GME-osakeanalyysi: GameStopin tarjous eBaysta kantaa suurta velkariskiä

GME-osakekurssi on maanantaina otsikoissa, kun yhtiö tekee velkarahoitetun tarjouksen verkkokaupan edelläkävijästä eBaysta. GME-osake nousi yli 6 % perjantaina ja saavutti korkein tasonsa sitten viime vuoden lokakuun. Samoin eBay nousi $104:ään viikkoa aiemmasta $96 miljardin pohjastaan.

GameStop tekee velkarahoitetun tarjouksen eBaysta

GameStop, jonka arvoksi on arvioitu $12 miljardia, on tehnyt $56:n tarjouksen eBayn ostamiseksi, jonka markkina-arvo nousi perjantaina $46 miljardiin. Sen tavoitteena on ostaa yhtiö $56 miljardin kaupassa, kertoo Ryan Cohen.

Vaikka tällainen kauppa on mahdollista saada päätökseen, eBay saattaa vastustaa hankintaa siihen liittyvän velkataakan vuoksi. Lisäksi eBayn johto todennäköisesti suosii suurempaa tarjousta kuin $56 miljardia.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että GameStopilla on yksi vähittäiskaupan toimialan vahvimmista taseista. Kvartaalin päättyessä sillä oli yli $9 miljardia käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia sekä $4 miljardia pitkäaikaisia velkoja. 

Se tarkoittaa, että yhtiön pitäisi kerätä yli $47 miljardia velkaa toteuttaakseen kaupan. Vastineeksi se saisi yhtiön, jolla on yli $3.6 miljardia käteistä, $750 miljoonaa lyhytaikaista velkaa ja $6 miljardia pitkäaikaista velkaa.

eBayn liiketoiminta on ollut paineen alla viime vuosina, kun yhä useammat ovat valinneet Amazonin, jonka markkina-arvo on noussut lähes $3 biljoonaan. 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että sen vuosittainen liikevaihto nousi viime vuonna $11.6 miljardiin, hieman enemmän kuin edellisen vuoden $10.6 miljardia. Nettotulos nousi hieman $2 miljardiin. Analyytikot uskovat, että eBayn liikevaihto kasvaa tänä vuonna 10 %:lla $12.15 miljardiin, ja seuraavana vuonna $12.6 miljardiin.

GameStopin liiketoiminta on myös heikentynyt merkittävästi viime vuosina, kun yhä useammat asiakkaat ovat valinneet digitaaliset kanavat pelien ostamiseen. Sen vuosittainen liikevaihto on heikentynyt $6 miljardista vuonna 2021 $3.6 miljardiin. Analyytikot uskovat, että hidastuminen jatkuu lähitulevaisuudessa.

Toimitusjohtaja ja merkittävä sijoittaja Ryan Cohenilla on kannustin tehostaa suoriutumista. Tämän vuoden alussa hallitus suostui palkitsemaan hänet miljardien dollarien palkkiolla, jos hän muuttaa yhtiön $100 miljardin yritykseksi, joka tekee $10 miljardia oikaistua EBITDAa vuodessa. Arvioiden mukaan hän saa $35 miljardia, jos hän saavuttaa tämän.

GME-osakekurssin tekninen analyysi 

GME-osakegraafi | Lähde: TradingView 

Päivätason kaavio osoittaa, että GME-osakekurssi on ollut elpymässä viime kuukausina. Se on noussut $20:stä viime vuoden marraskuussa $26.5:een nykyhetkeen. Se muodosti käänteisen pään ja olkapäiden muodostelman, joka on yleinen nousun jatkumismalli teknisessä analyysissä.

Osake on nyt noussut yli tärkeän vastustason $28.8:ssa, jonka se saavutti korkeimpana 2. helmikuuta. Lisäksi se muodosti golden cross -kuvion 20. huhtikuuta, kun 50 ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot leikkasivat toisensa.

Siksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa nousuaan, kun eBayn ilmoitus laukaisee short squeeze -ilmiön. Jos näin tapahtuu, seuraava merkittävä tavoite on siirtymä kohti seuraavaa vastustasoaluetta lähellä ~$28 (2. lokakuuta huippu) ja sen yli, jos squeeze kiihtyy.