat 75% Lu:n salkusta oli ankkuroituna vain kolmeen voimanpesään: Alphabet, Bank of America ja PDD Holdings.

Alphabet Inc: tekoälyn linnake ja hakukoneiden hallitsija

Alphabetin osake säilyy Lu:n salkun kruununjalokivenä, edustaen valtavaa 44% osuutta jaettuna Class A- ja Class C -osakkeisiin.

Vaikka kriitikot aikoinaan pelkäsivät generatiivisen tekoälyn rapauttavan Googlen hakukonehegemonian, yhtiö on osoittautunut poikkeuksellisen resilientiksi.

Viimeaikaiset oikeudelliset voitot Yhdysvaltain oikeusministeriön kilpailuoikeustoimia vastaan ovat poistaneet merkittäviä sääntelypilviä, mikä antaa teknologiayritykselle mahdollisuuden panostaa entistä laajemmin tekoälyn integrointiin.

Haku-toiminnon lisäksi Alphabetin ekosysteemi monipuolistuu nopeasti; YouTube on edelleen digitaalisen median johtava voima, kun taas Waymo on etunenässä kehittyvässä autonomisessa kyytipalvelusektorissa.

Kauppaa käydään noin 26 kertaa ennakoituun tulokseen nähden, ja Googlen osakkeet tarjoavat harvinaisen yhdistelmän "Magnificent Seven" -kasvua kertoimella, jonka arvostussijoittajat kuten Lu pitävät edelleen hyväksyttävänä.

Bank of America: skaalaetuja talouden volatiliteetin keskellä

Himalaya Capitalin pääomasta 16% on sijoitettuna Bank of Americaan, joka toimii Lu:n ensisijaisena panostuksena Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmän pysyvään mittakaavaetuun.

Huolimatta viimeaikaisista geopoliittisista tärähdyksistä Lähi-idässä, jotka nostivat energiahintoja, pankkisektori on saanut myötätuulta jyrkkenevästä korkokäyrästä ja sääntelyilmapiirin muutoksesta.

Sijoittajat ovat erityisen toiveikkaita deregulointirallista, kun Federal Reserven viranomaiset vihjaavat mahdollisesta 2008–kriisistä peräisin olevien tiukkojen pääomavaatimusten lieventämisestä.

Suuryritykselle kuten Bank of America alemmat pääomavaatimukset tarkoittavat suoraan korkeampia osakkeenomistajille maksettavia tuottoja osinkojen ja takaisinostojen kautta.

Sen massiivinen infrastruktuuri mahdollistaa teknologia‑kustannusten kantamisen, mitä pienemmät kilpailijat eivät yksinkertaisesti pysty, mikä tekee siitä tyypillisen skaalaedun hyödyntäjän.

PDD Holdings: vastavirtaan suuntautuva panostus kiinalaiseen verkkokauppaan

Lu:n "Big Three" -kolmikon kiistanalaisin on PDD Holdings, joka on Pinduoduon ja globaalisti markkinoita ravistelevan Temun emoyhtiö.

15% salkusta omistava positiio korostaa Lu:n halukkuutta toimia vastavirtaan.

Vaikka kiinalaiset osakkeet ovat kärsineet raskaasta viiden vuoden laskukaudesta kuluttajaluottamuksen heikentyessä ja rajuissa katekilpailuissa, PDD tarjoaa arvostuseron, jota on vaikea sivuuttaa.

Kauppaa käydään vaivaisella 8 kertaa ennakoituun tulokseen nähden – verrattuna yli 23-kertaiseen tasoon Yhdysvaltain teknologiasektorin vertailuissa – ja PDD-osakkeet ovat vahva luottamuspanos mahdolliseen kiinalaiseen talouselpymiseen.

Lu:lle alueellisen sääntelyn monimutkaisuuden riski kompensoituu Temun toimitusketjumallin tehokkuudella ja sen räjähtävällä globaalilla leviämisellä.