Miksi Tilray Brandsin osake voi nousta pian – vaikka riskit ovat suuret

Tilray Brandsin osakekurssi on liikkunut sivuttain viime viikkoina, kun kannabisalan vauhti hiipui. Se noteerattiin $6,90:ssa, yli 70 % alhaisemmalla tasolla kuin viime vuoden huipussaan. Silti tekninen analyysi viittaa siihen, että TLRY-osake saattaa olla lähellä elpymistä.

Tilray Brandsin osake jännitteessä vaikka tuloskasvu on vahvaa

TLRY-osake on jämähtänyt viime viikkoina alan sentimentin heikennyttyä. Presidentti Donald Trump on keskittynyt enemmän Iranin käynnissä olevaan sotaan eikä ole kommentoinut viime vuonna ilmoittamaansa kannabiksen uudelleenluokitteluprosessia.

Tämän vuoksi pelätään, että uudelleenluokittelu ei tapahdu lähiaikoina, sillä sille on edelleen vastustusta. Uudelleenluokittelu olisi erittäin positiivinen yhtiölle, koska se helpottaisi liiketoiminnan laajentamista Yhdysvalloissa. 

Positiivisena puolena on kuitenkin merkkejä siitä, että Tilray Brandsin liiketoiminta voi hyvin, mitä tukee sen kansainvälinen segmentti, joka kasvoi edellisellä neljänneksellä 73 %.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto nousi 11 % ja saavutti ennätyksellisen $206.7:n kolmannella neljänneksellä. Tämä oli toinen peräkkäinen neljännes, jolloin liikevaihto kasvoi kaksinumeroisesti. Sijoittajia huolestuttaa kuitenkin edelleen, että kasvu johtuu yritysostoista.

Kasvua ajoi ydin-kannabissegmentti, jonka liikevaihto kohosi 19 %:lla $64.8 miljoonaan. Wellness-liiketoiminta tuotti $16.4 miljoonaa, 16 % enemmän vuotta aiempaan verrattuna, ja bruttokate nousi 33 %:iin. 

Tulokset osoittivat myös, että jakeluliiketoiminnan liikevaihto nousi yli $83 miljoonaan, kun taas juomaliiketoiminnan liikevaihto laski $55.9 miljoonasta $42.6 miljoonaan. Tämä lasku on huomionarvoinen, sillä yhtiö on käyttänyt miljoonia dollareita brändien hankintaan juomateollisuudessa.

Johto uskoo, että yhtiöllä on lisää kasvutilaa tulevina kuukausina ja että kannattavuusmittarit paranevat jatkossakin. Johto odottaa tarkalleen, että EBITDA on tänä vuonna $62–72 miljoonan välillä.

Samaan aikaan yhtiö on käynnistänyt Project 420 -ohjelman, jonka tavoitteena on leikata kustannuksia yli $33 miljoonalla. Tämä ohjelma selittää osittain, miksi yhtiön nettotappio pieneni 97 % kolmannella neljänneksellä ja oli $793 miljoonaa. 

Tilray Brands jatkaa taseensa vahvistamista, ja johto on pienentänyt velkamäärää $4.2 miljoonalla. Se päätti viimeisen neljänneksen yli $264 miljoonalla käteisellä ja lyhytaikaisilla sijoituksilla.

Tilray-osakkeen tekninen analyysi 

TLRY-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView 

Päiväkaavion aikajakso osoittaa, että TLRY-osakekurssi on romahtanut viime kuukausina, liikkuen korkeimmastaan $15.65 joulukuussa viime vuonna nykyiseen $6.9:ään.

Se on laskenut alle 78,6 % Fibonacci-palautustason ja avain­tukitason $7,0:n, joka oli sen alhaisin taso joulukuussa viime vuonna.

Osake on selvästi alle 50- ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA).

Positiivisena merkkinä se on muodostanut laskevan kiilan (falling wedge) -kuvion, joka koostuu kahdesta alenevasta ja lähentyvästä trendiviivasta. Usein tämä kuvio johtaa vahvaan nousuräjähdykseen, erityisesti kun viivat lähestyvät toisiaan.

Osake on myös muodostanut pienen invertoituneen pää- ja hartia -kuvion. Siksi todennäköisin skenaario on, että osake palaa lähiviikkoina, mahdollisesti kohti avainvastustasoa noin $10, mikä on noin 45 % nykyistä tasoa korkeammalla.