Nvidia-osake hakee elpymistä, kun historia ennustaa nousuja tappiojakson jälkeen

NVIDIA Corporationin osakkeet nousivat keskiviikkona, nousten parhaimmillaan 1,67 % ennen voittojen osittaista palautumista ja käytyään noin 0,6 % korkeammalla.

Nousu seurasi sitä, että siruvalmistaja päätti ensimmäisen neljänneksen vahvemmalla vireellä, vaikka kirjasi toisen peräkkäisen neljänneskohtaisen laskun.

Osake on laskenut 6,5 % kolmen kuukauden ajanjaksolla tiistain päätökseen saakka, mikä merkitsee sen pisintä tappioputkea sitten vuoden 2022 lopun.

Tuo aiempi laskukausi edelsi ChatGPT:n lanseerausta, joka käynnisti nykyisen tekoälybuumin ja vauhditti Nvidian nousua dominoivaksi toimijaksi tekoälylaitteistojen alalla.

Huolimatta 5,6 % noususta tiistaina ja maltillisista voitoista keskiviikkona, Nvidia-osakkeet ovat yhä alle tammi­kuun lopussa nähdyn yli 190 dollarin tason.

Vetäytymistä on selitetty laajemmalla markkinarotaatioilla, jotka liittyvät Iranin välisiin geopoliittisiin jännitteisiin ja kasvaviin kysymyksiin tekoälyyn liittyvän kulutuksen kestävyydestä.

Historialliset trendit antavat toiveita

Vaikka viimeaikainen kehitys on ollut paineen alla, historiallinen data viittaa mahdolliseen elpymiseen.

Viimeisen vuosikymmenen aikana Nvidia on tuottanut keskimäärin noin 12 % nousun kuukaudessa sen jälkeen, kun osake on kärsinyt kahden tai useamman kuukauden tappioputken, Dow Jones Market Datan mukaan.

Tämä ajanjakso ajoittuu Nvidian muuntautumiseen pelikäyttöön keskittyneestä siruvalmistajasta tekoälyprosessoreiden johtavaksi toimittajaksi.

Kuitenkin yritys kohtaa nyt muuttuvan maiseman, kun tekoälyn seuraava kehitysvaihe muotoutuu.

”Osakkeen lasku on todennäköisesti enemmän paniikkia kuin sijoitusteesiin perustuvan romahduksen merkki. Ellei toisin todisteta, Nvidia on edelleen johtaja, mutta todistustaakka on siirtynyt,” sanoi Bill Birmingham, REX Financialin toimitusjohtaja, Barron’sin raportissa. ”Kysymys ei enää ole, voiko se hallita koulutusbuumia; kysymys on, pysyykö se keskeisenä, kun tekoälyyn liittyvä kulutus laajenee inferenssiin, orkestrointiin ja räätälöidympään laskentaan.”

Datakeskusliiketoiminta vauhdittaa kasvua

Nvidian datakeskussegmentti on yhä sen tärkein kasvun veturi.

Yksikkö tuotti 62.31 miljardin dollarin liikevaihdon tilikauden 2026 neljännellä neljänneksellä, kattaen 91.5 % koko myynnistä. Tämä edusti 75 %:n kasvua vuodentakaiseen verrattuna ja 22 %:n nousua neljänneksestä toiseen.

Kysyntää ovat ajaneet kiihtynyt laskenta, generatiivinen tekoäly ja laajamittaiset mallien koulutukset pilvipalveluntarjoajien ja yritysasiakkaiden keskuudessa. GB300-alustan käyttöönotto ja verkottumisteknologioiden, kuten NVLinkin ja Spectrum-X:n, laajentunut omaksuminen ovat lisäksi tukeneet momentumia.

Tulevaisuuteen katsoen Nvidia odottaa Blackwell-toimitusten jatkuvaa vahvuutta sekä pilveen, suvereeniin tekoälyyn ja yritysten tekoälyhankkeisiin liittyvien tilausten kasvua. Nousevat trendit kuten agenttitekoinen tekoäly, pitkän kontekstin työkuormat ja kehittyneet inferenssijärjestelmät odotetaan myös tukevan pitkäaikaista kysyntää.

Strategiset sijoitukset laajentavat tekoälyekosysteemiä

Orgaanisen kasvun ohella Nvidia on sijoittanut aggressiivisesti varmistaakseen asemansa tekoälyn arvoketjussa.

Yhtiö on sitouttanut vähintään 18 miljardia dollaria noteerattuihin yrityssijoituksiin viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Viimeaikaisia siirtoja ovat muun muassa $2 billion investment in Marvell Technology parantaakseen yhteyksiä AI‑infrastruktuurissaan NVLinkin kautta. Se sijoitti myös $2 billion in Nebius tukeakseen laajamittaisten tekoälyjärjestelmien käyttöönottoa vuoteen 2030 mennessä.

Lisäsijoitukset kattavat kriittisiä toimitusketjun komponentteja, mukaan lukien omistukset Lumentumissa ja Coherentissa optisten teknologioiden alalla, sekä $2 billion position in CoreWeave AI-datakeskuskapasiteetin laajentamiseksi.

Nvidia on myös syventänyt kumppanuuksia Intelin ja Synopsysin kanssa vahvistaakseen sirusuunnittelukykyjä.

Hardware‑puolen lisäksi yhtiö varmistaa energiavarantoja ja tukee yksityisiä tekoälyyrityksiä kuten OpenAI:ta, mikä korostaa sen strategiaa sitoa infrastruktuuri ja kapasiteetti kasvaessa olevan tekoälykysynnän alle.