Corningin osakekurssi kohoaa – kaksi merkittävää riskiä

Corningin osakekurssi on noussut hurjasti viime vuosina ja on nyt kaikkien aikojen huipulla. GLW nousi ennätykseen $165:een, mikä on noin 590% korkeammalla kuin vuoden 2023 alin taso. Tämä nousu on nostanut sen markkina-arvon yli $141 miljardiin.

Corningin osake kallistuu AO-buumin keskellä

Corning on huippuyritys, jonka tuotteita käyttää miljardeja ihmisiä maailmanlaajuisesti. Esimerkiksi se valmistaa Gorilla Glass -lasia, jota on useimmissa älypuhelimissa, tableteissa ja kannettavissa tietokoneissa.

Yhtiö valmistaa myös optisen viestinnän tuotteita, joita käytetään datakeskuksissa ja telealalla. Se valmistaa myös näyttölasia sekä tuotteita life sciences -alalle.

Corningin osakekurssi on noussut räjähdysmäisesti viime vuosina datakeskusbuumin myötä, mikä on lisännyt kysyntää sen ratkaisuille. Esimerkiksi se ilmoitti aiemmin tänä vuonna $6 miljardin sopimuksesta Meta Platformsin kanssa datakeskuksia varten.

Samanaikaisesti yhtiö päivitti Springboard-strategiaansa. Sen odotetaan nyt lisäävän liikevaihtoa $11 miljardilla vuoteen 2028 mennessä. Lisäksi tavoitteena on nostaa liikevoittomarginaali 20 %:iin ja sen yli, kasvattaa markkinaosuutta sekä palauttaa käteistä sijoittajille.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Corningin liikevaihto kasvoi 14 %:lla $4,42 miljardiin, kun taas ydinliikevoittomarginaali nousi 20,2 %:iin. Sen vuotuinen liikevaihto nousi $16,42 miljardiin, mikä ylitti analyytikoiden odotukset.

Silti Corningin osakkeella on kaksi pääasiallista riskiä. Ensimmäinen on se, että yhtiö on tullut erittäin yliarvostetuksi, kun analyytikoiden ennuste on, että sen vuotuinen liikevaihdon kasvu on noin 14 % tänä vuonna ja 14 % ensi vuonna. 

Sen ennakoiva P/E-luku on 47, mikä on huomattavasti korkeampi kuin useimmilla yhtiöillä, myös kuten NVIDIA:lla ja Microsoftilla. NVIDIAn, jonka kasvun odotetaan olevan yli 76 % tänä vuonna, ennakoiva P/E-luku on 21. Sen kertoimet ovat myös paljon korkeammat kuin S&P 500 -indeksillä, joka on 19, vaikka sen tuloskasvu on yli 13 %.

GLW-osake on Wyckoffin teorian kertymisvaiheessa

Corningin osakekaavio | Lähde: TradingView

Toinen riski on tekninen. Viikkokaavio osoittaa, että osake pysyi kapeassa vaihteluvälissä vuosikausia.

Se liikkui avaintukitason $15:n ja $42:n välillä vuonna 201 ja huhtikuuhun 2025 asti. Tämä on merkki siitä, että se oli tänä aikana kertymisvaiheessa.

Osake on nyt siirtynyt Wyckoff-teorian nousuvaiheeseen. Tälle vaiheelle on tyypillistä pelko jäädä paitsi (FOMO) ja parabolinen liike.

Tämä tarkoittaa, että osake siirtyy pian teorian jakeluvaiheeseen ja vetäytyy jyrkästi. Jos näin tapahtuu, osake voi pudota avaintukitasolle $100.

Tämä lasku tapahtuu, kun sijoittajat alkavat realisoida voittojaan ja seurauksena voi olla paniikkimyyntiä. Sen jälkeen osake käy läpi arvostuksen uudelleenarvioinnin, joka käsittelee edellä mainittua ensimmäistä riskiä.