Alphabetin euromääräiset joukkolainat saavat vahvaa kysyntää huolimatta AI-velkohuolista

Alphabet Inc. etenee suurimman koskaan euromääräisen joukkolainatarjouksensa kanssa; se houkuttelee vahvaa sijoittajakysyntää samalla kun yhtiö lisää rahoitusta tekoälyinvestointeihin (AI).

Yhtiö on saanut yli 25,2 miljardin euron tilauksia suunnitellulle vähintään 9 miljardin euron lainamyynnille.

Tarjauksen odotetaan jakautuvan kuuteen osaan ja sen suuruus voi olla 9–9,5 miljardia euroa, mainittiin Bloombergin raportissa.

Tämä transaktio merkitsee Alphabetin suurinta euromääräistä liikkeeseenlaskua tähän mennessä.

Se tapahtuu vain kuukausia sen jälkeen, kun yhtiö keräsi lähes 32 miljardia dollaria joukkolainamyynneillä Yhdysvaltain dollareissa, punnissa ja Sveitsin frangeissa.

Tekoälyinvestoinnit kasvattavat pääoman tarvetta

Alphabetin uusin rahoituskampanja tulee samaan aikaan kun se lisää merkittävästi menojaan tekoälyinfrastruktuuriin.

Yhtiö kertoi viime viikolla suunnittelevansa pääomamenoja jopa 190 miljardia dollaria tämän vuoden aikana, ensisijaisesti datakeskuksiin, jotka ovat olennaisia sen tekoälystrategialle.

Euromääräisen joukkolainaannin tuotot sekä mahdolliset samanaikaiset liikkeeseenlaskut käytetään yhtiön yleisiin käyttötarkoituksiin.

Euromääräisten joukkolainojen lisäksi Alphabet valmistelee myös Kanadan dollarimääräisen velan liikkeeseenlaskua.

S&P Global Ratings on antanut ehdotetuille euromääräisille ja Kanadan dollarimääräisille joukkolainoille AA+-luottoluokituksen.

Hyperskalerit kasvattavat lainanottoa

Alphabet kuuluu suurempien teknologiayritysten joukkoon, jotka lisäävät investointejaan tekoälyyn.

Meta Platforms Inc:n, Microsoft Corp:n ja Amazon.com Inc:n ohella yhtiöiden odotetaan käyttävän tänä vuonna jopa 725 miljardia dollaria tekoälyyn liittyvään infrastruktuuriin ja pääomaan.

”Nämä yhtiöt tulevat muodostamaan yhä suuremman osan joukkolainamarkkinoista, aivan kuten ne tekivät osakemarkkinoilla,” Ian Horn, salkunhoitaja Muzinich & Co Ltd:stä, sanoi Bloombergin mukaan.

Aiemmat järjestelyt osoittavat vahvaa kysyntää

Tämän vuoden aiemmin Alphabet toteutti suurimman koskaan Yhdysvaltain dollarissa tehdyn joukkolainamyynnin, keräten 20 miljardia dollaria.

Kyseisen diilin kysyntä ylitti odotukset, huipputilaukset nousivat yli 100 miljardiin dollariin.

Yhtiö käytti myös muita markkinoita, mukaan lukien Sveitsin frangeissa ja punnissa noteerattuja joukkolainoja, ja jopa laski liikkeeseen 100 vuoden joukkolainoja, mikä on harvinaista teknologiayritykselle.

Merkkejä sijoittajien väsymisestä ilmenee

Huolimatta jatkuneesta kysynnästä on merkkejä siitä, että sijoittajat käyvät valikoivammiksi samalla kun tekoälyyn liittyvä velan liikkeeseenlasku kasvaa.

Noin 300 miljardia dollaria tekoälyyn liitettyä velkaa on jo laskettu liikkeeseen, mikä herättää huolta markkinoiden absorbointikyvystä.

Meta hinnoitteli äskettäin 25 miljardin dollarin joukkolainamyynnin, mutta diiliin liittyi korkeampia riskipreemioita verrattuna sen aiempaan liikkeeseenlaskuun.

Myös tilaukset olivat pienempiä, mikä viittaa sijoittajamielialan muutokseen.

”On huolta siitä, miten joukkolainojen liikkeeseenlaskut imeytyvät markkinoille ja siitä maksetaan preemiota, mutta se ei välttämättä heijasta luottoperusteita,” Horn sanoi Bloombergin mukaan.

Hinnoittelu ja järjestelyn rakenne

Alphabetin uutta euromääräistä lainaa markkinoidaan uusien liikkeeseenlaskujen noin 40 peruspisteen keskimääräisellä preemiolla erää kohden verrattuna sen olemassa olevaan velkaan.

Kaupan hinnoittelu odotetaan tapahtuvan myöhemmin tiistaina.

Sen järjestää Barclays Plc, BNP Paribas SA, Deutsche Bank AG ja HSBC Holdings Plc.