Snapin osake romahti ennätyslukemiin: onko se halpa ostos vai arvopyydys?

Snapin osakekurssi on romahtanut ennätyslukemiin liiketoimintaan liittyvien huolien jatkuessa. Se laski $4.36:een, kun aiempi huippu oli $83, ja sen markkina-arvo putosi yli $125 miljardista vuonna 2021 $7.3 miljardiin.

Snapin kasvu Pohjois-Amerikassa on tyrehtynyt 

Snap, Snapchatin emoyhtiö ja suosittu someyritys, kohtaa merkittäviä haasteita, kun sen suurimman markkinan kasvu tyrehtyy.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen päivittäiset aktiivikäyttäjät nousivat neljännellä neljänneksellä 474 miljoonaan verrattuna 443 miljoonaan saman ajanjakson viime vuonna.

Kuitenkin valtaosa tästä kasvusta tuli kansainvälisiltä markkinoilta, jotka yleensä tuottavat vähemmän tuloja asiakasta kohden. Sen Pohjois-Amerikan aktiivikäyttäjien määrä laski 100 miljoonasta 94 miljoonaan saman ajanjakson aikana.

Myös Euroopan käyttäjämäärä laski 99 miljoonasta 98 miljoonaan. Positiivisella puolella muu maailma kasvoi 254 miljoonasta 283 miljoonaan vuotta aiemmasta. 

Haasteena on kuitenkin se, että Pohjois-Amerikan liiketoiminta tuo eniten tuloja, ja sen käyttäjää kohti laskettu liikevaihto (ARPU) nousi $3.62:een. Sen sijaan muualla maailmassa ARPU on vain $1.24.

Sama ilmiö näkyy Euroopassa, jossa ARPU on $3.47. Tämän perusteella voidaan väittää, että Snap kasvaa väärillä markkinoilla.

Valitettavasti yrityksellä on rajalliset mahdollisuudet kasvattaa liiketoimintaansa Meta Platformsin brändien, kuten Instagramin ja Facebookin, kiristyvän kilpailun vuoksi. Se kohtaa myös merkittävää kilpailua TikTokilta, joka on jatkanut markkinaosuutensa kasvattamista sosiaalisen median alalla.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Snapin liikevaihto nousi neljännellä neljänneksellä $1.76 miljardiin, mikä on 10 % kasvua $1.55 miljardista saman ajanjakson viime vuonna. Sen Pohjois-Amerikan liiketoiminta toi $1.02 miljardia liikevaihtoa, kun taas Euroopan ja muun maailman liiketoiminta tuotti vastaavasti $341 miljoonaa ja $350 miljoonaa.

Vuoden aikana yhtiö teki yli $5.93 miljardia liikevaihtoa, ja käyttökateprosentti nousi hieman 55 %:iin. Se teki myös nettotappion $460 miljoonaa verrattuna $698 miljoonaan vuotta aiemmin.

Snapin kasvun odotetaan hidastuvan jatkossa huolimatta verkkomainonnan kysynnän kasvusta. Keskimääräinen ennuste on, että sen vuotuinen liikevaihto kasvaa tänä vuonna 13 %:lla $6.7 miljardiin, ja seuraavana vuonna 9.4 %:lla $7.34 miljardiin.

Tämä hidastuminen tarkoittaa, että vaikka yhtiö on merkittävästi aliarvostettu, sen kiihtymässä oleva kasvu tekee sijoittajien houkuttelemisesta vaikeaa. Sen sijaan yhtiö saattaa muodostua kiinnostavaksi osto­kohteeksi pääomasijoitusyhtiöille ennustetun P/E-luvun 9 perusteella. Sillä on yhteensä $4.14 miljardia velkaa ja $2.9 miljardia käteisvaroja.

Snapin osakekurssin tekninen analyysi 

Snapin osakekaavio | Lähde: TradingView 

Viikkokaavio näyttää, että Snapin osakekurssi on laskenut ennätyslukemiin. Se putosi hiljattain alle tärkeän tukitason $6.98:n, joka oli sen matalin kääntöpiste lokakuussa 2022 sekä viime vuoden huhtikuussa ja elokuussa. Tason alapuolelle siirtyminen vahvisti laskuskenaariota.

Osake on laskenut alle 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA). Se putosi myös keskeisen psykologisen tason $5 alapuolelle, mikä vahvistaa laskunäkymää.

Tämän vuoksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan tulevina viikkoina, mahdollisesti kohti tärkeää tukitasoa $3.5.