Tämän viikon tärkeimmät katalyytit S&P 500 -indeksille, SPY:lle, VOO:lle ja JEPI:lle

S&P 500 -indeksi ja sen ETF:t, kuten SPY, JEPI ja VOO, nousivat viime viikolla uusiin ennätyslukemiin jatkaen 30. maaliskuuta alkanutta nousukiertoa. Indeksi on kivunnut lähes 13 % maaliskuun pohjalukemista, lisäten arvoon biljoonia dollareita. Tässä artikkelissa tarkastellaan tämän viikon keskeisimpiä seurattavia katalyyttejä.

Yhdysvaltojen ja Iranin konflikti jatkuu Hormuzinsalmen sulkemisen keskellä 

Päätökseksi S&P 500 -indeksille ja sen ETF:ille, kuten VOO:lle ja SPY:lle, muodostuu käynnissä oleva Iranin konflikti. Perjantaina nämä omaisuuserät nousivat ennätyslukemiin sen jälkeen, kun Iran ilmoitti, että Hormuzinsalmi oli auki, ilmoituksen, jota presidentti Donald Trump korosti sosiaalisessa mediassa ja merkittävissä tilaisuuksissa.

Tilanne muuttui lauantaina, kun Iran sulki salmen ja ampui kohti useita aluksia. Iran on syyttänyt Yhdysvaltoja siitä, ettei se ole noudattanut sopimuksen henkeä, erityisesti sen jälkeen, kun Trump sanoi, että iranilaisten alusten saarto jatkuisi. Myös Wall Street Journal raportoi, että Yhdysvaltain sotilasjohto harkitsi nousemista iranilaisten alusten kyytiin.

Myönteiseltä kannalta on mahdollista, että käynnissä oleva retoriikka on osa neuvotteluprosessia, kun osapuolet hakevat lisämyönnytyksiä. Tällöin Iranin konflikti vaikuttanee todennäköisesti vain vähän maanantaina, ja tilanne normalisoituu myöhemmin viikolla.

Tuloskausi kiihtyy 

Toinen merkittävä katalyytti S&P 500 -indeksille on käynnissä oleva tuloskausi, joka käynnistyi viime viikolla. Indeksin 10 %:sta yhtiöistä on jo julkaissut tuloksensa, mukaan lukien suurimmat amerikkalaiset pankit, kuten BNY, Bank of America, Goldman Sachs ja JPMorgan.

FactSetin mukaan ennuste on, että S&P 500 -indeksin tulokset kasvoivat 13,2 %, mikä tekisi tästä kuudennen peräkkäisen neljänneksen, jolloin tuloskasvu on kaksinumeroinen. Usein indeksi raportoi lukemia, jotka ylittävät odotukset, mikä tarkoittaa, että todellinen luku saattaa olla lähellä 20 %:a.

Monet amerikkalaisyhtiöt julkaisevat tuloksensa tällä viikolla; huomattavimpia ovat General Dynamics, RTX ja Northrop Grumman, jotka ovat suuria toimijoita puolustusteollisuudessa. 

Muita suuria nimiä, jotka raportoivat tällä viikolla, ovat Tesla, Lam Research, IBM, Boeing, Caterpillar, American Express ja P&G. Kaiken kaikkiaan satoja S&P 500 -indeksiin kuuluvia yhtiöitä julkaisee lukunsa tällä viikolla, mikä lisää markkinan volatiliteettia.

Yhdysvaltain vähittäismyynti ja PMI-luvut 

Jotkin merkittävät makrotasoiset luvut vaikuttavat S&P 500 -indeksiin tällä viikolla. Ensimmäinen tärkeä julkaisu on vähittäismyyntiraportti, joka julkaistaan tiistaina. Ekonomistit odottavat aineiston osoittavan, että myynti laski maaliskuussa Iranin konfliktin vauhdittaman inflaation takia. 

Keskiennusteen mukaan otsikkotason vähittäismyynti kasvoi maaliskuussa 2,4 % vuodentakaisesta, mikä on merkittävä hidastuminen edellisen 3,7 %:n tasosta. Kuukausitasolla myynnin odotetaan kasvaneen 1,1 %, kun se aiemmin oli 0,6 %.

Samana päivänä Yhdysvallat julkaisee myös viimeisimmän keskeneräisten asuntokauppojen raportin. Lisäksi S&P Global julkaisee torstaina flash-luontaiset teollisuuden ja palveluiden PMI-luvut, jotka antavat lisävalaistusta siitä, miten yritykset suoriutuivat huhtikuussa.