Air Canada -osakkeella turbulenssia, vastatuulet kovenevat – mitä seuraavaksi?

Air Canadan osakekurssi on vetäytynyt viime viikkoina, seuraten muiden lentoyhtiöiden kehitystä, jotka ovat romahtaneet Iranin sodan alkaessa. AC laski perjantaina $17.35:een, noin 20 % korkeimmasta tämän vuoden tasostaan.

Muiden lentoyhtiöiden osakkeet ovat myös laskeneet, ja tarkkaan seurattu US Global Jets ETF (JETS) on pudonnut $22:een vuoden huipusta $31.25:een.

Air Canadan osake tulee tänään olemaan huomion kohteena sen jälkeen, kun yksi sen koneista oli osallisena onnettomuudessa New Yorkissa, jossa kaksi ihmistä menehtyi. 

Iranin sota vaikuttaa Air Canadan liiketoimintaan 

Air Canada, Kanadan suuri lentoyhtiö, kohtaa merkittävää turbulenssia Iranin sodan jatkuessa.

Yhtiön suurin haaste on, että lentopolttoaineen hinnat ovat nousseet, seuraten energian hintojen kehitystä. Brent ja West Texas Intermediate (WTI) ovat nousseet vastaavasti $112:een ja $100:aan.

Sen seurauksena, IATA:n mukaan, keskimääräinen lentopolttoaineen hinta on kivunnut 175 tynnyriltä, 62 % enemmän kuin edellisessä kuussa. Pohjois-Amerikassa polttoaineet nousivat $182c, 54 % edellisestä kuukaudesta.

Noustavat polttoainekustannukset vaikuttavat lentoyhtiöihin, sillä ne muodostavat yhtiöiden suurimman kuluerän. Tilanne on erityisen vaikea yhtiöille, jotka eivät ole suojanneet polttoainekustannuksiaan.

Tämä hintapiikki on katkaissut Air Canadan vahvan nosteen, jonka yhtiö näytti viimeisissä taloudellisissa tuloksissaan. Myös Lähi-idän reitit rasittavat toimintaa, kun liikenne niillä on hidastunut sodan jatkuessa.

Raportin mukaan Air Canada raportoi operatiivista liikevaihtoa $5.8 miljardia, ennätystason. Se kertoi myös liiketuloksen nousseen $918 miljoonaan.

Lisää mittareita parani edelleen, mikä viittaa siihen, että Yhdysvaltojen ja Kanadan välinen kauppakiista ei ole vaikuttanut sen toimintaan. Yhtiö raportoi vahvat luvut huolimatta kesällä sattuneesta lakosta.

Air Canadan liikevaihto vuodelta oli $22.3 miljardia, kun toimintakulut nousivat $21.4 miljardiin, mikä antoi liiketulokseksi $918 miljoonaa. Nettotulos oli yli $644 miljoonaa.

Yhtiö odottaa liiketoimintansa oikaistun EBITDA:n olevan välillä $3.35 miljardista $3.75 miljardiin, ja vapaan kassavirran välillä $400 miljoonasta $800 miljoonaan. Kasvu kiihtyy siten, että liikevaihto olisi $30 miljardia vuoteen 2030 mennessä ja oikaistu EBITDA olisi silloin 18–20 %.

On merkkejä siitä, että yhtiö on suhteessa muihin lentoyhtiöihin yliarvostettu. Sen ennustettu P/E-luku on 11, korkeampi kuin United Airlinesin 7.3, Deltan 9.56 ja American Airlinesin 6.3.

Air Canadan osakekurssin ennuste: Tekninen analyysi 

AC-osakekaavio | Lähde: TradingView 

Päiväkäyrä näyttää, että Air Canadan osakekurssi on romahtanut viime viikkoina, siirtyen helmikuun $21.6 huipusta nykyiseen $17.4:ään.

Se käy kauppaa keskeisellä tukitasolla, joka osuu viime vuoden lokakuun alimpaan käännepisteeseen.

Osake on laskenut Murrey Math Lines -työkalun Strong pivot reverse -tasolle. Se on lisäksi pudonnut kaikkien liukuvien keskiarvojen alle ja muodostaa hitaasti laskevaa lippukuviota.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskutrendiä lähivuorokausina, mahdollisesti kohti vuoden alusta laskettua alinta $16.40:ää. Pudotus tuon tuen alle viittaisi lisälaskuun, mahdollisesti psykologiselle $15-tasolle.

Positiivisena puolena Iranin sota ei kestä ikuisesti. Tämän seurauksena sodan aikana voimakkaasti laskeneet yhtiöt kääntyvät todennäköisesti ylöspäin sodan päättyessä.