Nvidia-osake heiluu Hugging Face -kaupan jälkeen — analyytikot näkevät yli 30 % nousua

Nvidia-osake luopui suurimmasta osasta aikaisia voittojaan torstaina, kauppojen edetessä noin 0,6 % plussalla sen jälkeen kun se avauksessa nousi jopa 2,5 %.

Volatiili liike seurasi yhtiön ilmoitusta, jonka mukaan se oli sopinut avoimen lähdekoodin tekoälyalustan Hugging Facen hankkimisesta $12,9 miljardin kaupassa.

Kauppa, jonka The Information raportoi viime viikolla, on Nvidian toiseksi suurin yritysosto ja tuo yhtiön kasvavaan portfolioon laajalti käytetyn tekoälyn kehitysalustan.

Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang sanoi, että Hugging Face säilyy avoimena alustana laajemmalle tekoälyekosysteemille yrityskaupan jälkeen.

”Yhdessä skaalaamme Hugging Facen alustaa, vahvistamme sen infrastruktuuria ja laajennamme pääsyä tekoälyyn kehittäjille ja instituutioille maailmanlaajuisesti,” Huang kirjoitti blogikirjoituksessaan kaupan julkistuksen yhteydessä.

Nvidia laajentuu sirujen ulkopuolelle

Kauppa korostaa Nvidian pyrkimystä rakentaa laajempaa tekoälyekosysteemiä sen hallitsevan aseman ympärille grafiikkasuorittimissa.

Nvidia on noussut maailman arvokkaimmaksi yhtiöksi, kun GPU:iden kysyntä on kiihtynyt generatiivisen tekoälyn buumin myötä.

Mutta Hugging Face -kauppa osoittaa, että yhtiö pyrkii yhä enemmän kaappaamaan arvoa myös laitteiston ulkopuolelta, joka pyörittää tekoälykuormia.

Hugging Face tarjoaa työkaluja ja infrastruktuuria, joita kehittäjät ja instituutiot käyttävät tekoälymallien rakentamiseen, jakamiseen ja käyttöönottoon.

Nvidia kertoi, että alusta säilyy avoimena kaupan jälkeen.

$12,9 miljardin kauppa on Nvidian toiseksi suurin yritysosto, sen $20 miljardin Groq-omaisuushankinnan jälkeen joulukuussa.

Ennen sitä Nvidian suurin ostos oli lähes $7 miljardin arvoinen israelilaisen siruvalmistajan Mellanoxin osto vuonna 2019.

Morningstar katsoo, että tekoälyn kysyntä jatkuu pidempään

Kauppa tulee pian sen jälkeen, kun Nvidia raportoi odotuksia vahvemmat tilikauden toisen neljänneksen tulokset, minkä jälkeen Morningstar korotti käyvän arvon arviotaan $280:stä $310:een.

Korjattu arvio edustaa noin 30 %:n nousuvaraa verrattuna osakkeen nykyiseen markkinahintaan, noin $226:een.

Nvidia raportoi tilikauden toisella neljänneksellä $96 miljardin liikevaihdon, 106 % enemmän vuodentakaisesta ja yli yhtiön $91 miljardin ohjeistuksen.

Yhtiö ennusti lokakuun neljänneksen liikevaihdon olevan $108 miljardia, myös yli FactSetin $105 miljardin konsensusarvion.

Morningstar nosti esiin Nvidian näkymän tilikaudelle 2028 tulosraportin merkittävimpänä osana.

Yhtiö odottaa 70 %:n liikevaihdon kasvua ensi vuodelle, mikä viittaisi lähes $700 miljardiin kokonaisliikevaihtoon verrattuna Morningstarin ja FactSetin noin $570 miljardin arvioihin.

Morningstar totesi, että Nvidia kuvaili ennustettaan tarjontarajoitteiseksi, mikä tarkoittaa, että liikevaihto voisi olla korkeampi, jos toimittajat laajentavat kapasiteettiaan odotettua nopeammin.

Tutkimusyhtiö arvioi, että Nvidian näkyvyys tekoälyn kysyntään ja sen historia ohjeistusten ylityksistä ja niiden korottamisesta voivat tehdä 70 %:n kasvuarviosta konservatiivisen.

Muistien hinnat painavat katteita

Morningstarin mukaan Nvidian viimeisimmissä tuloksissa suurin heikkous oli bruttokate-ennuste.

Nvidia raportoi 75 %:n bruttokaton heinäkuun neljänneksellä, mutta odottaa kyseisen luvun laskevan 74 %:iin lokakuussa, 71,5 %:iin tammikuussa ja 72,5 %:iin tilikaudella 2028.

Morningstar katsoi paineen johtuvan memory-hintojen jyrkästä noususta, jotka ovat merkittävä osa Nvidian tekoälyjärjestelmiä.

Huolimatta katteiden paineesta Morningstar totesi, että Nvidian tekoälinfrastruktuurin kysyntä todennäköisesti pysyy vahvempana pidempään ja katsoi osakkeen vaikuttavan edelleen aliarvostetulta, vaikka se on viime aikoina noussut.

Hugging Face -kauppa lisää tähän teesin uutta ulottuvuutta.

Nvidia ei enää nojaa pelkästään tekoälykiihdyttimien kasvuun; se rakentaa yhä enemmän ekosysteemiä, joka kattaa sirut, infrastruktuurin, ohjelmistot ja tekoälyn kehitystyökalut.