Paramountin osake nousi Persianlahden 24 miljardin dollarin tuella Warner-kauppaan

Paramountin osakkeet nousivat tiistaina sen jälkeen, kun yhtiö vahvisti varmistavansa noin 24 billion USD (approx. 20,9 billion €) oman pääoman sitoumuksina Persianlahden valtion sijoitusrahastoilta tukeakseen suunniteltua Warner Bros. Discoveryn yritysostoa.

Osake nousi noin 10,36 % 10,88 dollariin, mikä teki siitä yhden päivän S&P 500 -indeksin parhaista suoriutujista.

Päivän aiempina tunteina osakkeet olivat nousseet vielä korkeammalle, heijastaen sijoittajien optimismia kaupan rahoitusrakenteesta.

Oman pääoman sitoumukset tulevat merkittäviltä Lähi-idän sijoittajilta, mukaan lukien Saudi-Arabian Public Investment Fund, Qatar Investment Authority ja Abu Dhabissa toimiva L’imad Holding Co.

Persianlahden sijoittajat turvaavat 24 miljardin dollarin oman pääoman tuen

Lähteiden mukaan valtionvarallisuusrahastojen odotetaan tarjoavan lähelle 24 billion USD (approx. 20,9 billion €) oman pääoman rahoitusta. Pelkästään Public Investment Fundin on määrä osallistua noin 10 billion USD (approx. 8,7 billion €).

Sijoittajat voivat ostaa Class B -eiäänioikeudellisia osakkeita, joiden hinnat ovat $12.00 ja $16.02 välillä, kerrotaan viranomaisasiakirjassa. Sijoituspankki LionTree on myös osa oman pääoman syndikaattia.

Sopimusten odotetaan viimeistyvän pian, mikä on merkittävä askel kaupan rahoituksen varmistamisessa.

Paramount on aiemmin ilmoittanut, että valtionvarallisuusrahastot osallistuisivat kauppaan noin 24 miljardilla dollarilla.

Persianlahden sijoittajien tuki tulee aikaan, jolloin alueella on lisääntynyttä taloudellista ja poliittista epävarmuutta, mikä lisää kaupan monimutkaisuutta.

Kaupan rakenne keventää Ellisonin ja RedBirdin taakkaa

Rahoitussitoumukset auttavat vähentämään RedBird Capital Partnersin ja Larry Ellisonin taloudellista taakkaa; Ellisonin perhe on läheisesti sidoksissa Paramountiin toimitusjohtaja David Ellisonin kautta.

Osana kauppaa Paramount laski liikkeeseen lähes 47 billion USD (approx. 41 billion €) oman pääoman määrän, joka on Ellisonin ja RedBirdin täysin takaama.

Vaikka valtionvarallisuusrahastot osallistuvat merkittävästi, Ellison pysyy takaajana, jos joku sijoittaja perääntyy, kertovat asiakirjat.

Oman pääoman rahoituksen lisäksi Paramount on varmistanut noin 54 billion USD (approx. 47,1 billion €) velkarahoitussitoumuksia suurilta instituutioilta, kuten Bank of America, Citigroup ja Apollo Global Management.

Yhtiö on parhaillaan syndikoimassa kyseistä velkaa muille pankeille ja sijoittajille.

Sääntelyprosessi ja aikataulu

Paramount ilmoitti helmikuussa ostavansa Warner Bros. Discoveryn — HBO:n, CNN:n ja Harry Potter -franchisingin kotipesän — kaupassa, jonka arvo velkoineen voi olla jopa 110 billion USD (approx. 96 billion €).

Yhtiö kertoi maksavansa 31 dollaria osaketta kohden käteisenä Warnerin osakkeista.

Kauppa on edelleen Euroopan viranomaisvalvonnan alainen, ja johdon kerrotaan valmistelevan mahdollista sulkemista jo heinäkuun lopussa.

Persianlahden sijoittajien osallistumisen ei odoteta käynnistävän Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS):n pakollista tarkastelua, koska kukin sijoittaja omistaa alle 25 % yhdistyneestä yhtiöstä. Vastaavasti rakenne ei todennäköisesti herätä Federal Communications Commissionin tarkastelua.

Aiemmat kaupan versiot sisälsivät muiden sijoittajien, kuten Tencentin ja Affinity Partnersin, osallistumisen, mutta kumpikin ei enää ole mukana.